DNB Markets nedjusterer sitt kursmål på Nel til 4,0 kroner fra 4,5 kroner og gjentar salgsanbefaling på aksjen, ifølge en oppdatering tirsdag.Nedjusteringen reflekterer estimatkutt og multippelsammentrekning hos sammenlignbare selskaper.
«Mens vi er like over konsensus på fjerdekvartalsomsetning og ebitda, tror vi investorfokus i resultatfremleggelsen vil være på andre forhold. For det første vil det være fokus på utsikter til nye prosjekter og bestillinger (ingen annonsert bestillinger i 4.kv).
For det andre bygde Nel betydelig arbeidskapital over de første ni månedene av 2023 knyttet til et prosjekt med en ikke-navngitt kunde i USA (sannsynligvis gjødseloppstartsselskapet J Westling & Co ifølge en nyhetsartikkel), og betalinger på dette 200 MW-prosjektet er en nøkkel», skriver DNB Markets
