Teknisk analyse: Hexagon Composites

Selskapet står ved et teknisk veiskille etter en lang periode med fallende trend. Aksjen handles nå rundt 9,9 kroner. Det er et kritisk støttenivå som kan avgjøre den videre kursretningen.

Teknisk analyse viser tegn til svekket salgspress og mulig begynnende stabilisering, men utsiktene for en varig vending avhenger av selskapets evne til å gjenoppbygge tillit og kommunisere konkrete tiltak.

Hexagon Composites ASA er et norsk industriselskap som utvikler og produserer komposittsylindere og systemer for lagring og transport av gass og alternative drivstoff. Selskapet spiller en sentral rolle i overgangen til renere energi, med fokus på naturgass, biogass og hydrogen.

Aksjen har de siste månedene vist høy volatilitet og sterk fallende trend, som følge av varierende resultater, informasjon til markedet og markedsforventninger. Vi har sett teknisk på aksjen og teknisk bilde fremover.

Ticker: HEX

• Dagens kurs: 9,86
• Motstand: 10,5 –11,6 – 13,1
• Støtte: 9,9 – 8,5 – 6,0
• Lang EMA200: 20,5
• Kort EMA200: 10,4
• 52 Weekly range: 9,86–48,80
• 1 års endring: -73,4%
• Teknisk kursmål: 16

Til informasjon ligger det begrunnelser og forutsetninger for vårt tekniske kursmål gjennom analysen. Teknisk kursmål er beregnet noe fremover i tid, men oppgitte støtte- og motstandsnivåer er som regel tatt ut fra det kortere bildet.

1. KORTSIKTIG PERSPEKTIV

Vi har gitt en kortsiktig analyse nedenfor som viser instrumentet for et kortsiktig tidsintervall, som indikerer hvor vi står i den kortsiktige trendutviklingen.

På kort sikt er det etablert et bruddsignal ved 9,9-nivået, som nå fungerer som et kritisk testområde i kursbildet. I det kortsiktige chartet finnes det foreløpig ingen tydelige støttenivåer på nedsiden, og man må flere år tilbake for å identifisere historiske referansepunkter. Prisstrukturen viser fortsatt svakhet, og det tekniske sentimentet er preget av et vedvarende negativt momentum. Man kan under definisjon fortsatt være på en fallende kniv.

EMA-indikatorene forsterker dette bildet: den langsiktige EMA200 ligger i fallende trend rundt 10,49-nivået, mens den kortsiktige EMA50 befinner seg under EMA200. Dette bekrefter at markedet fortsatt opererer innenfor en etablert nedtrend. Kryssmønsteret, der kort EMA ligger under lang EMA, signaliserer at det foreløpig ikke foreligger tegn til en teknisk vending. Først når EMA50 begynner å flate ut og viser en stigende tendens fra bunn, kan man anta at en potensiell trendendring er under utvikling. Dog så er angitt bruddsignal i seg selv en støtte dersom det holder på nedsiden.

Slike bruddsignaler, som nå er beregnet manuelt til 9,9-nivået, er gjerne magnet i chartet og kan også fremstå som støtte på nedsiden når de tas ut. Det ligger også et stort tomrom opp på 16,24 som på ett eller annet tidspunkt skal tas ut, som kan være oppside magneten i et litt lengre bilde.

Volumutviklingen viser lav omsetning i den siste fasen av fallet, noe som indikerer at det akutte salgspresset etter profit-warningen og emisjonen rundt 14 kroner har avtatt. Bruddsignalet ved 9,9 fungerer dermed som primær nedsidemarkør, med et objektivt teknisk mål i området rundt 8,5 før markedet eventuelt kan etablere en kortsiktig retracement. En slik reaksjon krever imidlertid bekreftelse gjennom økende volum og positiv divergens i momentumindikatorene.

Den 29. september ble nedsidtesten mot bruddsignalet på 9,9 lagt ut på X.com, etter et bekreftet brudd under 11,4 og 10,9 nivået. Et bruddscenario over 11,8–12,8 var på det tidspunktet teknisk intakt, men aksjen mistet gradvis momentum og utløste videre nedside som forespeilet. Dette illustrerer hvordan trendbrudd og glidende gjennomsnitt fungerer som dynamiske indikatorer for trendretning, der samspillet mellom pris, volum og EMA-struktur danner grunnlaget for det kortsiktige tekniske mulighetsbildet.

I det korte bildet kan man se tegn til en positiv undertone i RSI, som viser at salgspresset er redusert og at indikatoren danner høyere bunner. Dette signaliserer et mulig tidlig tegn til stabilisering, og kan tolkes som at markedet gradvis begynner å absorbere nedsiden. Likevel er det avgjørende at det fundamentale bildet støtter dette tekniske signalet.

For å sette inn nøyaktige tall har kursen vært å testet intraday low på 9,86. Det er 4 øre fra den angitte 9,9-sonen. Dét er en ubetydelig differanse. Om dette er bunnen for en reversal opptrend et stykke på oppsiden er dette teknisk satt med 100% nøyaktighet for det angitte bruddsignalet.

Men igjen, aksjen er per definisjon fortsatt en fallende kniv, ettersom det ikke foreligger noen reelle tegn til at aksjen skal kunne bunnsettes seg ut fra en klar vendeformasjon.

For at sentimentet skal kunne endres mer varig, må selskapet selv bidra med positive impulser – eksempelvis gjennom økt synlighet rundt tiltak for kostnadsreduksjon, bedre operasjonell effektivitet og strategiske grep for å beskytte marginer. En tydelig kommunikasjon om hvordan selskapet arbeider for å redusere kostnadsnivået og begrense nedsiden vil kunne styrke markedets tillit og bidra til å danne et mer konstruktivt teknisk bilde fremover. I kombinasjon med teknisk bedring i RSI og mulig stabilisering i EMA-strukturen kan dette legge grunnlaget for et mer balansert sentiment på kort og lang sikt.

Selskapets radiotaushet bidrar ikke til å løfte aksjen på nåværende tidspunkt basert på tillit. Kursen vil trolig fortsette å falle på lavt volum fremover dersom selskapets ledelse ikke stimulerer med informasjon til markedet. Da kan man i så fall se ned mot 8,5-nivået i denne tekniske setupen.

2. LANGSIKTIG PERSPEKTIV

Nedenfor har vi gitt en langsiktig analyse som viser instrumentet for et lengre tidsintervall og
indikerer hvor vi står i den langsiktige trendutviklingen.

Å tolke de langsiktige chartene krever tålmodighet og erfaring når man har en slik volatil aksje som her, men det er nettopp her man ofte fanger de tidlige signalene om større trendendringer.

I det femårige chartet begynner man å se antydninger til en positiv divergens i momentindikatorene, som kan indikere at den langvarige nedtrenden nærmer seg et punkt av utmattelse. Divergensen er foreløpig svak, men i et så langt tidsperspektiv er det normalt at signalene fremstår dempet mot slutten av en fallfase som kan oppfattes som en siste akselerende fase på nedsiden. I så fall kan signalet på 9,9 være ideelt satt, rent teknisk.

Den brede primærtrenden, definert av den langvarige fallkanalen og parallelt forskjøvet mot bunnlinjen, viser at nedsiden teknisk sett er testet ut da man treffer bunnlinjen relativt nøyaktig for sin støttelinje. Dette kan tyde på at aksjen nærmer seg et område for bunnformasjon og potensiell reversering mot en overliggende volumsone.

I femårsperspektivet ligger denne sonen mellom 16 og 16,5 kroner, mens treårschartet viser et tilsvarende volumkonsentrert område rundt 15–15,5 kroner.

På årschartet ligger volumsonen imidlertid på 17,5–18-nivået og danner grunnlag for reversal-opptrend mot denne sonen innenfor neste års trend etter bunnsetting. En gradvis etablering av kjøpsinteresse i disse nivåene kan danne grunnlaget for en mer varig vending.

Det langsiktige EMA200 signalet ligger for øyeblikket rundt 20,5-nivået og viser enda en tydelig fallende trend. Dette bekrefter at markedet fortsatt befinner seg i en langsiktig nedadgående fase.

For å oppnå en mer stabil reversering må EMA200 sannsynligvis få tid til å falle ned mot eller i nærheten av volumsonen rundt 16-nivået, før den kan flate ut og snu oppover igjen. En slik utvikling vil kunne gi et mer robust teknisk grunnlag for en ny, stigende trend og at overliggende nivåer kan bli tatt ut for de overliggende angitte volumsonene.

Et sunnhetstegn i det langsiktige chartet, er at det settes en akselerende fase ned mot primærtrenden sin beregnet støttelinje, der slike akselererende faser som regel er siste fase før en trendendring.

Dette satt i et system med at RSI indikerer et kraftig oversolgt nivå på RSI 23,3, noe som historisk kan sammenfalt med at man kan få en bunnformasjon etter hvert i denne aksjen. Samtidig viser den langsiktige MACD-indikatoren tegn til positiv konvergens, og en mulig overgang mot positivt territorium. Kombinasjonen av disse momentforbedringene med en stabilisering i EMA-strukturen kan på sikt utløse et mer tydelig trendvendesignal.

Ser man på det overordnede bildet, har aksjen en femårsstopp på over 55 kroner, med en lavere årstopp rundt 48,5-nivået. Dette illustrerer et betydelig potensial dersom en langsiktig reversering faktisk materialiserer seg fra dagens lave nivåer.

3. TEKNISK KURSMÅL

Kursmålet er satt ut fra teknisk 2 års chart, der man ser samme sone som for 1 års chartet på sonen for 17,5–18,0-nivået. Det er en grunnleggende tanke at slike soner skal kunne tas ut der det finnes balanse i chartet. Over denne sonen er det ubalanse. Noe som er også definert på underliggende kursnivå der kursen ligger per i dag.

Teknisk kursmål er satt til 16kr, som et punkt mellom denne sonen på 17,5–18,0-nivået, satt opp mot sonen som vises som 16,0–16,5-nivået(som vist i chartet under). Vi velger da å ta ut første sone, som er den underliggende volumsonen på toårs-chartet.

4. OPPSUMMERING

Hexagon Composites ligger fortsatt i en etablert nedtrend, der bruddet ved 9,9-nivået fungerer som et sentralt referansepunkt. Lavt volum og fallende EMA-struktur bekrefter svakhet, med EMA50 godt under en sterkt fallende EMA200. Først når EMA50 flater ut og EMA200 stabiliseres nær volumsonen rundt 15 kroner, kan en mulig trendvending vurderes.

RSI viser tegn til bedring gjennom høyere bunner, mens MACD langsiktig antyder positiv konvergens. Dette peker mot en gradvis svekkelse av salgspresset og økende sannsynlighet for bunnformasjon i området rundt 9,9 kroner. Nedsiden under dette signalet er mot 8,5 som neste ledd. Videre kursretning avhenger likevel av selskapets evne til å kommunisere konkrete tiltak for kostnadsreduksjon og strategisk fokus. Manglende kommunikasjon hemmer sentimentet, mens tydelige grep kan utløse et teknisk løft og styrket tillit i markedet.

Kortsiktig vurderes bildet som negativt, men skal ha et retracementløft om det er holdepunkt i bruddsignalet på 9,9, mens det langsiktige fremstår avventende positivt med mulighet for gradvis stabilisering.

Dersom man ønsker å lære seg teorien bak analysene for å få en bedre forståelse, anbefaler vi å lese Aksjefrue sin teoridel.

Tjenesten er levert av:Aksjefrue.no v/Trond Yngve Hansen, X/Twitter:@trondyman

Lyst å sjekke ut hvem vår tekniske analytiker er, sjekkwww.trondyman.no

Disclaimer: Denne tekniske analysen er kun for informasjonsformål og skal ikke anses som investeringsrådgivning. Informasjon, analyser og meninger er basert på data som anses pålitelige, men vi garanterer ikke for nøyaktigheten eller fullstendigheten. Vi påtar oss ikke ansvar for feil, utelatelser eller tap som følge av investeringer basert på denne analysen.

Vi, våre skribenter eller tilknyttede parter kan være direkte eller indirekte eksponert i de diskuterte instrumentene. Leserne oppfordres til å gjøre egne vurderinger, utføre grundige undersøkelser og søke profesjonell finansiell rådgivning før investeringsbeslutninger. Investering i finansielle instrumenter innebærer risiko, og tidligere resultater indikerer ikke nødvendigvis fremtidige resultater.

Artikkelforfatter opplyser at han eier 15 000 aksjer i instrumentet som omtales, og vår vurdering er at dette er uproblematisk, da denne tekniske analysen er objektiv, og ikke er det samme som en fundamental analyse med subjektive meninger. Artikkelforfatter risiko-vurderer investeringer i aksjen til 7 av 10, der 10 er høyest risiko i forbindelse med investering.