Oljen; Brenten solgt ned mot nedre del av rangen sin. Lite nyheter, men vi mener at rallyet vi hadde relatert til OPEC kuttet nå er ferdig da vi så kjøping i derivatmarkedet i forrige uke, roet seg betraktelig etter tre uker med rekordkjøping. Det blir viktig nå at nivåene holdes, og bryter vi under 84 nivået, har vi noen tekniske nivåer på 82 tallet, før 80 er neste støtte. Underliggende bull er vi, så bruke trendgulv som støtte inntil motsatt er bevist og trendtak som motstand. Brent på 85,10USDb med WTI på 81,12USDb.
AKSJEMARKEDET: En blandet dag i Europa i går, men en positiv dag i USA. Futurene på morgenkvisten i dag peker mot en flat åpning. Makrotall fra Kina gav blandete børser i Asisa.
Vi ser at markedsposisjoneringen er mot den positive siden, men mer en viss underliggende frykt som ikke viser seg i prisene. VIX er på 16 tallet, så tydelig at markedet ikke har tro på noe særlig volatilitet i det korte bildet. Det som da er litt rart er at blant JPM sine kunder er det kun 26% som si at de kan tenke å øke sin aksjeeksponering de neste dagene/ukene. Dette er det laveste nivået på over ett års tid. Videre så sier den samme gruppen at defensive aksjer er der man bør plassere kapitalen. Der vi dog kan se denne frykten vise seg er i derivatmarkedet, der netto short eksponeringen fortsatt er meget stor. Det er ofte det man ser når et marked bare sakte, men sikkert drar seg oppover, er at man bruker derivatmarkedet på indekshedging, så velger man å ikke selge aksjer, av frykt for å misse en opptur.
Kvartalssesongen i USA godt i gang og forventningene er skrudd kraftig ned i forkant. Med andre ord, er Q1 man kan overlevere på i år. Så langt har 32 av 500 selskaper på SP500 levert tall, og på topplinje er snittet 2,59% bedre enn ventet og på bunn er det 7,03%.
Så lenge det ikke kommer noe mer konkret info rundt markedsretning, så mener vi at dette markedet jobber til å jobbe sakte, men sikkert mot oppsiden.
NHY – har over lengre tid slitt med å holde kurser over NOK 80,- og har med det vært en gjentatt suksess å selge der. Vi nærmer oss kvartalsrapportering og Alcoa ( AA ) samt Rio Tinto ( RIO ) leverer etter børs førstkommende onsdag hvor kursutvikling sannsynligvis vil smitte. NHY leverer ikke før 28. april. Ingen veldig gode signaler å jobbe ut ifra 14 dagers RSI ettersom aksjen verken er overkjøpt eller oversolgt. Uansett handler aksjen på høye nivåer som samsvarer med topper for dette året samt 2022 og med mulig overnattingsrisk onsdag så er det nok best å ta gevinst og selge risikoen i forkant og heller vurdere veien videre når man har fasit i hånd.
MAKRO/FX; tirsdag og det er ny dag uten viktige makrotall fra USA. FOMCs Bowman snakker. 2 års renter ligger 4,186 prosent med 10 år på 3,591 prosent. 30 år ligger 3,802 prosent. Hele rentebanen dermed høyere. USD noe sterkere, høyere renter vil trolig gi lite løft til the green back. Indeks på 101,65 mens EURSD ligger 1,0940 Inflasjonstall fra Canada, 4,3 prosent på året med kjerne år 4,8 prosent er ventet. BoC holdt som dere vet renter uendret sist uke. USDCAD på 1,3380.
I Østen og da Kina fikk vi en rekke viktige makrotall i natt. BNP tal var ventet 4,0 prosent opp fra 2,9 prosent ( års takt) ved siste måling, i natt viste tallet vekst på 4,8 prosent. Industriproduksjonen på konsensus og detaljhandel steg med 10,6 prosent, ventet 7,4 prosent. Ledigheten i Kina på 5,3 prosent, her var konsensus 5,5 prosent. Børsene mixed, Nikkei var opp 0,46 prosent mens Sydney var ned 0,37 prosent. Hang Seng av 0,67 prosent, Shanghai opp 0,12 prosent. YEN handler 134,38. AUD på 0,6726 mot USD og Yuan stabil på 6,87 nivået mot USD.
I Unionen slippes Handelsbalansen og ZEW indeks. Elderson fra ECB på talerstolen. Tyskland slipper også ZEW indeks( https://www.zew.de/en/publications/zew-expertises-research-reports/research-reports/business-cycle/zew-financial-market-survey ). I UK slippes arbeid og lønnstall, ledigheten ventes uendret på 3,7 prosent. Euroindeks holder seg på all time high nivåer, 124,38 og EURCHF ligger 0,9825. GBP på 1,2385 mot USD og 0,8830 mot EUR. Tyske 10 års renter på 2,465 prosent mens Italia 10 ligger 4,301 prosent og UK 10 på 3,731 prosent.
Gull på 2,012USDo med Sølv på 25,168USDo. Kobber noe lavere, 4,0810USDlb og Aluminium omsettes 2,403USDt. Ingen store utslag i de softe råvarene.
Ingen store makrotall her hjemme heller, media med fokus på streik. Vi ser krona i smal range siste dager, svekkes noe over nattet. Olje og risk ute stabil stabilitet. Vi åpner med EURNOK på 11,4620 og USDNOK ligger 10,4750. SEKNOK på 1,0135 så med stengte brus og øl tilganger her hjemme kan fort grensehandel økte markant. GBP koster 12,9750.
Hvis det var noen ord og uttrykk du ikke forstod, referer vi gjerne til dette «Finansopediet»: https://www.tiderpenger.no/finansopedia/
