Oljen Optimisme rundt åpning i Kina drar markedet videre. Vi ser at brenten holder de tekniske nivåene og trendkanalen vi så på i forrige uke. Bare å følge dette inntil motsatte er bevist. I skrivende stund (søndag 6. november) tester brenten sin tidligere kortsiktige topp på 98,75. Viktig at man får et brudd opp herfra for at dette skal dra videre på. Brent handler 97,60USDb med WTi på 91,45USDb.
AKSJEMARKEDET: Makrotallene som kom fredag virket meget solide og understøttet FED fra onsdag. Gravde man mer i tallene så man at nye jobber skapt, faller og faller, samt at veksten i lønn ligger på 3,9% om man annualiserer siste tre mnd. For at inflasjonen skal ned er det ekstremt viktig at man har en lav lønnsvekst for å ikke skape press på oppsiden. Grunnet at «devil’s in the detail» skapte det den del volatilitet for amerikanske børser. Det tydeligste tegnet vi dog så var mot dollaren som falt kraftig. Legger man til nyhetene fra Kina, mener vi at vi er rigget for en meget god uke. Ser man videre på kortsiktig data, kan det bygges et case rundt en suksessfull «soft landing». Vi ser at Inflasjonen MoM med tre mnds snitt, er ned på 0,2%, mens lønningene har hold seg stabilt. Det er bra info for økonomien og hvis det fortsetter kan indikere en «soft landing» i 2023.
Posisjonering i markedet har meget tydelig vridd seg mot recovery. Tech hadde dog den svakeste uken siden mars 2020, om man ser på SP500 som en helhet.
Her hjemme har markedet vært utrolig sterkt og har vist teknisk støtte. Vi hentet for noen dager tilbake 50% av fallet siden august (FIBO 50), og slo litt rundt det nivået, får vi fredag dro i fra. Vi ser at mye er drevet av flyt inn i råvarer og shipping. Naturlig når man ser oljeprisens utvikling. Vi begynner å bli meget positive til markedet nå. Vi ser at bunnene holder og at negativitet blir kjøpt fort tilbake. Nå har vi inflasjonstall i USA på fredag for oktober, dette vil nok være med på å sette en videre stemning på veien fremover.
MAKRO/FX
Økt tro på inflasjonstopp og Kina som åpner etter sterke Covid restriksjoner sendte positivitet inn i markedene, børser mot oppsiden og USD svakere. USD indeks på 110,90og vi har EURUSD på 0,9950. Arbeidstall blandet fredag, ledigheten steg noe men det var høyere antall nye jobber utenfor jordbruk. I dag er USA tilbake med normal tidsforskjell. Auksjon i 3 og 6 måneders rentepapirer. FEDs Mester på talerstolen.
I Østen fulgte børsene USA mot oppsiden. Nikkei opp 1,21 prosent og Sydney er opp 0,60 prosent. Hang Seng la på seg 3,26 prosent og Shanghai 0,26 prosent. Handelsbalansen fra Kina lavere enn ventet, både eksport og import faller og begge tall under konsensus. YEN på 147,20 mot USD og AUDUSD på 0,6430. Yuan omsettes 7,2250 mot USD.
I Unionen er det møttes Eurogroup. Vi får tall fra tyske industriproduksjon og ECB sjefen på talerstolen Kl0940. Ledighetstall fra Sveits og boligpris indeks fra UK. Euroindeks på 111,75 med EURCHF på 0,9903, GBP handler 1,1330 mot USD og 0,8780 mot EUR.
Gull reverser mot oppsiden etter andre test 1.620USDb nivået. Gull handler 1.674USDo. Kobber på 3,6310USDlb. Aluminium på 2.351USDt. Hvete på 838USDb med Mais på 677USDb. Ris handler 17,658USDp.
Krona styrket seg fredag med oljepris og risk on modus men reverser noe over natten. NB sine vurdering om kun en kvarting overrasket nok markedet og isolert sett børspositivt og positiv riskbilde. Budsjettforhandlinger for Regjeringen så ett øre til politiske signaler. EURNOK på 10,2350 med USDNOK på 10,2950. SEKNOK ligger 0,9490 og GBP koster 11,6625.
