Energi:
Prisene på naturgass i USA opplevde en markant økning Fredag, med en vekst på omtrent 7 %, noe som resulterte i et 10-ukers høydepunkt. Ekstrem kulde er ventet å føre til rekordhøy etterspørsel etter gass, samtidig som gassforsyningen potensielt blir redusert ved at brønner fryser. Meteorologer spår at været i de nedre 48 statene vil gå fra å være hovedsakelig varmere enn normalt til kaldere enn normalt fra 13. Januar, før det igjen blir hovedsakelig varmere enn normalt fra 23. til 27. januar.
Ser man på chartet over her, ser man at vi er på den fjerde testen av dette nivået. Noe som er særs spennende for veien videre.
Oljemarkedet
Brent råoljefutures stiger mot $79 per fat i dag , Mandag, stigende for den tredje markedsdagen på rad da luft- og sjøangrep av amerikanske og britiske styrker for å stoppe Houthi-opprørerne i Jemen fra å angripe skip i Rødehavet økte frykten for forsyningsforstyrrelser.
Flere tankskip endret ruter på fredag etter angrepene, mens Houthi-militsen truet med et sterkt og effektivt svar mot USA i går, Søndag. I Libya truet demonstranter med å stenge to flere olje- og gassanlegg etter å ha stengt Sharara-feltet forrige uke, noe som fjernet 300 000 fat olje per dag fra markedet. Samtidig fortsatte økende oljeproduksjon i ikke-OPEC-land, spesielt USA, og usikkerheter i etterspørselen i Kinas topp råoljeimportør å veie på oljeprisene. Biden-administrasjonen tok et nytt lite skritt mot å fylle opp nasjonens strategiske petroleumsreserver (SPR), og kunngjorde på fredag en anbudsforespørsel for ytterligere 3 millioner fat råolje til levering i Mai.
De strategiske petroleumsreservene startet ved begynnelsen av den nåværende administrasjonens periode med 638,1 millioner fat på lager – nasjonens regnværsdag oljefond. Men ved utgangen av 2021 hadde mer enn 44 millioner fat blitt solgt av. I 2022 ble hele 221 millioner fat solgt av fra SPR, noe som delvis ble solgt for å mildne høye bensinpriser som på den tiden klemte amerikanske sjåfører – en situasjon som truet med å skape en rekke sinte velgere foran midtveisvalget i november 2022. Andre var en del av en kongresspålagt salgsplan. SPR startet 2023 med 371,6 millioner fat olje i reservene, som falt til bare 346,8 millioner fat i juli – litt over halvparten av hva det var ved begynnelsen av 2021 og de laveste nivåene siden 1983. Administrasjonen sa at den til slutt ville fylle opp SPR hvis oljeprisene falt til eller under omtrent $67-$72 per fat. WTI handles for øyeblikket til $72.97 per fat.
I løpet av de seks månedene etter 346,8 millioner fat lavt nivå, har SPR rebounded til 355 millioner – en økning på 8 millioner fat over seks måneder. Med den hastigheten – 750 000 per måned, ville det ta år å få SPR tilbake til 2021-nivåer. Det ville også koste $21 milliarder til $70 per fat.
Chart messig holder olja seg innenfor der den skal være, men det begynner å bli trangt, og en breakout en eller annen vei er nok på sin plass.
USA/Makro:
Det var en fiffig dag på Wall Street Fredag, da en blanding av store bankresultater balanserte en kjøligere enn forventet inflasjonsrapport som vekket håp om rentekutt fra Federal Reserve.
Desemberdataene for produsentprisindeksen (PPI) kom inn under estimatene på alle fronter. Med dette står sjansen for et rentekutt på 25 basispunkter fra Federal Reserve i mars nå på rundt 74 %, ifølge CMEs FedWatch-verktøy. Likevel var det generelt en negativ stemning rundt bankaksjer etter at Bank of America, Citigroup, JP Morgan og Wells Fargo startet Q4-resultatsesongen.
I kjølvannet av disse rapportene falt KBW Regional Banking-indeksen med 0,9 %, mens S&P 500 Banks Index sank med 1,3 %. På den positive siden avsluttet flertallet av S&P 500-sektorene dagen i grønt, med energisektoren som leverte den største gevinsten. NYMEX råoljefutures steg med 1 % ettersom tankskip unngikk Rødehavet etter angrep på Houthi-opprørerne.
Samlet sett var endringene i de store indeksene dempet, med S&P 500 og Nasdaq Composite som begge skrapet sammen gevinster på under 0,1 %. Dow Jones Industrial Average endte ned, men falt kun med rundt 118 poeng, eller 0,3 %. Det er verdt å merke seg at denne nedgangen skyldtes hovedsakelig ett selskap, United Health, som falt mer enn 3 % på grunn av høyere enn forventede medisinske kostnader.
Uansett, for uken, steg Dow Jones Industrial Average med omtrent 0,3 %, S&P 500 klatret 1,8 %, og Nasdaq gikk frem mer enn 3 %.
Sist ukes heatmap
MAKRO
Mandag 16. januar 2023:
Japan (JPY):
Maskinverktøyordrer (Årlig): -13,6%
India (INR):
WPI Food (Årlig, Desember): 8,18%
WPI Fuel (Årlig, Desember): -4,61%
WPI Inflasjon (Årlig, Desember): 0,90% (Forventet: 0,26%)
WPI Manufacturing Inflasjon (Årlig, Desember): -0,64%
Eurosonen (EUR):Tysk WPI (Månedlig, Desember): 0,2% (Forventet: -0,2%)
Tysk WPI (Årlig, Desember): -3,6%
Industrial Production (Månedlig, November): -0,3% (Forventet: -0,7%)
Industrial Production (Årlig, November): -5,9% (Forventet: -6,6%)
Storbritannia (GBP):
Produktivitet i arbeidskraft (Q3): -0,3% (Forventet: 0,7%)
Rightmove Husprisindeks (Årlig, Januar): -1,1%
India (INR):
Eksport (USD): 33,90 milliarder USD
Import (USD): 54,48 milliarder USD
Handelsbalanse: -21,00 milliarder USD (Forventet: -20,58 milliarder USD)
Italia (EUR):
Italiensk handelsbalanse (November): 5,200 milliarder EUR (Forventet: 4,699 milliarder EUR)
Italiensk handelsbalanse EU (November): -0,68 milliarder EUR
Tyskland (EUR):
Tysk BNP Årlig: -0,30% (Forventet: 1,90%)
Canada (CAD):
Produksjonssalg (Månedlig): 1,0% (Forventet: -2,8%)
Nytt motorvognsalg (Månedlig): 151,1K
Engroshandelssalg (Månedlig, November): 0,8% (Forventet: -0,5%)
Frankrike (EUR):
Fransk 12-Month BTF Auction: 3,341%
Fransk 3-Month BTF Auction: 3,844%
Fransk 6-Month BTF Auction: 3,766%
Sør-Korea (KRW):
Eksportprisindeks (Årlig, Desember): -7,2%
Importprisindeks (Årlig, Desember): -8,5%
Eksport (Årlig, Desember): 5,1%
Import (Årlig, Desember): -10,8%
Handelsbalanse (Desember): 4,48 milliarder KRW
Australia (AUD):
Westpac-forbrukersentiment (Januar): 2,7%
MI Inflasjonsgauge (Månedlig): 0,3%
Byggeløyve (Årlig): -4,60% (Forventet: -6,10%)
Byggeløyve (Månedlig): 1,6%
Godkjennelser for private hus: -1,7% (Forventet: 2,2%)
Japan (JPY):
PPI (Årlig, Desember): -0,3% (Forventet: 0,3%)
PPI (Månedlig, Desember): 0,0% (Forventet: 0,2%)
USA (USD):
FNs økonomiske forum årlige møter
Russland (RUB):
Focus Market Readout fra sentralbanken i Russland
Canada (CAD):
BoC Business Outlook Survey
Sør-Korea (KRW):
5-års JGB-auksjon: 0,325%
Metaller og Valuta
Kobberpriser forblir stabile i dag Mandag, med forsiktig handel i forkant av viktige økonomiske datautgivelser fra Kina senere denne uken. Dette skjer mens markedet vurderer etterspørselsutsiktene etter en nylig rentekutt fra den amerikanske sentralbanken, noe som har tilført noe momentum til markedet. Den tre måneders lange kobberkontrakten på London Metal Exchange er for tiden priset til $8,342.50 per metrisk tonn, og holder sin posisjon etter et fall på 1,5% forrige uke. I Kina har sentralbanken økt likviditetsinnsprøytninger, Kina, som er verdens nest største økonomi, skal også offentliggjøre sitt bruttonasjonalprodukt (BNP) for fjerde kvartal og industriproduksjonsdata for desember denne onsdagen.
I USA øker spekulasjonene rundt et potensielt rentekutt fra Federal Reserve i Mars. Denne spekulasjonen fikk vind i seilene etter fredagens data som viste et uventet fall i USAs produsentpriser forrige måned. Kobberpriser har også funnet støtte på grunn av forstyrrelser på tilbudssiden. Et fall i kobberavgifter i Kina, ettersom smeltere konkurrerer om råvarer, kan ytterligere påvirke marginene til kinesiske selskaper, noe som potensielt kan føre til redusert produksjon av raffinert kobber.
For andre metaller: LME aluminium gir en beskjeden økning på 0,1% til $2,220.50 per tonn. Bly faller med 0,3% til $2,085.50, mens nikkel går ned 1,1% til $16,165. Tinn øker derimot med 0,7% til $24,800, og sink med 0,5% til $2,526. Spot gull øker med 0,3% til $2,054.73, og fortsetter sin oppadgående trend fra Fredag, som markerte den største daglige økning siden 12. Desember. USAs gullfutures stiger også med 0,4% til $2,058.70. I sølvmarkedet øker spot sølv med 0,5% til $23.29, mens platina klatrer 0,9% til $913.45 og palladium 0,7% til $982.38.
