Torsdag opplevde Wall Street bred nedgang, drevet av skuffende selskapsrapporter, bekymringer rundt økonomien og usikkerhet knyttet til pengepolitikken. Spesielt Walmart, Palantir og bankaksjer dro markedet ned, mens Bitcoin gikk motstrøms og gull fortsatte sin oppgang. Skal kryptovalutaen omsider skille lag fra aksjemarkedet og teknologisektoren?
- S&P 500: -0,4 %, avsluttet på 6 117,52
- Nasdaq Composite: -0,5 %, endte på 19 962,36
- Dow Jones Industrial Average: -1 %, stengte på 44 176,65
- Statsobligasjoner: 2-åringen ned til 4,27 % og 10-årsrenten ned til 4,50 %
- Bitcoin: Viste styrke og tegn på avkobling fra aksjemarkedet. Handles i overkant av $98 000, opp rundt $2 000 det siste døgnet
- Gull: Fortsetter klatringen mot $3 000, marginalt opp til i overkant av $2 950 per unse, med sterke tegn på stress i gullmarkedet. Leasingkostnaden for gull har skutt til himmels, da store gullmengder skipes fra Sveits og Bank of England over dammen til New York, og det har oppstått et prispremium på gullfutures i New York kontra London. Konspiratoriske teorier i forkant av en mulig DOGE-revisjon av gullbeholdningen i Fort Knox bidrar til drama.
Store aksjebevegelser: Walmart trekker ned Dow, festen over for Palantir
- Walmart (WMT): -6,5 % til $97,21 etter svakere prognose for 2026 til tross for rekordinntekter
- Amazon (AMZN): -1,6 % til $222,88, men rapporterte for første gang høyere inntekter enn Walmart
- Palantir Technologies (PLTR): -5,2 % til $106,27, etter signaler fra forsvarsminister Pete Hegseth om mulige kutt i forsvarsbudsjettet og en ny aksjeplan som skapte frykt for at selskapets bokaktuelle CEO Alex Karp, og andre innsidere vil fortsette å dumpe aksjer i stor stil. Dette etter at Karp solgte aksjer for $2 milliarder og Peter Thiel for $1 milliard i en av fjorårets største vinneraksjer. Aksjen er ned 15 % over de siste to dagene.
- JPMorgan Chase & Co. (JPM): -4,5 % til $266,80, på en dag der banksektoren generelt fikk hard medfart.
- Block Inc. (SQ): faller nesten syv prosent i etterhandelen etter at kvartalstallene bommet på både topp- og bunnlinjen.
- Rivian (RIVN): -2,48 % til $13,61, etter at elbilprodusenten noterte sin første positive bruttofortjeneste i fjerden kvartal, men leveringsprognosen for 2025 skuffet
Walmarts kvartalsrapport skremte markedet – men er frykten overdrevet?
Walmart rapporterte rekordinntekter på $681 milliarder for 2024 (+5,1 %), men selskapets forsiktige prognose for 2026 skuffet investorene. Aksjen falt 6,5 %.
Omsetningen i fjerde kvartal steg med +4,1 % år over år til $180,5 milliarder. Justert inntjening per aksje (EPS) kom inn på $0,66, og slo forventningene på $0,64. E-handelsveksten globalt var på +16 %, og +20 % i USA.
Utsiktene for en omsetningsvekst på 3–4 % i USA var lavere enn ventet. Prognosen for vekst i (justert) driftsresultat på 5–7 %, var faktisk bedre enn tidligere prognoser. EPS-anslaget på $2,50–$2,60, var derimot lavere enn forventede $2,76.
Til tross for den negative reaksjonen, peker Bloombergs Andrea Feldstedt på at markedet overreagerer:Justert for engangsposter forventer Walmart at driftsinntektene vil vokse 5–7 %, bedre enn tidligere prognoser på 4–6 %. I tillegg øker selskapet utbyttet med 13 %, noe som ikke helt vitner om økonomisk krise.
En annen milepæl var at Amazon for første gang overgikk Walmart i kvartalsinntekter, med $187,8 milliarder mot Walmarts $180,5 milliarder.
Federal Reserve-topper med forsiktig optimisme for fremgang på inflasjonsfronten
Chicago Fed-president Austan Goolsbee bemerket i en Q&A-sesjon torsdag at selv om KPI-tallene for januar viste en økning på 0,5 % måned-over-måned og en årlig økning til 3 %, kan den kommende PCE-inflasjonsrapporten være mindre bekymringsfull. Han påpekte også at Trump-administrasjonens foreslåtte tollsatser kan føre til forsyningssjokk som minner om pandemiens effekter på prisene.
Atlanta Fed-president Raphael Bostic signaliserte at Fed trolig vil kutte renten to ganger i 2025, men advarte om betydelig usikkerhet knyttet til Trumps handelspolitikk, immigrasjonsregler og reguleringsendringer. Han pekte også på tegn til økende arbeidsledighet, der den gjennomsnittlige perioden en arbeidsledig person forblir uten jobb har økt med tre uker siden august.
Scott Bessent avfeier rykter om revaluering av statens gullreserver
USAs finansminister Scott Bessent diskuterte flere sentrale temaer i et Bloomberg-intervju:
- Russland-sanksjoner: Bessent antydet at USA kan lette på sanksjonene mot Russland dersom landet viser vilje til å forhandle om en avslutning på krigen i Ukraina.
- Kina og økonomisk rebalansering: Han planlegger å oppfordre sin kinesiske motpart til å skifte Kinas økonomi mot økt forbruk blant innbyggerne, og dermed redusere avhengigheten av eksport.
- Statsgjeld og gullreserver: Bessent uttalte at en økning i utstedelsen av langsiktige statsobligasjoner er et stykke unna, delvis på grunn av Federal Reserves kvantitative innstrammingsprogram. Han avviste også spekulasjoner om at regjeringen vurderer å revaluere sine gullreserver for å forbedre statens gjeldsprofil.
Andre viktige utviklinger
- Økonomiske indikatorer: Conference Board’s Leading Economic Index falt uventet i januar, og økte bekymringene for en svakere økonomi
- Akselererende inflasjon i Japan: Japans inflasjon steg til 4 % i januar, det høyeste nivået på to år. Kjerneinflasjonen tikket inn på 3,2 %, over forventningene på 3,1 %. Den enda mer justerte “kjerne-kjerneinflasjonen”, som også stripper vekk ferskmat, var på 2,5 %. Dette øker presset på Bank of Japan for å stramme inn pengepolitikken ytterligere.
- Jobless CLaims: Antall nye arbeidsledighetssøknader steg litt forrige uke. Spesielt merket man en kraftig økning i søknader fra Washington, D.C.-området, som kan være en konsekvens av DOGE-departementets kostnadskuttprogram – senest har den amerikanske skatteetaten igangsatt kutt av 6 000 stillinger.
- Lockheed Martin-sjefens uttalelser: CEO Jim Taiclet avslørte at selskapet går mot en abonnement-modell for forsvarssystemer, der de tilbyr kontinuerlige programvareoppdateringer og serviceløsninger for å sikre jevnere inntektsstrømmer.
