Oljen handler på $75,63/fat -2,7% siden fredag samme tid og +0,06% siden Oslo Børs stengte. I likhet med aksjemarkedet mener vi at oljen skal opp fra dagens nivåer. Den snudde etter initielt brudd på 200 dagers glidende snitt. Siden vi brudd på både 100 og 200 dagers glidende snitt er det naturlig å tenke seg at en del av volumet var algoritmedrevet. Etter dette slo opsjonsmarkedet inn. Bankene må hedge sine utstedte putopsjoner og da bruker de futures. Så vi mener klart at fredagen var en kraftig overreaksjons drevet av futures og opsjonsmarkedet.
Vi mener nå at om OPEC+ ikke holder tilbake økningen på møtet på onsdag er det en overraskelse.
AKSJEMARKEDET: Vi forventer en grønn dag i dag. Vi ser valutamarkedet i Asia indikere en risk on. USDNOK handler mot den positive siden og AUDJPY gjør det samme. Dette kommer i etterkant at helgen har blitt for det meste brukt til å snakke om hvordan vaksinene ikke beskytter like bra mot selve smitten, men beskytter omtrent like bra mot sykdomsforløpet. Sør-Afrikanske myndigheter uttaler videre at symptomene til de som har blitt smittet med omikronvarianten har hatt milde forløp.
Videre så uttaler Moderna et de venter å ha en vaksine som skal beskytte mot smitten til omikron, klar tidlig neste år. Med andre ord, så har ordlyden vært rettet litt mot «Keep Calm, and Carry on».
Gulfstatene hadde catch up med resten av verden (de er stengt på fredager, men åpne på søndager), så holdt det seg flatt etter åpningsfallet på rundt 5%, så ikke mer frykt enn hva som lå latent fra fredag.
Vi mener derfor at Buy-the-Dip mentaliteten skal gjelde.
AKRBP: Oljeselskapet ned 6,35% fredag på en brentolje som falt kraftig utover dagen. Fallet fra topp, etter at Røkke kungjorde nedsalg, teller nå snaue 20%. Både Brent og AKRBP nå naturligvis i oversolgte nivåer og det helt avgjørende idag vil nødvendigvis være hvor stor frykten for nedstengninger vil være for de større aktørene som trader oljepapiret. Vi mener som sagt at den er liten, men viktig å følge nyhetsflowen. Det vil med stor sikkerhet bli svært volatilt og spennende her de neste dagene.
SCATC/KAHOT: Uten sammenligning forøvrig var disse to blant de svært få som handlet i blått store deler av en ellers brutal salgsdag på Oslo Børs. Vi viser i denne sammenheng til vår morgenrapport torsdag for potensiell forklaring for SCATC styrke. Det fantes ingen særskilte nyheter å henge KAHOT styrken på og gjør kanskje aksjen spesielt ekstra interessant å følge med på.
FRO: Frontline kom med tall i morgentimene. Driftsresultat på $-19,24m mot ventet $-18m. Bunnlinje på $-33,21m mot ventet $-34m. De ser Q4 spot TCE på $21,6k for 79% a skipsdager for VLCC, $17,9k for 72% av skipsdagene for Suezmax og $16k for 64% av skipsdagene for LR2 skipene. De har cash breakeven på $21,4k VLCC, $17,8k SMAX og $14,1k for LR2. Det indikerer en drift i pluss i Q4.
MAKRO/FX: USD holder seg mot sterke siden, EURUSD på 1,1280 med indeks på 96,20. Renter holder seg i siste tids rangebilde. Børsene hadde en rød dag fredag og alle de store indekser falt, Russell2000 tok av 3,67 prosent. I dag skal Powell og Yellen begge møte for Joint Economic Committe. De skal redegjøre for status og hvordan de ser for seg veien videre. Siste dagers smitte situasjon kan mulig ha gitt noen ekstra linjer på rapporten. Økonomisk sett er USA på rett vei og makrotallene viser positiv utvikling for den amerikanske økonomien. Det er en rekke FOMC medlemmer på talerstolen.
Børsene i Østen med røde tall, utslagene er dog mindre enn fryktet etter fredagen i NYC. Nikkei faller mest med 1,63 prosent. Shanghai ned 0,12 prosent. Detaljhandelstall fra Japan, opp 0,9 prosent , bedre enn siste (-0,5) men noe bak konsensus på 1,1 prosent. YEN styrker seg som safe haven men YEN er fortsatt svake mot USD om vi ser ett år tilbake og ikke siden 2018 har dagens nivå vært handlet. Yuan stabil på 6,3850 mot USD.
I Unionen er smitte, invadering og ikke minst laber stemming på statsminister nivå fokus. Vi får en del forventningsindekser for industrien i EU. En rekke regionale tall slippes og som ofte før er ECB sjefen på talerstolen. Euroindeks på 109,60. CHF holder seg mot sterke siden og siste dagers utvikling er neppe flow på vei ut av safe haven. GBP stabil mot USD, noe svakere mot EUR men små utslag.
Gull omsettes 1 794USDo. Sølv på 23,610USDo. Kobber på 4,3460USDp. Aluminium noe høyere, 2 631USDt.
Krona fikk kjørt seg siste uke og vi så nivåer på 10,27 mot EUR. NOK styrker seg noe over helgen, åpner uka 10,1775 mot EUR. Vi må kunne vente store intradagbevegelser. Oljepris og riks off er som ofte før negative fortegn for vår valuta. I morgen slipper NB sine tall for valutasalg i desember og med siste tids utvikling kan det godt ende opp med svært små tall.
