WE WILL NOT DEFAULT

Olje-Bjørnen sover såvidt, enn så lenge.. 

For oss oljekarer har dette vært en kjedelig uke, for om 1+1 = 2, er i alle fall det faktum at den sterke amerikanske dollaren er en faktor som påvirker råoljeprisene, i form av at den betyr ; dyrere olje for importland og dermed reduseres etterspørsel som igjen presses prisen ned. Legg så til en bank krise som ikke gir ser, å ikke ser ut til å gjøre det med det første, så setter investorer seg på sidelinjen, spiser popcorn og ser på at noen ler hele veien til banken, mens andre får pisk og brev fra kemnern. 

Jeg har full forståelse for å sitte rolig, jeg gjør det selv. Hvorfor skal jeg ta risken når jeg kan få rundt 4% på sparepengene mine i banken? Ja det meste vil være i markedet og klart som tørt krutt, men nå begynner det å lønne seg. Faktisk for meg personlig, ville det akkurat nå, lønnet seg å løse ut rammelånet, sette det i høyrentekonto type sperret i 6 mnd, da sparerenta er høyere enn min effektive. 

Andre faktorer for olja er renta, nå har markedet priset inn opptil flere runder med rentepause fra FED. Men FED selv sier de ikke er der enda og heller vil se ann hvor veien går videre. Høyere renter, mindre å rutte med, færre investorer og denne delikate balansen mellom renter, inflasjon og økonomiske faktorer spiller en avgjørende rolle i utformingen av oljeprisen. Kina er fortsatt oljetørste, men får drikke av bjørnen i øst og går i mot anslaget OPEC kom med tidligere hvor Kina skulle være katalysator for et oljeBOOM i 2023. 

Irak og Tyrkia har kranglet en del de siste ukene, noe som har kostet DNO dyrt. Men nå har Irak spurt Tyrkia pent om å restarte oljeledningen igjennom Kurdistan fra og med i dag , Lørdag.  Å hvilket selskap er det som har fylt lagrene sine der borte så det renner over? Det er DNO det. Som forøvrig fortsatt er ned 2,1% for uken! For andre lagres del, når man zoomer litt ut; har USA levert lagertall som var høyere enn antatt, men utslag på prisen har blitt reddet noe av 

reduksjon i drivstoff lagre. Når det gjelder varelager, kan svingninger i råoljelagrene påvirke prisene. En uventet økning i amerikanske råoljelagre, sammen med lavere råoljeimport og svakere eksportvekst i Kina, har påvirket prisene og vil fortsette så lenge markedet er volativt som fy, slik det er nå. På den annen side har som sagt nedgangen i amerikanske bensinlagre og økningen i etterspørselen etter flydrivstoff foran sommerens kjøresesong noe begrenset nedgangen i råoljeprisene. Dette var tidligere nevnt ( post covid) som katalysator for olje opptur , men den uteble. Kanskje den kommer denne gangen?

Det er ikke alt som gir mening når man ser på makro opp i mot prissetting, men noe man virkelig burde se fremover mot er gjeldstaket i USA; « We will not default» , noe Biden og alle presidenter før han har sagt. Gjeldstaket skal opp, å med ærlighet i øynene kan jeg absolutt si meg enig i at de kommer til å gjøre akkurat det, heve taket. Det er forståelig at markedet blir bekymret når disse samtalene pågår, som også påvirker verdikjeder og oljeprisen. Men så har jo jeg sitert denne fantastiske traderen fra Norge flere ganger og nå kommer den igjen.

 « Når markedet er enige om hvor markedet skal, gjør markedet gjerne det motsatte» 

Denne må dras frem nå som alt butter i mot, fordi markedet sier at olja skal ned. Men så kommer jokere, jokere som Jennifer Granholm med utsagn som 

«That congressionally mandated sale of 26 million barrels will be completed by June, and it’s at that point where we will flip the switch and then seek to purchase,» 

USA har meldt flere ganger at de skal fylle lagre på en viss pris, denne har blitt senket litt fra første gang de var ute og solgte gammel olje fra lagre til høy pris, men nå har de satt range $67-$72, å hvor står USolje nå? $70! Det er på tide å fylle lagre Biden! Det er nesten så man kunne kronet USA som tidenes beste oljetrader, hvor prisen har blitt presset nærmere og nærmere disse buy prisene de har sett for seg. De selger høyt med ene hånden og varsler lave tilbakekjøp med den andre. Man skulle nesten tro de styrte prisen ned ved å handle med 2 konti, men sånt er jo ikke lov 😉 

Bank runet fortsetter, penger glir sakte ut av markedet. Her visualisert fra April til og med 12 Mai. Jeg er fortsatt spørrende til hvor, men det finner man vel fort ut. Bank-krisen er i alle fall ikke satt på pause, det er bare ikke så mye snakk om det. Til neste uke tror jeg vi skal dykke litt dypere i det jeg mener er en større kredittkrise.

For kreditten den øker, folk bruker visst kreditt for å handle matvarer ( på kreditt) , regninger utsettes, de større indeksers oppgang styres av FÅ aksjer og gjeldsgraden til folk øker generelt. Hvordan det slår ut med renter over 5% blir spennende å se. Men det skal vi dykke litt mer ned i til uken. 

Uken som har gått og den som kommer

For å sitere @investcj1 fra Twitter. «Markedet er choppy as f», å det stemmer godt. Men tok nasse 2023 highen denne uken? YES SHE DID! Det er fortsatt 3350 ish til ATH, men jaggu det er ikke langt unna gitt. Jeg tipper Henrik Zeberg koser seg med champagne og bull derivater om dagen, for han har spådd denne en god stund nå! Faktisk ser han godt over 18k nivået. Før han ser mot et deflasjoncase som flere andre gjør. Cash will be king, dog noen av oss, les: MEG mener mye cash fortsatt er fint pr i dag! Faktisk så handler jeg etter sparekonto for tiden. 

Over dammen har Tesla falt tilbake noe, uten å peke ut retning, for jeg er ingen Tesla investor; tror jeg ikke det helt er priset at de har tilbakekalt 1.1 millioner biler i Kina. Dere husker kanskje de som ble solgt på billigsalg og med det ødela EV markedet for mange her på berget rett over nyttår? 1.1 biler er mange biler det! Det tilsvarer nesten Teslas totale salg på fastlands-Kina i løpet av fireårsperioden 19 til 2023. Hvorfor? I følge tesla selv er det grunnet at kjøretøyene har problemer som kan øke sannsynligheten for at sjåfører «feilaktig tråkker på gasspedalen» i en lengre periode, noe som kan øke risikoen for kollisjon og utgjøre en «sikkerhetsfare». Altså, hvordan trykker man feil på gasspedalen? Ellers er det spennende nyheter i Musk leiren, hvor han endelig har satt en leder for Twitter, i form av Linda Yaccarino. Jeg tørr være så breial å si at det var denne nyheten som dro Tesla opp i går, å at det nå er en tur ned i horisonten.  Jeg tror faktisk Tesla skal inn på buy listen min snart. 

Ellers vil jeg si det var rimelig flatt for de tickere jeg ser på. Det er ikke mange, da jeg holder meg stort sett til Råvarer, Indekser og Norge.  Å som man ser har det vært en STERK uke for gassen. Det virker som @mikebravoinvest fra Twitter, en jeg snakker en del med, traff blink! Han har callet gassen noen ganger og posisjonert seg deretter.  Ellers er det dollar og rentene som har rørt seg mest, det liker vi ikke. Heldigvis er VIX langt nede. Men som jeg har påpekt så alt for mange ganger tidligere. Kan man gjøre store penger på å trade volativiteten til VIX. 

Det har vært en særdeles flat uke på berget for langtids investorer, men for tradere har det vært psykologisk misbruk, hvor man har fått bank og ros om hverandre. Spesielt om man sitter å olje og oljeservice. Noen tickere har gått rett i taket, mens andre har glidd rolig ned. Jeg meldte i 2021 at oljeservice var plassen å være.. Å den traff som FY den gang da, å den repeterte jaggu denne uken. Selv om for oljens del har det vært trist, ned 1,6% for brent sin del. 

Når jeg sier oljeservice så er de tickerne jeg følger mest med : EIOF, HAVI, SOFF, SIOFF. Alle har vært tradebare, men SOFF har vært et absolutt lokomotiv igjennom uken med 26% stigning! Såfremt olja holder seg, vil nok de tre andre nevnte, få litt mer action i seg neste uke. Jeg er så breial at jeg tørr si olja skal opp.. Vi er 2 dollar og 17 cent høyere enn det jeg anser som bunn på denne nedturen før opptur mot medio $80, low $90. Dog en svak kvantitativ analyse tilser at mine spådommer for olja ligger noen uker feil i timeline og at det gjerne er spådommen fra 3-4 uker siden som gjelder. Å dermed er det 60 tallet neste. Så magen sier opp, hodet sier ned. Spennende tider. Ser man på baseporteføljen var det alt i alt, en fin uke. Hadde man tatt likt av alt hadde man vært godt i plussen, å dessverre sto jeg over akkurat dette å ble fanget i en kobbertrade i stedet.

Den kobbertraden jeg så på var følgende: Når kobberen gikk fra 3,94 til 3,84 spratt den opp igjen til 3,91, deretter gikk det fra 3,89 til 3,84 og opp til 3,89 igjen. Dette « mønsteret» gjentok seg på lavere og lavere nivå, til vi fikk et større dropp til 3,76. Her antok jeg at man skulle smake 3,8 før vi skulle ned videre mot 3,3 som jeg mener er neste støtte så fremt ikke verden tar seg sammen og hører på meg og kobber caset mitt.. Fasit: Tok kobber x 10 på 0,17 ( sist jeg solgte var vi på ,7 og før der over 1. ). Fasit på bouncen: 3,7875 og rett ned til sub 3,69. Så å bomme, det gjør jeg og. Nå satset jeg kun 1300kr på dette og skal inn med ca x 20 av dette og er ikke spesielt bekymret. Dog det er irriterende å være så close, but so far away! Kobbercaset kjempekort oppsummert for de som ikke har lest: 
Electrify everything, altså skal på strøm. Ink Norsk sokkel! El bil meg her, Solcelle meg der. Kobber, det skal brukes! Å hva sier produksjonslandene? Jo de skal visst de-globalisere litt de, altså de skal kutte eksporten (som drar prisen OPP). Nå er kobber ikke så alt for langt unna 5Y ATH, faktisk ATH generelt. Men det overrasker meg om vi skal lavere enn Oktober 2022 nivå før neste oppgang start. Såfremt vi ikke skal tilbake til en verden uten utvikling, eller det oppdages bedre produkter for elektrifiseringen. 

For min egen del til uken er det Holm 2021 som gjelder. 

Det er OFF`ene det. Fokuset blir lagt der, på DNO og SP 500. DNO burde stige på Irak/Tyrkia avtalen. Jeg personlig håper på en oljedipp på open, så DNO kanskje står dønn stille, dog det er nesten 3kroner borte fra kursen siden jeg solgte sist, så en høvlig passe downtrade det. SP følges med argusøyne fordi den lagger noe sinnsykt på NQ, faktisk har den gått rimelig sidelengs vs NQ, men der igjen har DJ såvidt rørt seg på flekken. Olja er i strike range og jeg tror det er på tide med comeback for min del. Jeg har gjort pent lite siden vi sendte min mor på siste reis. Det har vært godt og tydeligvis lønnsomt å holde seg ute, fordi jeg har skyggetradet ( skrevet ned hva jeg ville ta og til hvilken kurs, å hvor jeg ville selge ) og de viser mange dumme valg. Så fri var lurt. Fond har forøvrig rørt seg opp 0,6 og 1%. 

Resten av dagen skal brukes på ku-slipp med JR , med påfølgende arbeid på kvelden. 

F