Morgenkommentar Mandag 18. November

Morgenkommentaren består av informasjon innhentet fra flere kilder for å kunne danne et bredere bilde av det økonomiske økosystemet dag til dag.Den skrives mellom 05 og 07 og representerer et øyeblikksbilde fra dagen før, til angitt tidsrom. 

Oljeprisene stiger noe etter at konflikten mellom Russland og Ukraina eskalerte i helgen. Samtidig fortsetter bekymringer om lav etterspørsel i Kina og prognoser om et globalt overskudd å prege markedene.

USA endret sin politikk i Ukraina-konflikten ved å tillate bruk av amerikanskproduserte våpen til å slå dypere inn i Russland. Denne avgjørelsen, som inkluderer mål rundt Kursk, ble møtt med spenning i markedet, da det kan føre til ytterligere eskalering. Russland svarte med sitt største luftangrep på Ukraina på tre måneder, som forårsaket store ødeleggelser i landets energisystem. Oljeprisen har ikke reagert enda, noe som er litt skummelt for oss som trader basert på denne.

På hjemmebane har forøvrig Russland stått overfor utfordringer i sine raffinerier, med minst tre som har redusert produksjonen på grunn av eksportrestriksjoner, høye råoljepriser og økte lånekostnader. Dette skjer samtidig som Russland forsøker å styrke energiforbindelsene med Kina. Med planer om en ny gassrørledning via Kasakhstan, med kapasitet til å levere 35 milliarder kubikkmeter naturgass årlig, er en del av Moskvas strategi for å kompensere for tapte inntekter fra Europa.

Tilbake på oljesiden falt antall aktive oljeplattformer i USA til 478 forrige uke, det laveste nivået siden juli, ifølge Baker Hughes. Dette, kombinert med prognoser fra Det internasjonale energibyrået (IEA) om at global oljeproduksjon vil overgå etterspørselen med over 1 million fat per dag innen 2025, har lagt ytterligere press på oljeprisene.

Jeg avventer noe informasjon fra Russland før jeg ser en retning i oljen, det har skjedd mye i helgen og gikta sier at oljen kan finne på å fly i taket på Putins respons til at Binden åpner for bruk av missiler. I så fall er 74 første stopp.

Vixen steg noe» før close Fredag, hele 12,8%, Hang Seng viser per skrivende stund 1% i grønt, men Nikkei viser det stikk motsatte, rentene avsluttet blandet med NO10Y som steg mest på 0,69% før vi tok helg. Amerikanske aksjefutures viser små endringer i grønt terreng, med Nasdaq som ligger godt ann til en finfin åpning, da markdets øyne er rettet blikket mot Nvidias kommende kvartalsrapport, der fokuset er på etterspørselen etter selskapets nye Blackwell AI-brikker. Andre store selskaper som Walmart og Target er ventet å rapportere denne uken. Forrige uke falt Dow med 1,24 %, S&P 500 med 2,08 %, og Nasdaq Composite med hele 3,15 %. Den dempede entusiasmen skyldtes blant annet uttalelser fra Federal Reserve-sjef Jerome Powell, som signaliserte at sentralbanken ikke har hastverk med å senke rentene, med henvisning til økonomisk vekst, et sterkt arbeidsmarked og vedvarende inflasjon.

Det hjalp ikke at det amerikanske handelsdepartementet rapporterte at detaljhandelsomsetningen steg med 0,4 % i oktober, høyere enn forventningene på 0,3 %, mens importprisene uventet økte med 0,3 %. Fredagens handel viste betydelige tap for de tre hovedindeksene, med Dow ned 0,7 %, S&P 500 ned 1,32 %, og Nasdaq Composite ned 2,24 %.

Dagens Makro Rapporter

Australia

•RBA Assistant Governor Kent Speaks: Taler fra en sentralbankrepresentant om pengepolitikk og økonomiske forhold.

•RBA Meeting Minutes: Referat fra den siste RBA-møtet, hvor beslutninger om rente og økonomiske vurderinger blir utdypet.

Sveits

•Industrial Production (YoY) (Q3): Måler veksten i industriproduksjon på årsbasis. Økning her tyder på økt industriell aktivitet i økonomien.

Eurosonen

•German Buba President Nagel Speaks: Taler fra Bundesbank-presidenten som kan gi innsikt i Tysklands økonomiske utsikter og pengepolitikk.

•ECB’s De Guindos Speaks: Taler fra ECB-vicepresidenten som kan påvirke markedets syn på fremtidige pengepolitiske beslutninger.

•Spanish Trade Balance (Sep): Måler forskjellen mellom Spaniens eksport og import. Et underskudd kan indikere økonomiske utfordringer.

•Trade Balance (Sep): Måler forskjellen mellom eksport og import i Eurosonen.

•German Buba Mauderer Speaks: Taler fra en annen ledende representant for den tyske sentralbanken, som kan påvirke investorers vurderinger.

•German Buba Monthly Report: Månedsrapport fra Bundesbank som gir en oppdatering på økonomiske forhold og sentralbankens vurdering.

•German 12-Month Bubill Auction: Auksjon av tyske statsobligasjoner som gir innsikt i den tyske regjeringens finansielle stilling.

Brasil

•BCB Focus Market Readout: En gjennomgang av sentralbankens vurdering av økonomiske forhold og pengepolitikk i Brasil.

Canada

•Housing Starts (Oct): Måler antall nye boligbyggestarter. Økning her tyder på en sterk boligmarked.

•Foreign Securities Purchases (Sep): Måler investeringer i utenlandske verdipapirer, en indikator på investorinteresse.

•Foreign Securities Purchases by Canadians (Sep): Måler hvor mye kanadiske investorer har kjøpt av utenlandske verdipapirer.

Storbritannia

•NIESR Monthly GDP Tracker (Oct): Gir en tidlig indikasjon på månedlig økonomisk vekst i Storbritannia.

USA

•Fed Goolsbee Speaks: Taler fra en sentralbankrepresentant som kan gi innsikt i pengepolitikken og fremtidige beslutninger.

•NAHB Housing Market Index (Nov): Måler boligmarkedets tilstand i USA, og gir innsikt i kjøpernes og selgernes forventninger.

•3-Month Bill Auction: Auksjon av amerikanske statsobligasjoner som gir innsikt i rentenivået og etterspørselen etter amerikansk statsgjeld.

•6-Month Bill Auction: En annen auksjon av amerikanske statsobligasjoner, som gir mer informasjon om investorens tro på økonomien.

•US Foreign Buying, T-bonds (Sep): Måler den utenlandske etterspørselen etter amerikanske statsobligasjoner, som kan indikere internasjonal tillit til den amerikanske økonomien.

•Overall Net Capital Flow (Sep): Måler strømmen av kapital inn og ut av USA.

•TIC Net Long-Term Transactions (Sep): Gir innsikt i langsiktige investeringer i amerikanske verdipapirer fra utenlandske investorer.

•TIC Net Long-Term Transactions including Swaps (Sep): Inkluderer transaksjoner som involverer bytteavtaler og gir et mer omfattende bilde av kapitalstrømmer.