(+) Teknisk analyse: BW LPG

BW LPG er et ledende internasjonalt rederi spesialisert på transport av flytende petroleumsgass (LPG), og opererer verdens største flåte av LPG-tankskip. Selskapet er notert på Oslo Børs og har hovedkontor i Singapore, med global tilstedeværelse gjennom kontorer og operasjoner i sentrale maritime knutepunkter.

I en verden preget av økende energibehov, grønne omstillinger og geopolitiske svingninger, spiller BW LPG en sentral rolle i den globale energiforsyningskjeden. Melding om USA sitt angrep på Iran sine atominstallasjoner setter markedene i en farlig situasjon, men for noen selskap kan dette være en positiv reaksjon. Vi har sett teknisk på BW LPG som er en av de aksjene som kan ha oppside ut fra eskaleringen i konflikten i Midtøsten.

Ticker: BWLPG

• Dagens kurs: 122,4
• Motstand: 123,8 – 135 – 147,5
• Støtte: 116,8 – 114,5 – 110,2
• Lang EMA200: 127,5
• Kort ema200: 121,5
• 52 Weekly range: 82,55 – 203
• 1 års endring: – 25,4%
• Teknisk kursmål: 169

Til informasjon ligger det begrunnelse og forutsetninger for vårt tekniske kursmål gjennom analysen. Teknisk kursmål er beregnet noe fremover i tid, men oppgitte støtte- og motstandsnivåer er som regel tatt ut fra et kortere bildet.

Dersom man ønsker å lære seg teorien bak analysene for å få en bedre forståelse, anbefaler vi å lese Aksjefrue sin teoridel.

Tjenesten er levert av:Aksjefrue.no v/Trond Yngve Hansen, X/Twitter:@trondyman

Lyst å sjekke ut hvem vår tekniske analytiker er, sjekkwww.trondyman.no

1. KORTSIKTIG PERSPEKTIV

Vi har gitt en kortsiktig analyse nedenfor som viser instrumentet for et kortsiktig tidsintervall, som indikerer hvor vi står i den kortsiktige trendutviklingen.

Det er en de første solfylt dager i Bodø denne våren, og under normale omstendigheter ville søndagen vært viet til altanliv og etterlengtet avkobling. Men i møte med en dramatisk vending i verdenspolitikken – der president Trump natt til søndag har beordret angrep mot atominstallasjoner i Midtøsten – er det umulig å ignorere ringvirkningene for de globale finansmarkedene. I slike situasjoner kan en feil posisjon ved ukestart få betydelige konsekvenser, spesielt i sektorer som er tett knyttet til energiforsyning og geopolitisk risiko.

Shippingsektoren, og særlig segmenter som stortank, produkttank og LPG, vil trolig kjenne presset – eller løftet – fra eskaleringen i Midtøsten. For BWLPG, verdens største LPG-rederi og et nøkkelspill i energitransport, treffer denne utviklingen på et strategisk tidspunkt. Selskapet er på vei inn i sin høysesong, og vi har allerede sett at ratene har steget markant de siste ukene. Med en aksjekurs som har beveget seg fra rundt 90 til over 120, og en kritisk teknisk motstand rundt 128,80, står BWLPG nå ved et veiskille – både teknisk og markedsmessig.

På det kortsiktige chartet – spesielt 1-månedersvisningen – ser vi en økt stigningsgrad fra bunnen rundt 103. Kursen har testet nivået rundt 124,10, men viser tegn til svakhet med en fallende trend i både RSI og MACD. Dette gir foreløpig grunn til forsiktighet ut fra fredagens tolkning av de teknisk signalene.

Samtidig ser vi at det objektive signalet (fra kvantitative indikatorer) avgir et klart kjøpssignal først ved 125-nivået, noe som stemmer godt overens med vår tekniske motstand ved 123,80 – som vi har definert som inngangsnivå for en long-posisjon. Ved brudd over dette nivået ser vi en potensiell oppside mot 160 nivået. Det objektive signalet peker videre på et delmål rundt 135, som vi anser som et sannsynlig testpunkt i uken som kommer – særlig dersom konflikten i Midtøsten eskalerer ytterligere.

Vi har tidligere påpekt viktigheten av motstandsnivået rundt 128,80, som markerer et mulig brudd ut av aksjens langsiktige nedtrend. Samtidig har vi identifisert kortsiktig støtte rundt 114 – 116 nivået som under normale markedsforhold kunne blitt testet i inneværende uke.

Likevel er dette ikke et normalt marked. De tekniske signalene som gjaldt før helgen må nå vurderes i et nytt lys. I et makrosensitivt case som dette vil en dramatisk geopolitisk hendelse som USAs inntog i Midtøsten ofte nøytralisere eller til og med reversere tekniske signaler på kort varsel. Dermed svekkes forutsigbarheten i chartene, og teknisk analyse må brukes med betydelig mer varsomhet med kort holbarhetsdato.

Denne analysen tar for seg BWLPG i skjæringspunktet mellom teknisk struktur, makroutvikling og geopolitisk risiko – med mål om å gi en oppdatert vurdering av potensial og fallgruver i tiden fremover.

Ser vi på 90-dagers chartet, viser det en negativ divergens mellom kursutviklingen og momentumindikatorene RSI og MACD. Begge indikatorene danner fallende topper samtidig som kursen beveger seg i en stigende range – et klassisk tegn på svekkende momentum. Før helgen pekte også selve prisbildet nedover, og aksjen befant seg helt i toppen av primærtrendens motstandsområde – et teknisk nivå som historisk har vært krevende å bryte gjennom.

Et viktig verktøy i vurderingen er det store, åpne gapet i starten av chartet, som kan benyttes som utgangspunkt for å tegne både bunnlinjen i den langsiktige primærtrenden (vist med hvite, parallelle linjer) og en bredere mellomsekundær trendkanal (vist med oransje, prikkede linjer). Sammen gir disse kanalene et mer helhetlig og presist bilde av aksjens langsiktige strukturer. Ved børsens stengetid fredag befant aksjen seg i toppen av begge disse kanalene, noe som under normale markedsforhold ville tilsi en forventning om teknisk nedside, først og fremst mot 114-nivået – et nivå som samsvarer med både tidligere støtte og bunnlinjen i den kortere trenden.

En forlengelse av denne nedgangen kunne i teorien ha utløst et brudd på aksjens mønster av “higher lows”, og ført til en test ned mot 104-nivået. Dette scenariet vurderes imidlertid som lite sannsynlig gitt det fundamentale bakteppet. Nivået rundt 114 fremstår derfor som det mest realistiske testnivået i et normalt marked.

Etter helgens geopolitiske hendelser har imidlertid bildet endret seg. Det er nå økt sannsynlighet for at aksjen kan bryte opp gjennom topplinjen i både primær- og mellomsekundær trendkanal. Et slikt teknisk brudd vil i første omgang signalisere videre oppgang mot 135-nivået, og på lengre sikt danne grunnlag for en større bevegelse mot 160-nivået – slik det fremgår av den langsiktige strukturen i chartet.

2. LANGSIKTIG PERSPEKTIV

Nedenfor har vi gitt en langsiktig analyse som viser instrumentet for et lengre tidsintervall og
indikerer hvor vi står i den langsiktige trendutviklingen.

På 1-års chartet ovenfor ser man tydelig at det ligger an til et brudd over den nedadgående trenden som har preget det siste året. Primærtrenden er markert med hvite parallelle linjer, og den viser at aksjen nå ligger tett opp mot motstandssonen i toppen av kanalen.

Samtidig ser vi en kortere, sekundær trendkanal markert med gule paralleller. Aksjen er nå i ferd med å teste motstandslinjen i toppen av denne sekundære kanalen. Disse to kanalene – den primære og den sekundære – er sentrale for å kunne avgjøre hvorvidt vi står overfor et reelt brudd ut av den langsiktige nedtrenden, eller om det er snakk om et falskt signal.

Det avgjørende fremover blir at den gule, sekundære kanalen brytes på oppsiden, etterfulgt av en såkalt backtest – altså en teknisk re-test av kanalens øvre begrensning – som deretter holder. Dette vil styrke sannsynligheten for at vi også får et markant og troverdig brudd ut av denne trendkanalen.

For primærkanalen er det allerede gjennomført en backtest ned mot 119,10, noe som i etterkant har sikret en oppside mot 124,10. Dette styrker indikasjonen på at et etablert trendbrudd allerede kan være i ferd med å bekreftes teknisk.

I det langsiktige chartet kunne man tidligere også identifisere en mulig nedsidetest mot 114-nivået som det mest sannsynlige scenariet for å teste støttebunnen i primærtrenden på nytt. Dette lå teknisk sett til rette for videre konsolidering innenfor kanalen. Likevel har helgens hendelser – med USA sin involvering i konflikten i Midtøsten – potensielt snudd fokus bort fra nedsiden og over på et mulig brudd opp gjennom motstanden i den sekundære trendkanalen. Det mest sannsynlige scenariet nå, sett i lys av dette, er derfor en videre oppside med etablering over den sekundære trendens tak.

I tillegg ser vi at den lange glidende gjennomsnittslinjen EMA200 per nå ligger rundt 127,50, og den begynner å flate ut – med en mulig antydning til å gå over i en stigende trendretning. Samtidig har både EMA10 og EMA20 en høyere stigningstakt enn EMA50, noe som innebærer at EMA50 sannsynligvis vil fortsette sin oppadgående bevegelse. Dersom EMA50 etter hvert krysser opp gjennom EMA200, vil dette danne et såkalt golden cross – et kraftig, etterslepende kjøpssignal basert på gjennomsnittlige prisverdier.

Dette i seg selv er et solid teknisk kjøpssignal, men slik markedet fremstår nå, kan et etablert brudd på primærtrenden sammen med et gyldig brudd ut av den sekundære kanalen (gule paralleller) være de mest presise og aktuelle signalene å vektlegge i det kortsiktige til mellomlange bildet.

På oversiden ligger de to mest markante motstandene ikke før man er på 147,5 og på 169,5 nivået, over nivået som er omtalt som viktig brudd over på 123,8.

I momentumbildet ser vi i tillegg at RSI-signalene i bunnen har en stigende undertone, noe som indikerer økende styrke i hver korreksjon. Samtidig ligger MACD-linjen over signallinjen, noe som gir en bullish setup og støtter en positiv utvikling videre på kort sikt.

Ser vi videre på det langsiktige chartet for BWLPG, er det nå flere tekniske strukturer og kursformasjoner som peker i retning av videre oppsidepotensial – forutsatt at det nåværende momentumet opprettholdes og valideres gjennom volum og prisaksjon.

Etter at aksjen har brutt opp gjennom den langsiktige primærtrendens topplinje, er første beregnede bruddsignal estimert til 154,1. Dette nivået støttes teknisk av en horisontal motstand ved 147,5, som har fungert som et tidligere distribusjonsområde og derfor representerer en viktig “magnetisk sone” i chartet. Her vil mange aktører naturlig ta stilling, noe som øker sannsynligheten for midlertidig konsolidering rundt dette området.

Videre peker et sekundært bruddsignal, knyttet til mellomlangsiktig (sekundær) trendstruktur, mot et oppsidekursmål på 169,4. Dette er et nivå av høy teknisk interesse, ettersom det sammenfaller nøyaktig med den mest markante horisontale motstanden i chartet. Det styrkes ytterligere av tilstedeværelsen av et overliggende åpent gapi kursutviklingen fra 1. august 2024.

Slike “gap zones” representerer ubalanserte handelsområder der pris ikke har vært i markedslikevekt, og fungerer ofte som kursmessige attraksjonspunkter i en oppadgående trend. Dersom momentumet forblir intakt, vil markedet ofte søke å “close the gap”, og i dette tilfellet indikerer det en potensiell videre oppgang mot dette nivået.

På lengre sikt er det også verdt å merke seg et annet, mer omfattende gap-område med et gap close-nivå på 188,8.Dette nivået representerer ikke bare en teknisk target zone» basert på tidligere prisubalanse, men også en mulig ekstremt bullish formasjon dersom alle underliggende bruddnivåer tas ut. Gap close-nivåer av denne typen kan fungere som endelige destinasjoner i modne trendbevegelser, og er ofte ledsaget av volumkonsentrasjon og økt institusjonell deltagelse.

Pr dags dato handles aksjen under sitt lange gjennomsnitt som EMA200 avgir som signal på 127,5 nivået, men over sitt langsiktige EMA50 signal på 113,4. Dette vil i praksisk bety at kortere gjennomsnitt har større stigningstakt enn lengre gjennomsnitt, som indikerer videre oppside rent teknisk. Brudd over EMA200 på 127,5 som et etablert brudd, vil støtte videre oppside i chartet opp mot de signalene vi har angitt som bruddsignaler på litt lengre sikt.

Det nåværende markedssentimentet er sterkt påvirket av eksterne faktorer, særlig geopolitiske hendelser som skaper strukturell usikkerhet rundt energiforsyning. I slike perioder tenderer kapital å flytte seg raskt mot shipping og energi, og dette kan utløse en selvforsterkende prisbevegelse, særlig i aksjer med lavere fri flyt og høy beta. BWLPG befinner seg i et gunstig teknisk og makroøkonomisk krysningspunkt: stigende fraktrater, sesongmessig høysesong, og tekniske brudd over tidligere motstandsnivåer.

Dersom markedet får en follow-through» over 123,8 nivået, vil videre nivåene 135- og 147,5 tas ut på oppsiden i denne tekniske setupen. Her vil da sannsynligvis flere algoritmiske og institusjonelle aktører trolig begynne å prise inn en langsiktig trendendring. Dette kan føre til at aksjen bryter gjennom både 154,1 og 169,4 som bruddsignaler, og til slutt søker mot det åpne gap-nivået på 188,8 for en full gap close»-syklus.

Dette scenariet støttes også av volumprofil og momentumindikatorer som per nå bygger opp til en ny “breakout-phase” i det lange bildet.

3. TEKNISK KURSMÅL

Det tekniske kursmålet er basert på den nåværende langsiktige trenden

Som teknisk kursmål vurderes bruddet ut av den sekundære trendkanalen som det mest betydningsfulle og kraftfulle signalet i det langsiktige chartbildet. Dette bruddet markerer en potensiell strukturell endring i kursutviklingen, hvor aksjen kan være i ferd med å gå fra en periode med konsolidering og retningsløs handel til en ny, ekspansiv opptrendsfase.

Det som gjør signalet ekstra sterkt, er at det sammenfaller presist med et markant horisontalt motstandsnivå rundt 169. Dette nivået har tidligere fungert som både distribusjons- og konsolideringsområde, og fungerer nå som en teknisk “magnet” i et marked som beveger seg oppover. Når både en sekundær trendkanal og en horisontal motstand peker mot samme nivå, forsterkes signaleffekten betydelig. Dette gir økt sannsynlighet for videre oppgang dersom momentet vedvarer.

Bruddet som nå utspiller seg i BWLPG, fremstår dermed som et teknisk sterkt og troverdig oppsidesignal. Det kombinerer tre uavhengige, men samstemte indikatorer: brudd ut av den langsiktige primærtrenden, brudd ut av den mellomlangsiktige sekundærtrenden, og sammensmelting med et historisk sterkt horisontalt motstandsnivå.

Når slike nivåer brytes samtidig, er det ofte et tegn på at markedet er i ferd med å prise inn en ny trendretning. I dette tilfellet gir det økt sannsynlighet for at aksjen kan bevege seg videre mot mellomlangsiktige mål rundt 169 og på sikt høyere, i tråd med de tekniske bruddmålene som ligger i chartet.

4. KONKLUSJON

BWLPG står ved et teknisk og fundamentalt vendepunkt, der stigende fraktrater, sesongmessig styrke og geopolitisk usikkerhet i Midtøsten har økt momentet betydelig. Aksjen har brutt ut av både primær- og nå også sannsynligvis sekundærtrenden, og tester nå kritiske motstandsnivåer.

På kort sikt er 123,80 et nøkkelnivå som må brytes for å bekrefte videre oppgang, med delmål rundt 135 og 147,5. Den langsiktige strukturen peker mot 154,1 og 169,4 som tekniske kursmål, med potensial for en full “gap close” mot 188,8 dersom momentet vedvarer. Både RSI, MACD og glidende gjennomsnitt støtter en bullish utvikling.

Chartet avgir nå et av de sterkeste tekniske kjøpssignalene på lang tid, gjennom et sammensatt brudd ut av flere trendkanaler og bekreftelse fra horisontale motstandsnivåer. Så lenge aksjen etablerer seg over 123,80, ligger det til rette for videre oppgang mot 169 på mellomlang sikt og 188,8 på lengre sikt.

Risikoen for korreksjon ned mot 114-nivået er redusert av det geopolitiske bakteppet, og momentumbildet indikerer at markedet nå kan prise inn en ny langsiktig opptrendsfase.

Disclaimer: Denne tekniske analysen er kun for informasjonsformål og skal ikke anses som investeringsrådgivning. Informasjon, analyser og meninger er basert på data som anses pålitelige, men vi garanterer ikke for nøyaktigheten eller fullstendigheten. Vi påtar oss ikke ansvar for feil, utelatelser eller tap som følge av investeringer basert på denne analysen.

Vi, våre skribenter eller tilknyttede parter kan være direkte eller indirekte eksponert i de diskuterte instrumentene. Leserne oppfordres til å gjøre egne vurderinger, utføre grundige undersøkelser og søke profesjonell finansiell rådgivning før investeringsbeslutninger. Investering i finansielle instrumenter innebærer risiko, og tidligere resultater indikerer ikke nødvendigvis fremtidige resultater.

Artikkelforfatter opplyser at han eier 6 000 aksjer i instrumentet som omtales, og vår vurdering er at dette er uproblematisk, da en teknisk analyse ikke er det samme som en fundamental analyse med subjektive meninger. Artikkelforfatter risiko vurderer investeringer i selskapet til 6 av 10, der 10 er høyest risiko i forbindelse med investering.