Det norske olje- og gasselskapet DNO ASA har inngått en avtale om å kjøpe 100 prosent av aksjene i Sval Energi Group AS fra HitecVision. For en kontant betaling på 450 millioner dollar. Kjøpet verdsetter Sval Energi til 1,6 milliarder dollar. Det vil gi DNO et betydelig løft i produksjon og reserver i Nordsjøen.
— Dette er en sjelden mulighet til å sikre en portefølje med høykvalitets olje- og gassaktiva på norsk sokkel. Vi har handlet raskt for å gripe den, sier DNOs styreleder Bijan Mossavar-Rahmani.
Han legger til at oppkjøpet vil bidra til utviklingen av de mange funnene vi nylig har gjort i Norge, takket være lave produksjonskostnader og begrensede investeringer på kort sikt.
Aksjen er opp 7,38 prosent til 12,07 kroner i dag.
Transformativ transaksjon for DNO
Oppkjøpet av Sval Energi vil:
- Øke DNOs globale produksjon med to tredeler, til omtrent 140 000 fat oljeekvivalenter per dag (boepd) på en proforma 2024-basis.
- Firedoble produksjonen i Nordsjøen til rundt 80 000 boepd, og gjøre området til DNOs største produksjonskilde, med 60 prosent av den totale produksjonen.
- Øke DNOs 2P-reserver (sikre og sannsynlige) med 50 prosent til 423 millioner fat oljeekvivalenter.
- Gi store økonomiske fordeler, inkludert skattemessige synergier, reduserte administrasjonskostnader og lavere lånekostnader.
DNO fremhever at Sval Energis omfattende portefølje, med eierandeler i flere produksjonsknutepunkter, gir synergimuligheter med DNOs nylige funn i Norge.
Sterk posisjon i Nordsjøen
Sval Energi har ikke-opererte interesser i 16 produserende felt på norsk sokkel, inkludert Ekofisk, Eldfisk, Nova, Martin Linge, Kvitebjørn og Maria. Selskapet hadde en netto produksjon på 64 100 boepd i 2024. De sitter på 141 millioner fat i 2P-reserver.
Porteføljen har en balansert fordeling mellom olje og gass, lave produksjonskostnader på 14 dollar per fat. Det genererte en kontantstrøm fra drift på 565 millioner dollar i 2024.
I tillegg har Sval Energi interesser i flere pågående utbygginger, som Maria Revitalization, Symra og Dvalin North. Samt funn med oppsidepotensial, inkludert Cerisa, Ringhorne North og Beta.
Finansieres med eksisterende likviditet
DNO planlegger å finansiere oppkjøpet med tilgjengelig likviditet og gjeldsfinansiering. Ved utgangen av 2024 hadde selskapet 900 millioner dollar i kontanter og ytterligere 100 millioner dollar i tilgjengelig kreditt via sin reservebaserte lånefasilitet (RBL). DNO vurderer også nye obligasjonslån og annen finansiering knyttet til olje- og gassavtaler.
Regulatorisk godkjenning ventes innen midten av 2025
Oppkjøpet har en virkningsdato satt til 1. januar 2025 og forventes fullført midt på året, avhengig av godkjenning fra norske myndigheter, inkludert Olje- og energidepartementet og Finansdepartementet.
