Det ligger ann til et aldri så lite gullrush i børsnoterte selskaper som ekspoinerer seg mot leting og utvinning av gull. Det edle deilige metallet som bare viser langfingeren til inflasjon, eiendomskollaps, krypto og aksjer.
For en ting er sikkert, det skjer noe i verden nå. Kinesere dropper å investere i eiendom og foretrekker dyre gjenstander og gull, flere og flere spår et skikkelig hopp i gullprisen, senest ut Juerg Kiener, administrerende direktør og investeringssjef i Swiss Asia Capital til CNBC.
Kiener gikk så langt å sa at vi kan forvente gullprisen å doble seg opp mot 4000 dollar pr unce allerede i år.
Kiener forklarte at mange økonomier kan stå overfor «litt av en resesjon» i første kvartal, noe som vil føre til at mange sentralbanker reduserer tempoet i renteøkningene og gjør gull umiddelbart mer attraktivt. Han sa at gull også er den eneste eiendelen som hver sentralbank eier.
Om Kiener skulle få rett er det særlig ett selskap som virkelig kan stige mangegangen. Gjett en gang – Cabral Gold, ticker: CBR er notert på Toronto børsen og handles i CAD (Canadiske dollar).
Og hvorfor skulle man høre på Teigland nå – han har tidligere anbefalt Cabral Gold før. Jo det er veldig enkelt. Da kursen til Cabral Gold var 0,50 var rentene tre ganger lavere enn i dag. Og siden Cabral Gold er et lete selskap i vekst som er i ferd med komme i posisjon til å kunne utvinne enorme mengder gull, har nødvendig vekstkapital vært nødvendig.
Investorer og kapitalmarkedet har vært ufattelig stramt og CBR har stadig måttet gå ned i kurs for å skaffe sårt tiltrengt kapital.
Senest i sommer var aksjekursen i Cabral Gold 0,40 CAD og senest i høst 0,35 etter at anerkjent aktør mente at alt under 0,30 var altfor billig.
Avgjørende med utvinning
Jeg tror Cabral Gold kan begynne å utvinne gull innen ett år, det kan bety at man kan se en kontantstrøm som dekker behov.
Investornytt har vært i kontakt med en storaksjonær i selskapet som har forklart hva som skjer og hva han tror.
Den offisielle ressursen er for øyeblikket 1,2M oz. Det er beregnet svært konservativt fra SLR (ingeniørfirmaet som gjorde ressursoppdateringen). De har estimert at 10-12,000 meter boring på de to forekomstene som er inkludert i ressursberegningene vil øke den offisielle ressursen med minst 600K oz og bringe ressursen nær 2M, som er den samme som GMIN har i ressurser på deres TZ-prosjekt.
TZ som ligger rett ved siden av Cuiu Cuiu, som de setter i kommersiell produksjon og er finansiert for 300-500 millioner. CAD.
Men hva er reelt ressurs estimat her?
Det er nesten sikkert at Cabral allerede har en ressurs på minst 2M oz, da flere av funnene de allerede har gjort (Machichie og PDM) ikke er inkludert i ressursoppdateringen og med 40+ mål vil det med stor sannsynlighet være flere.
Hva er målet ditt for 2023?
Min forventning er at det i løpet av Q1 23 vil bli gjennomført en offisiell «Economic Assessment» av et ingeniørfirma (Alan og teamet har gjort det meste av forberedelsene til dette), som gir en oversikt over hva det vil koste å bygge en mindre utvinnings lokasjon.
Hva skjer fremover nå?
Jeg ville ikke bli overrasket om CAPEX (kostnaden for å bygge produksjonsanleggene) er ca. 15-20 millioner CAD, mens NPV er 150-200 millioner. CAD basert på de ca. 250 000 oz oksidgull som er i den nåværende ressursen. I så fall vil det være enkelt og skal være enkelt å få finansiert – sannsynligvis hovedsakelig via royalties og streamingavtaler med et royaltyselskap eller et større innkjøp.
Q2 blir derfor byggebeslutning og finansiering og da vil de sannsynligvis kunne ha et produksjonsoppsett klart om 6-8 måneder, så generer kontantstrøm fra Q1 24. Det vil være mitt beste bud med alle usikkerhetene som nå er der.
Det vil for så vidt være en enorm game changer, da den vil finansiere drift og fremtidig leting og stoppe alt som heter utvanning.
Tilgangen på kapital blir betydelig enklere dersom gullprisen skulle stige brått ila våren, da vil kapitalistene stå i kø for å skaffe CBR de siste pengene de trenger før de begynner å tjene penger om et år.
Dette som en gearing – kapital og gullpris samt inflasjon skaper en vanvittig kombinasjon som kan gjøre at Cabral Gold blir en av vår tids råeste investeringer om de lykkes.
Skulle gullprisen stige til 4000 dollar vil man kunne verdsette Cabral Gold om de starter å utvinne både 50 og hundre ganger dagens markedsverdi, om man legger 2 millioner OZ til grunn.
