Oljen; En svak dag for oljen i går. I USD var den ned 3,35% og i EUR ned 2,27%. Så 1/3 av fallet kan man legge på skuldrene til Powell. Videre så uttaler OPEC at de frykter for mindre oljeetterspørsel i USA og Europa, i motsetning til Asia der det er «fenomenal» vekst. En annen analytiker på denne oljekonferansen uttalte at man kan oppleve at mindre vekst i USA og Europa kan nulle ut veksten i Kina. Teknisk skjedde denne reverseringen rundt teknisk motstand, så man skal også ta de «fundamentale» uttalelsene litt med en klype salt. Inne i den rangen vi jobber, ser vi utviklingen av en kileformasjon, der vi må bryte ut. Brent på 83,33USDb med WTI på 77,52USDb
AKSJEMARKEDET: Gårsdagens store hendelse var FED sjef Powell sitt vitnemål foran senatet (hans skal foran House of Representatives i dag). Der hadde han sine mest hawkishe uttalelser siden Jackson Hole i august i fjor. Han sa der at makrotallene har vært sterkere enn det FED hadde sett for seg på forrige rentemøte og at FED kan øke størrelsen på renteøkningene sine. Med andre ord, 50 eller 75 bps er nå «on the table». Ser vi til rentemarkedet indikerer FED Funds futures nå at renten i september ligger på 5,66%, opp fra 5,47% mandag. Det prises videre inn 65% sannsynlighet for 50 heving på rentemøtet 22. mars og markedet er helt sikre på at det totalt blir 75 bps heving på mars og maimøtet samlet.
Powell sa konkret rundt økonomien var at det ekstremt sterke arbeidsmarkedet holder prisene oppe og at arbeidstall fredag og inflasjonstall neste uke er to tall de kommer til å følge tett. Ser vi også på implisitt vol for SP500 indeksen har den øk kraftig for dagen etter arbeidstall og inflasjon, sammenlignet med hvordan det var for forgårs.
Det som dog var interessant var at Nasdaq holdt seg sterkest av de tre store indeksene i USA. Her ville vi nok forventet at Dow Jones ville holdt bedre, men Nasdaq var ned 1,25%, SPX ned 1,53% og Dow ned 1,72%. Vi venter med denne ekstreme hawkishnessen fra Powell at indekser og totalmarkedet kommer til å være litt avmatet frem mot fredag, da markedet «har fått beskjed» av Powell om å følge med på disse tallene.
MAKRO/FX
En rekke tall fro boligmarkedet i USA i dag samt handelsbalanse hvor det ikke ventes store endringer. Vi får viktige ADP tall for utviklingen i arbeidsmarkedet utenfor landbruk, et viktig forvarsel på fredagens jobb rapport. 200k er ventet opp fra 106k siste måned. 2 års renter høyere med Powell, 5,065 prosent, resten av rentebanen mindre påvirket med 10 år på 3,995 prosent. 30 år ligger 3,897 prosent. USD styrket seg med renter, EURUSD på 1,0535 med USD indeks på 105,75.
Østen endte børsene med Nikkei opp 0,48 prosent mens Sydney av 0,23 prosent. Hang Seng ned 2,28 prosent og Shanghai av 0,23 prosent. YEN handler 137,65 mot USD og AUD ligger 0,6595 mot USD, Yuan på 6,9770 mot USD.
Vi fikk tall for Kina rundt deres FX reserver og ledende indikatorer fra Japan, begge tall som ventet.
I Unionen får vi BNP tall for fjerde kvartal, 1,9 prosent ÅoÅ er ventet, ned fra 2,4 prosent siste måling. Det slippes også tall for endringer i arbeidstokken. ECB sjef Lagarde snakker KL1100. Tyskland slipper detaljhandelstall, 2,0 prosent er ventet for januar. I UK kom tall for boliglånsrenter inn og ikke uventet stiger rentene. Gjennomsnittlig boliglån ventes på 7,02 prosent, opp fra 6,66 prosent sist og ser vi tilbake til august tallene 2022 var de på 4,89 prosent. Tyske 10 års renter ligger 2,705 prosent med Italia 10 på 4,515 prosent. UK 10 på 3,851 prosent. Euroindeks på 119,53 og vi ser EURCHF handle 0,9938. GBP på 1,185 mot USD og 0,8912 mot EUR.
Gull og de harde råvarer faller noe, med styrket USD, 1.816USDo med Sølv på 20,082USDo. Kobber nede 3,987USDlb og Aluminium på 2.355USDt. Hvete på 695USDb som tilsier ett prisfall på 51,1 prosent siste året. Mais på 636USDb, ned 15,6 prosent siste året. Ris på 16,590USDcwt. Kaffe på 182,6USDp, ned 18,7 prosent siste året og Soya på 1,513USDb, ned 9,5 prosent siste året. Positiv utvikling om en har på seg inflasjonsbriller.
Krona falt videre tirsdag, EURNOK testet opp mot 11,30 nivået. Det kan ligge til rette for en seriøs svekkelse av NOK etter at flere tekniske nivåer brutt i går. USDNOK på 10,7025 med SEKNOK på 0,9965, GBP koster 12,6550
Under ser vi utviklingen i EURNOK siden årtusenskiftet. Spike 2020 var pandemi og den panikken som rådde de fleste markedet den korte perioden. Risk ut , fallende rentespread samt økt politisk usikkert rundt skatt og avgifter bidrar.
Hvis det var noen ord og uttrykk du ikke forstod, referer vi gjerne til dette «Finansopediet»: https://www.tiderpenger.no/finansopedia/
