(+) Teknisk analyse: Atea handles tett opp mot toppen

Atea er Nordens ledende leverandør av IT-infrastruktur og tjenester, med over 8000 ansatte fordelt på syv land. Selskapet kombinerer lokal tilstedeværelse med sterke teknologipartnerskap og et tydelig fokus på bærekraft og gjenbruk av IT-utstyr.

Atea leverer tekniske løsninger innen hybrid sky, nettverkssikkerhet og digital arbeidsplass, med solid kompetanse på plattformer som Microsoft Azure, Cisco Meraki og VMware. Aksjen har vist sterk utvikling siden den 7. april, da den testet en akselererende bunn på 120,2, og handles nå rundt 156, tett opp mot toppen på 159,2 satt den 30. juni.

Ticker: ATEA

• Dagens kurs: 156
• Motstand: 159,2 – 159,4
• Støtte: 153,6 – 152,0 – 150,6 – 146,6
• Lang EMA200: 141,5
• Kort ema200: 153,9
• 52 Weekly range: 120,2 – 159,2
• 1 års endring: 8,2%
• Teknisk kursmål: 163

Til informasjon ligger det begrunnelse og forutsetninger for vårt tekniske kursmål gjennom analysen. Teknisk kursmål er beregnet noe fremover i tid, men oppgitte støtte- og motstandsnivåer er som regel tatt ut fra et kortere bildet.

1. KORTSIKTIG PERSPEKTIV

Vi har gitt en kortsiktig analyse nedenfor som viser instrumentet for et kortsiktig tidsintervall, som indikerer hvor vi står i den kortsiktige trendutviklingen.

Atea har siden bunnen på 120,2 den 7. april etablert en markant stigende trend, kjennetegnet av høyere bunner og tekniske brudd på tidligere motstandsnivåer. Denne utviklingen har ført aksjen opp til en lokal topp på 159,2 den 30. juni, før den korrigerte ned til nåværende nivå rundt 156.

Den overordnede tekniske strukturen er fortsatt positiv, og kursen beveger seg fremdeles innenfor en stigende primærtrend, som i chartet gjerne markeres med parallelle, hvite trendlinjer. Det er imidlertid tegn til svekkelse i toppen av denne bevegelsen.

Etter at 159-nivået ble testet, har aksjen vist svakhet ved ikke å etablere en ny høyere topp, men i stedet dannet det som teknisk kalles “lower highs” – lavere topper – et vanlig signal på begynnende ubalanse mellom kjøps- og salgspress. Dette er typisk for en fase hvor optimismen begynner å avta, og markedet blir mer selektivt i kjøpsresponsen.

Fallet etter toppen kan i seg selv forklares som en naturlig reaksjon innenfor en ellers sterk trend, men den raske karakteren og omfanget av nedgangen tyder også på at det kan ha vært påvirket av negative fundamentale nyheter eller plutselig endret sentiment. Likevel har aksjen hentet seg noe inn etter korreksjonen, og det gjør at utviklingen fortsatt må anses som teknisk kontrollert så lenge viktige støttenivåer holder. Et slikt nivå er den langsiktige glidende indikatoren EMA200, som nå ligger på 153,9. Denne fungerer som dynamisk støtte og er ofte brukt som trendfilter i både kortsiktige og langsiktige vurderinger.

Så lenge kursen holder seg over denne linjen, forblir den tekniske strukturen intakt og oppadgående. Dersom EMA200 skulle brytes på nedsiden, vil det første området man teknisk sett ser mot være 149,2, som vårt beregnet bruddsignal peker mot, og som faller på sammen nivå som tidligere horisontal støttenivå og representerer nedre del av perioden. Dette nivået er en magnet i chartet, ettersom det også samstemmer med det laveste punktet fra konsolideringsfasen i mai, med nå et tilhørende bruddsignal pekende mot samme nivå.

Ser man på den siste fallende bevegelsen fra 159,2 til bunnen i etterkant, og anvender Fibonacci-retracement-teori, ser man at aksjen har klatret tilbake gjennom flere tekniske nivåer, men foreløpig ikke klart å bryte gjennom 78,6% retracement-nivået. Dette nivået fungerer ofte som et kritisk punkt i en reverseringssituasjon, og manglende brudd kan indikere at motstanden fra den overordnede trendens øvre motstandslinje fortsatt er for sterk.

Dersom aksjen avvises på eller nær dette nivået, vil det teknisk sett kunne trigge en reverserende bevegelse nedover – i tråd med teorien om at brudd opp gjennom 78,6% retracement ofte er nødvendig for å bekrefte et trendbrudd. Fraværet av dette bruddet, kombinert med tydelig motstand i primærtrendens øvre kanal, gir grunnlag for en mer forsiktig tilnærming i det korte bildet.

Momentumindikatorene gir samtidig et nyansert bilde. RSI (Relative Strength Index) holder seg over 50, noe som indikerer at kjøpsstyrken fortsatt dominerer, selv om indikatoren har begynt å flate ut. MACD viser fortsatt positiv histogramverdi, og både signallinjen og MACD-linjen peker svakt oppover. Dette antyder at det fortsatt er underliggende moment i bevegelsen, og at den seneste nedgangen ikke nødvendigvis utgjør starten på en reversering. Disse indikatorene bidrar samlet til å støtte ideen om at den nylige korreksjonen trolig er forbigående – men Fibonacci-nivåets betydning gjør neste kursbevegelse kritisk.

På den andre siden dersom man ikke får et brudd under beregnet 155,4 nivået, kan man se oppside ut fra at det tegnes et bilde som skal teste ut toppen over 159,2 nivået. Det vil være en drivende effekt dersom kort EMA50 holder seg med en høyere stigningstakt enn EMA200 signalet slik vi ser på det kortsiktige bilde. Disse signalene kan snu relativt raskt dersom man får en moment endring.

Teknisk sett er det sentralt å følge med på hvordan aksjen reagerer i området mellom 153 og 159. Et brudd over 159,2 vil signalisere et brudd på kortsiktig motstand og kan åpne for videre oppgang mot det psykologiske nivået rundt 165, som også sammenfaller med tidligere topper tilbake til november 2021. Motsatt vil en ny topp lavere enn 159, etterfulgt av brudd under EMA200 være et tydelig teknisk svakhetstegn, og kunne signalisere et skifte fra stigende til fallende trend på kort sikt der bruddsignal og underliggende horisontal støtte på 149 nivået skal testes ut.

Samlet sett er det tekniske bildet fortsatt konstruktivt, men med økende usikkerhet rundt styrken i toppen. Manglende brudd over Fibonacci 78,6% retracement, sammen med etablering av lavere topper og sterk motstand i øvre del av trendkanalen, peker på at videre oppgang ikke er garantert. Neste bevegelse vil være avgjørende for om aksjen bekrefter en ny impulsiv oppgang, eller om det tekniske styrkeforholdet bikker i favør av selgerne på kort sikt.

2. LANGSIKTIG PERSPEKTIV

Nedenfor har vi gitt en langsiktig analyse som viser instrumentet for et lengre tidsintervall og
indikerer hvor vi står i den langsiktige trendutviklingen.

I det langsiktige bildet, sett over et 2-års chart, viser Atea store bevegelser mellom topp- og bunnivåer, noe som vitner om betydelig volatilitet over tid. Slike bevegelser gjør aksjen følsom for endringer i selskapets fundamentale forhold, særlig knyttet til marginer, driftskostnader og markedsposisjon. Denne sårbarheten forsterkes i perioder med svakere makro eller justeringer i offentlig og privat IT-etterspørsel.

Teknisk har man nå fått en tydelig topplinje i chartet, markert med gule prikkede linjer, som refererer til en underliggende støtte på nedre bunnlinje rundt 129. Dette definerer det langsiktige spenningsrommet og viser den negative spenningen i aksjen på mellomlang sikt. Samtidig er primærtrenden for perioden stigende, tegnet med hvite paralleller i chartet, der de mest akselererende fasene er holdt utenfor for å danne et mer balansert trendbilde. Dette gir et teknisk inntrykk av at nedsiden i første omgang er moderat beskyttet rundt nivåene 138–140. Dette området representerer et krysningspunkt mellom kanalstøtte og horisontale støttenivåer, og kan fungere som teknisk anker i tilfelle en korreksjonsfase.

Videre ligger det et åpent gap på 133,8 fra 24. april i år, klassifisert som et såkalt “runaway gap” – en type gap som oppstår midt i en trend, og som ikke har teknisk krav om lukking. Slike gap oppstår ofte som følge av kraftige endringer i sentiment, gjerne drevet av positive fundamentale nyheter, og i dette tilfellet kan gapet symbolisere økt styrke og tillit i markedet til Atea. At dette gapet fortsatt er åpent, og ikke testet i ettertid, styrker inntrykket av at oppgangen fra det nivået hadde forankring i reelle forventningsendringer, og gir dermed en strukturell støtte på mellomlang sikt.

Langt glidende gjennomsnitt, EMA200, ligger nå på 141,5 og befinner seg under dagens kursnivå. Dette betyr at aksjen er teknisk strukket i chartet, noe som ofte signaliserer at man kan få lavere stigningstakt fremover. Dersom markedet korrigerer, kan dette føre til en nedadgående justering av den kortere EMA50-linjen, og samtidig øke sannsynligheten for at EMA200 blir testet fra oversiden. En slik test er ikke uvanlig etter perioder med sterk oppgang, og vil være i tråd med øvrige signaler i chartet som peker mot en potensiell mellomlangsiktig konsolidering.

Et nivå som i denne sammenhengen fremstår som særlig påfallende er 146,6, hvor det i chartet dannes en tydelig horisontal støtte. Dette nivået representerer et viktig teknisk punkt i det kortsiktige bildet, og vil trolig gi en markant reaksjon i aksjen dersom man får videre nedside i nær fremtid. Nivået fungerer både som psykologisk støtte og som historisk snupunkt, og vil i tillegg være i nærheten av et fremtidig EMA200-nivå dersom denne glidende indikatoren fortsetter å stige.

Det skaper dermed en potensiell teknisk sammenslåing av støtte fra både horisontal linje og stigende glidende gjennomsnitt, noe som ofte gir økt tyngde i markedets vurdering og gir høyere sannsynlighet for kortsiktig vending.

På det samme 2-års chartet ser man også en klar teknisk divergens i momentumindikatorene RSI og MACD. Til tross for at kursen har steget de siste månedene, har både RSI og MACD-topper utviklet seg lavere – en klassisk negativ divergens. Dette betyr at momentet i kursutviklingen svekkes, selv om prisene i seg selv er høyere. En slik divergens er som regel ikke bærekraftig over tid og fungerer ofte som et tidlig varsel om at en oppgang enten mister fart eller står i fare for å reversere. Når dette kombineres med høy avstand til EMA200, svakhet i toppen av trendkanalen, og manglende brudd på Fibonacci 78,6% retracement, danner det et teknisk bilde der risikoen for kortsiktig korreksjon har økt.

Vi holder derfor en knapp på at aksjen skal teste underliggende tekniske nivåer før man eventuelt ser etableringen av en ny og bærekraftig opptrend mot vårt kursmål. Det er særlig området rundt 138–140 som fremstår som teknisk interessant, ettersom dette sammenfaller med lavere kanalstøtte og tidligere snupunkt i trendbildet. Samtidig vil støttenivået ved 146,6 fungere som en sentral terskel i en eventuell korreksjonsfase.

En reaksjon opp fra dette nivået vil gi et viktig signal om at kjøpersiden fortsatt er aktiv, og at markedet vurderer dette nivået som teknisk attraktivt. Før et klart brudd over 159,2 er etablert, bør man derfor forvente at aksjen oppfører seg innenfor det eksisterende tekniske rammeverket og at videre styrke først bekreftes etter retest av nevnte støttesoner.

3. TEKNISK KURSMÅL

Det tekniske kursmålet er basert på den nåværende langsiktige trenden

Som teknisk kursmål kan man, i forlengelsen av primærtrenden, identifisere et reaksjonsmønster som indikerer en potensiell oppgang mot kursnivå 163. Dette representerer vårt overordnede tekniske kursnivå.

Samtidig viser analysen ovenfor at aksjen kan ha en nedside mot området rundt 140 før en ny oppgang mot primærtrendens neste motstandsnivå kan forventes. Det må tas høyde for i en investeringsfase.

Dette nivået utgjør det tekniske potensialet på oppsiden, gitt at aksjen først konsoliderer og henter ny kjøpsstyrke fra lavere støtte. Videre ligger det et potensiell nivå rundt 175 basert på forlengelsen av primærtrenden, satt opp mot toppen i det langsiktige 2-års chartet. Dette vil være et overliggende nivå for vårt tekniske kursmål utover høsten.

4. KONKLUSJON

Atea viser fortsatt en overordnet stigende teknisk struktur, men tegn til svekkelse i momentum, negativ divergens i RSI og MACD, samt avvisning ved tidligere toppnivåer tilsier at en kortsiktig korreksjon er sannsynlig før videre oppgang. Viktige støttenivåer ligger ved 146,6 og 138–140, og en retest av disse nivåene vil kunne fungere som et fundamentalt utgangspunkt for ny kjøpsinteresse.

På oppsiden peker vårt primære tekniske kursmål mot 163, med et utvidet potensial opp mot 175 i forlengelsen av primærtrenden og tidligere toppformasjoner i 2-års chartet. Gitt at aksjen konsoliderer og bygger styrke fra lavere nivåer, ser vi fortsatt positivt på utsiktene mot høsten – med forutsetning om at de tekniske støttene holder.

Disclaimer: Denne tekniske analysen er kun for informasjonsformål og skal ikke anses som investeringsrådgivning. Informasjon, analyser og meninger er basert på data som anses pålitelige, men vi garanterer ikke for nøyaktigheten eller fullstendigheten. Vi påtar oss ikke ansvar for feil, utelatelser eller tap som følge av investeringer basert på denne analysen.

Vi, våre skribenter eller tilknyttede parter kan være direkte eller indirekte eksponert i de diskuterte instrumentene. Leserne oppfordres til å gjøre egne vurderinger, utføre grundige undersøkelser og søke profesjonell finansiell rådgivning før investeringsbeslutninger. Investering i finansielle instrumenter innebærer risiko, og tidligere resultater indikerer ikke nødvendigvis fremtidige resultater.

Artikkelforfatter opplyser at han ikke eier aksjer i instrumentet som omtales, og vår vurdering er at dette er uproblematisk, da en teknisk analyse ikke er det samme som en fundamental analyse med subjektive meninger. Artikkelforfatter risiko vurderer investeringer i selskapet til 5 av 10, der 10 er høyest risiko i forbindelse med investering.

Dersom man ønsker å lære seg teorien bak analysene for å få en bedre forståelse, anbefaler vi å lese Aksjefrue sin teoridel.

Tjenesten er levert av: Aksjefrue.no v/Trond Yngve Hansen, X/Twitter: @trondyman

Lyst å sjekke ut hvem vår tekniske analytiker er, sjekk www.trondyman.no