Der har den seneste måneds tid været en masse fremme i medierne, omkring semiconductorer – men hvad er det egentligt for noget? Hvorfor alt den opmærksomhed og er det noget jeg skal se nærmere på? – dette er de tre spørgsmål jeg vil forsøge at besvare i dette blogindlæg.
Hvad er en semiconductor
En semiconductor er et materiale der kan lede strøm, hvis det fx varmes op. Det er fundamentet i produktionen af de microchips, som bruges i alt fra vaskemaskiner til googles supercomputere.
Semiconductore til microchips laves typisk af Silicium (silicon på engelsk) blandet med fx bor eller fosfor.
Silicium er lavet af sand, som man varmer og til det smelter. Af det smeltede materiale laver man den lille plade (wafer), som er fundamentet for chippen.
En microchip er en række elektriske kredsløb på et wafer. På chippen sidder der en masse transistorer (mange millioner), der kan tænde og slukke for strømmen. Denne evne til at tænde og slukke for strømmen gør at kredsløbet kan programmeres.
Der findes to typer microchips – Logic-chips og Memory-chips.
Logic-chips er “hjernen I elektroniske apparater – de processerer information for at udføre en defineret opgave. Der findes tre slags logic-Chips:
CPU – (Central Processesing units) Der normalt er i en computer,
GPU – (Graphical Processing units) der er optimerede til at vise grafik og
NPU – (Neural Processing units) der er designet til deep- og machine learning.
Semiconductorer er altså mere eller mindre i fundamentet for det moderne digitaliserede samfund.
Hvorfor er der så meget opmærksomhed omkring semiconductorer lige nu?
Der er en del omtale af semiconductorer af flere grunde.
For det første er semiconductor-virksomhedernes aktier faldet utroligt meget i år, hvilket har fået Warren Buffett til at købe op i Taiwan Semiconductor Manufactoring Company (TSM) for nyligt.
Samtidigt er der en produktions- og leverance udfordring, der har ført til mangel på microchips, hvilket har påvirket hele teknologibranchen.
Der er udfordringer i hele værdikæden bag microchips, da det er meget få – uden for Kina – der producerer microchips. Grundet handlesstridigheder imellem USA og Kina samt Corona udfordringer i Kina, ønsker vesten i mindre grad at være afhængige af kinesiske microchips.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company leverer en stor del af verdens microchips, og landet Taiwan er i stigende grad truet af invasion fra Kina. Vestlige lande arbejder derfor hårdt på at bygge egne foundries(wafer fabrikker) til at lave wafers.
Hvorfor har Warren Buffett købt op i Taiwan Semiconductor manufacturing company?
TSM er ledende på markedet og har været i stand til at udvikle sin forretning og produktionslinje hurtigere end de nærmeste konkurrenter – Samsung, Intel og GlobalFoundries.
Deres markedsfordel kombineret med en historisk lav pris.
– Højeste pris nogen sinde 13 januar 22: 145.
– Laveste pris i 22: 59.61 -gjorde at Buffett købte op i aktien.
Han må have erkendt at TSM verdensledende position gav virksomheden en voldgrav, som konkurrenterne vil få svært ved at krydse, samtidigt med at han regner med at USA vil sikre Taiwan mod angreb fra Kina.
Hvilke virksomheder er der inden for industrien
Der er en række virksomheder der laver microchips og nogle få der laver wafers.
Som nævnt ovenfor laver Samsung, Intel og GlobalFoundries wafers
Imens nedenstående laver disse wafers om til brugbare microchips:
Qualcom (QCOM)
Texas Instruments (TXN)
Nvidia (NVDA)
Broadcom (AVGO)
Intel (igen) (INTC)
Toshiba (TOSBF)
AMD (AMD)
Micron (MU)
Listen er ikke udtømmende!
De forskellige virksomheder laver forskellige slags chips – nogle logic og andre memory.
Jeg vil se dybere ind i nogle af disse virksomheder i separate blogindlæg – men du kan læse vores blog fra starten af året om AMD her.
Skal jeg investere i semiconctorer ?
Det er altid en god ide at skæve lidt til de aktier som Warren Buffett køber. Han er en ret succesfuld investor og hvis han køber op i en virksomhed, så har han nok gjort sit forarbejde grundigt.
Men derudover skal man altid selv lave sine undersøgelser og se på sin risikovillighed.
Der er en overvældende risiko ved at investere i TSM, som der ikke er i fx AMD, MU, INTL eller NVDA – og det er risikoen for at Kina invaderer Taiwan. Sker det, kan du regne med at HELE din investering er tabt. Hvor stor risikoen for sådan noget sker må du selv vurdere. Umiddelbart ville jeg anskue risikoen som lav – men jeg havde heller ikke forventet at Rusland skulle invadere Ukraine i februar i år.
Hvis jeg skulle investere i semiconductor-virksomheder, ville jeg nok sprede mig over tre aktier – TSM, og en virksomhed der laver Microprocessorer (Logic chips) og en der laver memorychips. Jeg har en forkærlighed for AMD, NVDA og MU, som jeg ofte trader og derfor har indgående kendskab til.
Er semiconductor virksomheder gode at trade?
JA! De er nogle af mine yndlingsaktier at trade! Der er god volatilitet og derfor masser af bevægelse i disse aktier. Er man heldig (eller dygtig) og komme ind i aktien inden den tager en af sine mange kraftige stigninger kan man på kort tid få en ganske fornuftig forrentning – hvem husker ikke AMD november 2021?
Jeg trader ofte AMD, NVDA og MU og af og til INTL. De kan day- og swingtrades med både aktier og optioner.
Afslutning
Jeg håber at denne korte indføring i semiconductorer og microchips har givet lidt inspiration til både investeringer og trading. – jeg selv blev ihverfald en smule klogere på hvordan man laver microchips.
Hvis du gerne vil vide mere om hvordan man kan trade semiconducto-raktier, uden at risikere hele familieformuen, vil jeg anbefale at du tager vores gratis begynder og fortsætterkurser.
