Flere meglerhus, inkludert Arctic Securities, DNB Carnegie, Nordea Markets, Pareto Securities, SEB og Kepler Cheuvreux, oppgraderer sine anbefalinger på Kongsberg Gruppen etter kursfallet torsdag, mens Danske Bank opprettholder kjøpsanbefalingen. Oppgraderingene kommer til tross for et svakt tredjekvartal og planene om å skille ut Kongsberg Maritime.
En rekke meglerhus oppgraderer sine anbefalinger på Kongsberg Gruppen etter det kraftige kursfallet torsdag. Blant dem er Arctic Securities, DNB Carnegie, Nordea Markets, Pareto Securities, SEB og Kepler Cheuvreux. Danske Bank opprettholder sin kjøpsanbefaling, men justerer kursmålet ned.
Kongsberg Gruppen-aksjen falt 18,3 prosent på Oslo Børs torsdag til 241,20 kroner, etter en svak tredjekvartalsrapport og nyheten om at selskapet vil skille ut sin maritime divisjon.
DNB Carnegie beskriver kvartalsrapporten som svak, med ebitda-resultat 5–7 prosent under konsensus og 7 prosent lavere enn meglerhusets egne anslag. De peker på avvik i både maritime- og forsvarsvirksomhetene. Samtidig mener meglerhuset at verdiene som synliggjøres gjennom fisjonsplanen gir en rettferdig prising av selskapet rundt 250 kroner per aksje. DNB Carnegie oppgraderer anbefalingen fra salg til hold og beholder kursmålet på 250 kroner.
Pareto Securities mener markedets reaksjon på utskillelsen av Kongsberg Maritime er overdrevet. Meglerhuset peker på at divisjonen handles med 53 prosent rabatt mot sammenlignbare selskaper, til tross for sterkere ebitda-vekst. Pareto ser en oppside på 16 prosent ved en mulig reprising av Kongsberg Maritime og oppgraderer anbefalingen fra hold til kjøp, med kursmål 280 kroner, ned fra 296 kroner.
SEB oppgraderer Kongsberg Gruppen fra salg til hold, med uendret kursmål på 260 kroner. Meglerhuset mener to svake kvartaler og kunngjøringen om utskillelsen har fjernet «forsvarspremien» i aksjen, men at dagens kursnivå kan forsvares både i en sum-av-delene-analyse og i et langsiktig DCF-perspektiv dersom forsvarsutgiftene fortsetter å øke i tråd med NATOs mål.
Nordea Markets hever sin anbefaling fra hold til kjøp og løfter kursmålet til 285 kroner. Meglerhuset mener deler av kursreaksjonen etter kvartalsrapporten var overdrevet, og at utsiktene for Kongsberg Maritime fortsatt er solide. Nordea viser til en ordrereserve som er åtte prosent høyere enn for ett år siden og forventer økt omsetning i 2026.
Danske Bank gjentar sin kjøpsanbefaling, men reduserer kursmålet til 330 kroner fra 420 kroner. Banken beskriver kvartalet som tilfredsstillende, men påpeker at utskillelsen av den maritime divisjonen har svekket deler av forsvarspremien i konsernet. Samtidig mener Danske Bank at fisjonen kan åpne for økt oppkjøpsaktivitet, ettersom staten trolig ikke vil kreve mer enn 50 prosent eierskap i den nye maritime enheten.
Kepler Cheuvreux oppgraderer Kongsberg Gruppen fra reduser til hold og senker kursmålet fra 298 til 252 kroner. Arctic Securities gjør tilsvarende, og oppgraderer aksjen fra salg til hold med et uendret kursmål på 275 kroner. Arctic peker på at utskillelsen har fjernet om lag 47 milliarder kroner av markedsverdien og at investortilliten trolig ikke vil komme tilbake før fisjonen er fullført.
Etter torsdagens fall stiger Kongsberg Gruppen-aksjen 4,1 prosent på Oslo Børs fredag.
