Oljemarkedet
Oljeprisene stiger fra start etter et droneangrep på amerikanske styrker i Jordan, noe som skapte bekymring for forsyningsforstyrrelser i Midtøsten, mindre supply = utslag i pris. Samtidig har Houthi-opprørerne i Jemen utført angrep på fartøy i Rødehavet, inkludert et drivstofftanker operert av Trafigura. Brent råoljefutures steg med det: 29 cent til $83,84 per fat. Angrepet i Jordan økte frykten for en eskalerende konflikt i Midtøsten.
Oljeprisene ble også påvirket av Russlands reduserte eksport av raffinerte produkter på grunn av droneangrep på raffinerier. Forventninger om kutt i eksporten av nafta, en petrokjemisk råvare, ble forsterket etter branner på russiske raffinerier ved Østersjøen og Svartehavet.
OPEC+ skal møtes 1. februar for å diskutere produksjonsnivåene for april og utover. Det forventes at OPEC+ vil ta beslutninger om produksjonspolitikk de kommende ukene.
I tillegg er rundt 10 millioner fat russisk råolje strandet utenfor kysten av Sør-Korea på grunn av amerikanske sanksjoner. Denne oljen, fra Sakhalin-1-prosjektet, er strandet på grunn av vestlige sanksjoner. VLCC-tankene som transporterer den russiske oljen har vært strandet nær Yosu havn i Sør-Korea i flere uker. Indian Oil Corp har på grunn av forsinkelser i leveransen søkt etter råolje fra andre kilder, hovedsakelig fra egne lagre og Midtøsten.
USA har innført sanksjoner og en prisgrense på russisk råolje over vann for å begrense Russlands inntekter og hindre landet i å finansiere sine militære operasjoner i Ukraina. Biden-administrasjonen hevder at disse tiltakene har vært effektive, til tross for anklager om at de har vært i stor grad ineffektive. Kyiv School of Economics estimerte at Russland ville tjene $178 milliarder på oljesalg i 2023, og Centre for Research on Energy and Clean Air anslår at importforbudet og prisgrensen har kostet Russland $37 milliarder i eksportinntekter.
Ser vi inn i chartet har vi passert tidligere øvre sjikt og tegner nå nye nivåer, mot $86 og $89.
USA/Makro:
S&P 500 avsluttet sist uke en fem dager lang streak på Fredag, påvirket av et fall i Intel etter en meget dårlig omsetningsprognose, mens amerikanske økonomiske data viste en moderasjon i inflasjonen. Selv om S&P 500 og Nasdaq avsluttet dagen i rødt, registrerte alle tre de store indeksene sin tredje grønne uke på rad og deres tolvte ukentlige grønne close av tretten mulige. En rapport fra det amerikanske handelsdepartementet viste at indeksen for personlige forbruksutgifter – Federal Reserves foretrukne inflasjonsmål – steg moderat i Desember. Dette holdt den årlige økningen i inflasjonen under 3% for en tredje måned på rad og styrket saken for rentekutt i år. Noe Holm skrev om i går i en rapport om BNP.
S&P 500 falt med 0,07% og avsluttet på 4,890.97 poeng. Nasdaq falt med 0,36% til 15,455.36 poeng, mens Dow Jones Industrial Average steg med 0,16% til 38,109.43 poeng.
For uken la S&P 500 til 1,06%, Dow økte med 0,65% og Nasdaq gikk opp med 0,94%.
I de siste sesjonene har S&P 500 nådd rekordhøyder for første gang på to år, drevet av optimisme rundt økonomien og lavere renter, samt veddemål på kunstig intelligens.
Av S&P 500-selskapene som har rapportert inntjening så langt, har 78,2% overgått forventningene, ifølge LSEG-data, sammenlignet med en langsiktig gjennomsnittlig overgåelsesrate på 67%.
Tesla gikk opp 0,3%, en dag etter at elbilprodusenten falt med 12% etter en advarsel om langsommere vekst i 2024. American Express hoppet 7,1% og nådde en rekordhøyde etter at kredittkortselskapet spådde en høyere enn forventet årlig fortjeneste. Visa falt med 1,7%.
MAKRO
Eurosonen:
Italiensk handelsbalanse utenfor EU (Desember).
ECB’s De Guindos taler (kommentarer fra visepresidenten i Den europeiske sentralbanken om økonomiske spørsmål).
Brasil:
Budsjettbalanse (viser inntekter og utgifter i den brasilianske regjeringens budsjettoppfølging).
Brutto statsgjeld som andel av BNP (månedlig).
Frankrike:
12-måneders BTF-auksjon (auksjon av franske skatkammerkort med 12 måneders løpetid).
3-måneders BTF-auksjon (auksjon av franske skatkammerkort med 3 måneders løpetid).
6-måneders BTF-auksjon (auksjon av franske skatkammerkort med 6 måneders løpetid).
USA:
Dallas Fed PCE (personlig konsumutgiftsindeks) (Desember) (en indikator for prisendringer i Dallas-regionen).
Dallas Fed Mfg Business Index (Januar) (en indikator for forretningsaktiviteten innen produksjonssektoren i Dallas-regionen).
3-måneders og 6-måneders bill-auksjon (auksjoner for amerikanske statskorts med henholdsvis 3 og 6 måneders løpetid).
Japan:
Jobber/søknadsforhold (Desember) (forholdet mellom jobbtilbud og jobbsøkere).
Arbeidsledighetsrate (Desember).
Storbritannia:
BRC Shop Price Index (YoY) (årlig endring i priser i britiske butikker) (en indikator for forbrukerprisendringer).
Australia:
Detaljhandelssalg (MoM) (Desember) (månedlig endring i detaljhandelssalg).
Metaller og valuta
Fra morgenen av er kobberprisene i en nedgang, påvirket av en stabil dollar i forkant av økonomiske data fra USA, samt et dempet etterspørselsutsikter fra Kina, verdens største forbruker av metallet. Tre-måneders kobber på London Metal Exchange falt med 0,2% til $8,528.50 per metrisk tonn, etter å ha steget med 2,4% forrige uke, noe som var den største ukentlige økningen siden November.
Dollaren startet uken stabil, ettersom investorer vurderte økonomiske data fra USA i forkant av Federal Reserves politikkmøte denne uken. En sterkere dollar gjør det dyrere for ikke-dollarholdere å kjøpe råvarer priset i dollar. Samtidig viste data at industrielle firmaer i Kina hadde en annet år på rad med nedgang i fortjeneste i 2023, selv om det forventes en økning i år, med en liten bedring i etterspørsel og historisk lave lagernivåer i noen større økonomier.
Kinas verdipapirregulator kunngjorde søndag at de vil fullstendig suspendere utlån av begrensede aksjer fra mandag, i et forsøk på å stabilisere landets aksjemarkeder etter nylige kraftige fall. På gullmarkedet stiger prisene fra morgenen av, ettersom økte spenninger i Midtøsten gjør gull til en sikker havn, selv om bevegelser var begrenset mens markedet ventet på uttalelser fra den amerikanske sentralbanksjefen Jerome Powell senere denne uken for signaler om rentebanen. Spot gull er opp 0,4% til $2,025.99 per unse. Dollarindeksen, som måler den amerikanske valutaen mot seks rivaler, opp 0,01% til 103.55. Markeder priser nå inn en 48% sjanse for et rentekutt iMmars, ned fra 86% ved slutten av Desember.
Fokus denne uken vil være på Federal Reserves to-dagers politikkmøte som starter Tirsdag, med forventninger om at sentralbanken vil holde rentene uendret, og fokusere på Powell og hans kommentarer. Utover Fed vil markedet også følge med på en rekke økonomiske data, inkludert en amerikansk lønnsrapport som vil bidra til å vurdere arbeidsmarkedets styrke.
