Oljen;
Der er som vi nevnte i går, oljen handler sammen med det brede aksjemarkedet. Naturlig at vi ser stigende priser også her. Brent handler 92,25USDb med WTI på 85,19USDb. API tall i aften uten at vi tror de flytter markedet.
AKSJEMARKEDET: Vi så i går ved åpning i USA en ekstrem ubalanse i ordreboken med kraftig overvekt på kjøpssiden. Dette var det stikk motsatte av det vi så torsdag, da det nesten var rekord ubalanse på nedsiden. Det gjenstår derfor å se om gårsdagens bevegelse holder seg eller om vi er vitne til enda et bullrun basert på tekniske nivåer og algoritmer. Vi så en positiv bevegelse i Europa og da naturlig at USA følger med.
Ser vi på faktorene ser vi flyt inn i «risk on» faktorer som Høy Volatilitet, Vekst, Inntjeningsvariasjon. Dette betyr mer styrke i oppgangen enn det vi så torsdag. Dette samme ser vi i flyten til sektorene, der Diskresjonære Varer og Eiendom er de sterkeste. Videre ser vi at forventet topprente til FED skal ligge på 4,927% ned fra 4,962% på fredag.
Vi har akkurat begynt på kvartalsrapportering, og den har vært grei. Kun 38 av 500 selskaper har rapportert på SP500, men av så er det de ventede som har underprestert (Diskresjonære varer og Industrials). Så et spill her kan være at markedet har priset inn 75 bps økning, og at man kan få en bedre enn ventet kvartalsrapportering. Man kan spekulere, men som markedet har handlet skal man bruke opptick på å redusere og svake dager på å ta litt bets.
AKRBP – Handler ned mot halvt års lav rundt NOK 300,-. Oljepris vært under press mot nedsiden siden sommer og gassprisene ikke lenger med samme hysteriske presset mot oppsiden og var rundt lunchtider i går ned 10% over helgen. Aksjen fikk ytterligere nedsidepress som en smitteeffekt fra VÅR da de leverte tall forrige tirsdag og knakk nær 10% den dagen. Olje har ved jevne mellomrom vært nede og testet 90 USD/F og foreløpig vist at det nivået er solid.
300-nivået er 6 mnders bunn og tok imot sist her i begynnelsen av august og ved gjentatte ganger i forkant, dog litt høyere nivåer. Har i all hovedsak ikke handlet under dette nivået siden Ukraina krigens utbrudd så med mindre det skulle bli fred i det området i veldig nær fremtid har vi ok historikk her, eller i det minste god risk reward til å behandle dette på nåværende tidspunkt alt annet likt som en bunn. Aksjen handler i en range 300 til 340 hvor oppsidebrudd kan indikere tidligere topp 370 og for de veldig positive 400. Sistnevnte kurs så vi i begynnelsen av juni men da handlet også oljen over 120 USD/ f. Brudd ene eller andre veien på 200 dagers glidende snitt i AKRBP rundt NOK 322,- i skrivende stund har ved nesten alle tidligere anledninger siste 3 mnd gitt en rask bevegelse over få dager på om lag NOK 20,- opp eller ned avhengig av hvilken vei bruddet kommer. Tall på morgenkvisten viser kraftig økning i produksjonen i tredje kvartal, 411k fat mot 210k oljeekvivalenter. Aker BP melder samtidig om nedskrivninger estimert til 55 millioner dollar før skatt, som havner på rundt 12 millioner dollar etter skatt. Dette knytter seg til Ulafeltet i Nordsjøen. (https://newsweb.oslobors.no/message/573286)
AKRBP leverer tall 26. okt og går ex utbytte 31. okt USD 0,47
MAKRO/FX: Sterke selskapstall innen finans sendte positivitet inn i aksjemarkedet og derav sendte renter ned sammen med USD. I dags slippes tall for industriproduksjon. USD indeks på 111,75 med EURUSD på 0,9860. 2 års renter på 4,424 prosent og 10 år på 3,978 prosent og 30 åringen ligger 4,006 prosent.
I Østen uteble Kina sine handelsbalanse tall og skapte derav litt rykker om «svake tall». Tallene skyvs stadig på tidslinjen. Der er også meldt tall for detaljhandel og ledighetstall fra Kina, også her er tidspunkt flyttet. Vi får referat fra siste RBA møte. YEN på 148.85 mot USD etter en kort tur over 149 streken, ingen tegne til BOJ i markedet og ikke siden midten av 80 tallet har den japanske valuta vært så svak. AUDUSD på 0,6320 mens Yuan ligger rundt 7,20 streken mot USD.
I UK tilspisser den politiske situasjonen seg og ny finansminister reverser det meste av den nye statsministerens skatteplan. Politisk usikkerhet er sjelden gode nyheter. GBPUSD på 1,1375 med EURGBP ligger 0,8665. ZEW indeks fra Unionen og ett par sentralbankere på talerstolen. Euroindeks på 110,05. CHF noe svakere, 0,9795 mot EUR. Tyske 10 års renter på 2,283 prosent mens UK 10 ligger 4,009 prosent.
Gull uten store endringer, 1.663USDo. Kobber på 3,415USDlp og Aluminium på 2.244USDt. De softe råvarer noe lavere men ingen store intradag bevegelser.
Krona styrket seg noe gjennom mandagen. Statsfinansene synes vært i vater og fokus mot riskbildet ute og ikke minst energiprisene. EURNOK på 10,3300 med USDNOK på 10,4850. SEKNOK ligger 0,9425 og GBP koster 11,9250.
