OPEC recap:
På sitt siste møte i begynnelsen av Desember, ble det enighet blant Organisasjonen av Petroleum Eksporterende Land (OPEC) og deres partnere, ledet av Russland, om å redusere deres samlede produksjon av råolje med omtrent 2,2 millioner fat daglig. Dette var den siste i en serie av kutt, hovedsakelig tatt på av Saudi-Arabia, i et forsøk på å presse de internasjonale oljeprisene oppover.
Reuters rapporterte denne uken at OPEC kan møte lavere etterspørsel etter sin råolje i første halvdel av neste år. Rapporten henviste til oljeetterspørselsprognoser fra Det internasjonale energibyrået (IEA), USAs energiinformasjonsadministrasjon (EIA) og OPEC selv, som antydet at etterspørselen etter gruppens olje vil svekkes neste år.
Selv om EIA har spådd en mye mer beskjeden produksjonsvekstrate for dette året, er det ikke sikkert at industrien vil opprettholde dette produktivitetsnivået og fortsette å øke produksjonen. Og selv om EIA har tatt feil før, spesielt i år, er det viktig å huske på at forbedringer i brønnproduktivitet ikke er uendelige. Det er også bedriftsstrategier å ta hensyn til, som nå er konsentrert blant noen få selskaper etter en rekke store avtaler i år.
Alt OPEC trenger å gjøre er å vente til etterspørselen tar hånd om de komfortable forsyningsnivåene som handelsmenn nevner som grunnen til svake priser
Oljemarkedet
Brent råoljefutures stiger til over $78 per fat på den første handelsdagen i 2024, drevet av frykt for at økte geopolitiske spenninger i Midtøsten kan forstyrre forsyningene.
I løpet av helgen ødela amerikanske marinehelikoptre tre Houthi-båter hvis mannskap forsøkte å borde et containerskip i Rødehavet, noe som resulterte i flere drepte.
Samtidig ble oljeprisene holdt under press på grunn av bekymringer for økende globale forsyninger, spesielt fra ikke-OPEC-produsenter, samt usikkerheter på etterspørselssiden.
USA har nådd en rekordhøy produksjon av råolje, anslått til 13,3 millioner fat per dag i den siste rapporteringsperioden, parallelt med rekordutganger i Brasil og Guyana.
Ser vi inn i chartet ligger vi å vipper rett over en dollar opp fra linjen vi har operert med de siste mnd på 77,11
USA/Makro:
Amerikanske aksjefutures holder seg stabile, ettersom markedet ser ut til å opprettholde gevinster etter et overraskende sterkt 2023. Alle de tre store indeksene steg ni påfølgende uker før vi avsluttet året, med S&P 500 kjørte sin lengste grønne streak siden 2004. For året økte Dow og S&P 500 med henholdsvis 13,7% og 24,2%, ettersom inflasjonen bremset kraftig, økonomien forble sterk, og Federal Reserve er innstilt på å kutte renter i 2024.
I tillegg har markedet håndtert en regional bankkrise i USA, samt kriger i Ukraina og Midtøsten. Nasdaq 100 steg også med 54,9%, noe som markerer sitt beste år siden 2020, støttet av en sterk oppsving i mega-cap teknologinavn og entusiasme rundt kunstig intelligens.
Vi ser tilbake til 2023 heatmap før vi vender snuten mot det nye året :
MAKRO
I dag Tirsdag 2.Januar
Australia (AUD):
Årlig endring i råvarepriser (Commodity Prices) med ingen spesifikk prognose tilgjengelig, mens tidligere -10,5%.
Eurosonen (EUR):
HCOB Spain Manufacturing PMI for Desember med en verdi på 47,0 sammenlignet med tidligere 46,3.
HCOB Italy Manufacturing PMI for Desember med en verdi på 44,4, samme som tidligere.
HCOB France Manufacturing PMI for Desember med en verdi på 42,0 sammenlignet med tidligere 42,9.
HCOB Germany Manufacturing PMI for Desember med en verdi på 43,1 sammenlignet med tidligere 42,6.
M3 pengemengde (YoY) for Dovember med en prognose på -1,0% sammenlignet med tidligere -1,0%.
HCOB Eurozone Manufacturing PMI for Desember med en verdi på 44,2, samme som tidligere.
Lån til ikke-finansielle selskaper (November) data.
Private sektor lån (YoY) data med en prognose på 0,8% sammenlignet med tidligere 0,6%.
Storbritannia (GBP):
S&P Global/CIPS UK Manufacturing PMI for Desember med en prognose på 46,4 sammenlignet med tidligere 47,2.
Brasil (BRL):
BCB Focus Market Readout.
Canada (CAD):
S&P Global Canada Manufacturing PMI for Desember med ingen spesifikk prognose tilgjengelig.
USA (USD):
S&P Global US Manufacturing PMI for Desember med en prognose på 48,2 sammenlignet med tidligere 49,4.
Byggeutgifter (MoM) for November med en prognose på 0,5% sammenlignet med tidligere 0,6%.
GlobalDairyTrade Price Index med ingen spesifikk prognose tilgjengelig.
Melkauksjoner med en verdi på 3 388,0
Russland (RUB):
KPI (MoM) for Desember med ingen spesifikk prognose tilgjengelig, mens tidligere 1,1%.
KPI (YoY) for Desember med ingen spesifikk prognose tilgjengelig, mens tidligere 7,5%.
USA (USD):
3-måneders Bill Auction.
6-måneders Bill Auction.
Atlanta Fed GDPNow (Q4) med en prognose på 2,3% sammenlignet med tidligere 2,3%.
Brasil (BRL):
Handelsbalanse for desember med en prognose på 7,80 milliarder BRL sammenlignet med tidligere 8,78 milliarder BRL.
Australia (AUD):
Utgivelse av RBA Chart Pack.
New Zealand (NZD):
M3 pengemengde data.
Metaller og Valuta
Fredag så vi at kobberprisene falt noe, presset av en sterkere dollar og gevinstsikring mot slutten av året. Likevel ser det ut til at kobber er på rett spor igjen og stiger fra start på det nye året I tidlig asiatisk handel ser vi en økning i kobberprisene, støttet av svakere produksjon og generelt positivt markedsstemning. Produksjonen av kobber i Chile, en stor produsent, falt med 3,1% sammenlignet med fjoråret, noe som indikerer svak tilførsel. Samtidig er den generelle investorstemningen positiv, noe som bidrar til å støtte prisene. Imidlertid kan kobberverk som reduserer produksjonsbehovene for vintersesongen legge et lite press på basismetallet, tilføyer analytikerne. Den benchmark tre-måneders LME-kontrakten er opp 0,5% til $8,598.00 per tonn. Spotgull er opp 0,3% til $2,069..
Gullprisene økte med 13% i 2023. Markedene priser nå inn en 86% sjanse for rentekutt fra Fed i mars, ifølge CME FedWatch-verktøyet. Lavere renter reduserer mulighetskostnaden ved å holde ikke-avkastende gull.
Spot-sølv stiger 0,8% til $23.9. Platina faller 0,1% til $986.29, og palladium følger på 0,1% til $1,097.56.
