OLJE: Brenten testen toppene fra mai på rundt 77,50, akkurat slikt vi trodde. Der snudde det kjapt og med styrkelse i dollar. Videre så ser vi at råvarer generelt fortsetter å falle med Bloomberg commodity index ned ca 4% i mai og ca 10% sålangt i år. «The China Story» sliter med å ta av, og man får mindre bevegelser mot oppsiden. I likhet med aksjer som sliter med å bryte opp på indeksnivå, ser vi den samme risikoen diskonteres inn i andre råvarer.
Tekniske så ser dt ut som 74 skal testes, og brudd under der indikerer target ned mot 71-72.
Vi åpner dagen litt opp fra gårsdagens close og handler i skrivende stund på $76,44 på brent og $72,33 for WTI.
AKSJEMARKEDET: Positiviteten rundt gjeldstaket har gjort at SP500, mens vi har spiste is og hatt Kristi Himmelfart, har kommet seg tilbake mot taket sitt på rett under 4200 nivået. Vi har fortsatt ikke fått bruddet over, så tydelig at markedet holder litt igjen ifht usikkerhet om veien videre. Det så vi i går da markedet falt tilbake utover kvelden med uttalelser som «the two sides are not close to being done». Vi har nok ikke sett de store utslagene i aksjemarkedet rundt gjeldstaket enda, men vi valuta og renter ser vi en høyere sensitivitet mot den situasjonen.
Det er fortsatt et ekstremt oppsidepress mot Techsektoren og vi ser sålangt denne mnd er SP500 Tech opp 4,5% vs SP500 opp 1,1%. Det er de aller største selskapene som drar med seg markedet. Her skal man være klar over at FANG indeksen nå har en RSI på over 70. Så begynner å bli godt overkjøpt.
Vi ser at SOX indeksen (semiconductors) har gått 5,6%, mens vi har vært stengt, så dette vil nok understøtte NOD i dag.
Det indikerer mot en positiv åpning her hjemme i dag, med indekser som har dratt mot oppsiden, mens vi har vært stengt. Futurene i Europa indkerer opp rett under halvprosenten. EU Stocks 50 er totalt opp (inkludert dagens oppgang i futuren) ca 1,6% siden close 16. mai, for SP500 er den indeksen opp 2,29% med samme prinsipp.
MOWI handler eks utbytte i dag med NOK 2.
MAKRO/FX: Gjeldstakutviklingen fortsetter å prege det korte nyhetsbildet, og pila viser i det korte bildet mot en positiv løsning. Børsene inne i sideveis utvikling i ventet på signaler. Gull faller tilbake som tegn på risk on uten at bakteppet er veldig endret siste uke. 2 år renter på 4,228 prosent med 10 år på 3,640 prosent med 30 åringen på 3,904 prosent. Vi ser hele rentebanen litt høyere. USD nyter godt av høyere renter og handler på høyeste nivå på noen uker mot EUR. EURUSD på 1,0770 på indeks 103,40. Flere FED medlemmer på talerstolen men viktigst i dag er Powell som snakker 1700 norsk tid. Det er G7 møte i Japan, neppe noen nyheter som flytter markedet men alltid ett øre til slike møter.
I Østen fikk vi inflasjonstall fra Japan, +3,5% på headline og 4,1% på kjerne. Tallene var in line det som var ventet. Nikkei opp 0,7% med Sydney opp 0,6%. Hang Seng ned 1,18%, og Shanghai ned 0,3%. YEN handler 138,43 mot USD og AUD på 0,6635. Yuan på svakere nivå siste 5 måneder, 7,0624.
I Unionen slipper ECB sin Economic Bulletin. Siste inflasjons tall viser at renter ikke har bremset utviklingen som ønsket så la oss se hva sentralbanken tenker videre. Lagarde snakker KL2100 norsk tid. Tyske 10 år på 2,413 prosent med Italia 10 på 4,301 prosent og UK 10 ligger 3,987 prosent. Hele rentebanen i Europa høyere, ikke så merkelig egentlig om inflasjon kun skal bekjempes med renter. Euroindeks på 123,65. EURCHF på 0,9745. GBP på 1,2450 mot USD og 0,8677 mot EUR.
Gull lavere, 1.961USDo med Sølv på 23,61USDo. Kobber på 3.7088USD. Aluminium på 2.282USDt. Hvete på 610USDb med Mais på 555USDb. Sukker på 25,61USDlb. Ris på 17,40USDcwt. Harde og softe råvarer lavere, enighet rundt frakt av Ukrainsk hvete på Svartehavet er positive nyheter og presser pris lavere.
Krona fikk seg en real tur lavere på Grunnlovsdagen i USA, men reversert noe på morgen torsdag for igjen svekkes seg i amerikanske markedet. Vi har brutt ut av hva vi så på som rangebilde. Vi ser EURNOK på 11,7538 med USDNOK på 10,9213. SEKNOK på 103,25 og GBP koster 13,5387. Nyheter er fortsatt preget av artikler med fokus rundt kronesvekkelsen og hvem som tjener og hvem som taper på utviklingen. Alle med inntekter i valuta har gode dager og likeledes alle med assets notert i valuta likeså. Importert inflasjon er neppe noe NB er positive til og deres estimater rundt rentebanen kan fort bli oppjustert om utviklingen fortsetter.
