Charlie Munger, kjent som investorlegenden og Warren Buffetts mangeårige forretningspartner i Berkshire Hathaway, var en høyt respektert figur i finansverdenen. Hans bidrag til investeringsstrategier og finansmarkedene strekker seg over flere tiår, og hans innflytelse og læresetninger fortsetter å påvirke investorer og finansanalytikere over hele verden.
Munger ble født 1. januar 1924, og startet sin karriere i finansmarkedene etter å ha studert matematikk ved University of Michigan og senere juss ved Harvard Law School. Han startet som advokat, men hans interesse for investeringer førte ham etter hvert inn i finansverdenen.
I 1962 grunnla Munger sitt eget investeringsselskap, Wheeler, Munger, and Company, som han drev med stor suksess. Han utviklet en investeringsfilosofi som fokuserte på verdibaserte investeringer, en strategi som innebærer å investere i selskaper som er undervurdert i forhold til deres iboende verdi. Mungers møte med Warren Buffett i 1959 skulle vise seg å bli et avgjørende vendepunkt i hans karriere. Sammen utviklet de en dyp forretnings- og personlig relasjon. Munger ble en viktig figur i Berkshire Hathaway, hvor han tjenestegjorde som visestyreformann. Sammen med Buffett utviklet han konseptet om «økonomisk slottgrav», eller «moat», som refererer til en virksomhets evne til å opprettholde konkurransefortrinn over tid for å beskytte sin markedsposisjon og fortjeneste.
I løpet av sin tid hos Berkshire Hathaway bidro Munger til en rekke vellykkede investeringer, som bidro til å gjøre Berkshire til en av de mest verdifulle og respekterte selskapene i verden. Han var kjent for sin skarpe intellekt, klare tenkemåte, og ofte direkte, men innsiktsfulle kommentarer om investeringer og økonomi.
Munger var også kjent for sitt fokus på langsiktig tenkning og tålmodighet i investeringer, en filosofi som ofte gikk mot kortsiktig spekulasjon som er vanlig i finansmarkedene. Han var en sterk talsmann for integritet og etikk i forretningsverdenen, og han trodde fast på at disse prinsippene var avgjørende for langsiktig suksess i investeringer.
Selv om han var mindre kjent enn sin berømte forretningspartner, Warren Buffett, var Charlie Mungers innflytelse i finansverdenen enorm. Han var en mentor og inspirasjon for mange investorer, og hans prinsipper og læresetninger vil fortsette å veilede og påvirke beslutningstaking i finansmarkedene. Munger var en ekte pioner og en legende innen investering og finans, og hans arv vil bli husket og verdsatt i mange år fremover.
Oljemarkedet
I USA falt råoljelagrene denne uken med 817 000 fat for uken som endte 24. November, ifølge The American Petroleum Institute (API). Dette skjer etter en økning på 9,05 millioner fat i råoljelagrene uken før, viser API-data. Analytikere hadde forventet en reduksjon på 2 millioner fat. API-data viser en nettoøkning i råoljelagrene i USA på over 20 millioner fat så langt i år.
På Mandag rapporterte Energidepartementet (DoE) at råoljelagrene i det strategiske petroleumsreservatet (SPR) brøt en syv uker lang periode med flate tall, med en økning på 300 000 fat. Lagrene er fortsatt nær 40-års lavpunktet på 351,3 millioner fat, med totale kjøp for SPR på omtrent 4 millioner fat siden Biden-administrasjonen startet sitt tilbakekjøpsprogram.
Bensinlagrene falt også denne uken, med 898 000 fat, i tillegg til en reduksjon på 1,79 millioner fat uken før. Pr. forrige uke var bensinlagrene 2 % under femårs-gjennomsnittet for denne tiden av året.
Destillatlagrene var de eneste som så en økning denne uken, med en vekst på 2,806 millioner fat. Forrige uke falt destillatene med 3,51 millioner fat. Destillatlagrene er omtrent 13 % under femårs-gjennomsnittet.
Lagrene i Cushing falt med 465 000 fat, etter å ha økt med 640 000 fat uken før.
Oljeprisene handlet betydelig høyere før utgivelsen av API-data, til tross for OPEC+ diskusjoner som dempet markedets håp om at gruppen ville kutte produksjonen dypere på sitt neste møte. Prisen har hentet seg inn og nesten tilbake til pre-dip sist uke som ligger rundt $82,6, men først må $82 brytes, noe vi var inne på før helgen.
USA/Makro:
Dow Jones Industrial Average steg med 83,51 poeng, eller 0,24 %, til 35 416,98, S&P 500 økte med 4,46 poeng, eller 0,10 %, til 4 554,89, og Nasdaq Composite la til 48,45 poeng, eller 0,30 %, og endte på 16.010.43
Amerikanske aksjer avsluttet Tirsdagen marginalt i pluss
alle de tre store amerikanske aksjeindeksene mistet fart etter hvert som økten utviklet seg, men avsluttet den varierende sesjonen i pluss.
Finansmarkedene har priset inn en nesten sikker sannsynlighet på 98,9 % for at FOMC vil la Fed-fondsmålet forbli på 5,25%-5,50% når det møtes neste måned, ifølge CMEs FedWatch-verktøy.
Senere i uken skal Handelsdepartementet slippe sitt andre anslag for bruttonasjonalproduktet i tredje kvartal og sin brede rapport om personlige konsumutgifter (PCE), som dekker inntekt, forbruk og avgjørende inflasjon.
Gårdagens heatmap:
Onsdag 29. november 2023 vil bli preget av flere økonomiske hendelser og rapporter som gir innsikt i den globale økonomiske situasjonen.
I Sør-Afrika vil vi se M3 Money Supply (YoY) for Oktober og Private Sector Credit for samme måned, som gir informasjon om pengemengde og kredittaktivitet i landet.
I Eurosonen vil det være flere regionale inflasjonsrapporter, inkludert North Rhine Westphalia CPI (MoM og YoY) for November, samt Baden Wuerttemberg, Bavaria, Brandenburg, Hesse, og Saxony CPI-tall for samme måned. Disse rapportene gir et nærmere blikk på prisnivåene i forskjellige regioner i Eurosonen.
Frankrike vil rapportere Non-Farm Payrolls (QoQ) for tredje kvartal, mens Spania vil dele Consumer Price Index (CPI), HICP (Harmonized Index of Consumer Prices), og Retail Sales (YoY) tall for Oktober og November. I tillegg vil European Central Bank holde et non-monetary policy meeting.
Italia vil rapportere Business Confidence og Consumer Confidence for November, samt Italian PPI (Producer Price Index) tall for Oktober. I Storbritannia vil det være flere økonomiske rapporter, inkludert BoE Consumer Credit, M3 Money Supply, M4 Money Supply (MoM), Mortgage Approvals, Mortgage Lending, og Net Lending to Individuals tall for Oktober. Det vil også være en 2-Year Treasury Gilt Auction.
I Tyskland vil vi se inflasjonstall, inkludert German CPI (Consumer Price Index) og HICP (Harmonized Index of Consumer Prices) for November. I tillegg vil det være ZEW Expectations for November. Brasil vil rapportere IGP-M Inflation Index for November, mens India vil dele M3 Money Supply tall.
I USA vil det være flere viktige økonomiske rapporter, inkludert Core PCE Prices for tredje kvartal, Corporate Profits for samme kvartal, og GDP-tall for tredje kvartal. Det vil også være rapporter om handelsbalansen, PCE Prices, Real Consumer Spending, Retail Inventories Ex Auto, Wholesale Inventories, og Current Account for tredje kvartal. Senere på dagen vil flere talere fra sentralbanker, inkludert BoE Governor Bailey og FOMC Member Mester, holde taler. Det vil også være utgivelsen av Beige Book, som gir en oversikt over økonomiske forhold i USA.
Andre hendelser inkluderer rapporter om oljebeholdninger og produksjon, samt økonomiske tall fra Russland, New Zealand, Sør-Korea, og Japan, inkludert industrivirksomhet, detaljhandelssalg og arbeidsmarkedstall.
Metaller
Gullprisene nådde sitt høyeste nivå på nesten syv måneder på Onsdag,Spotgull steg med 0,2 % til 2 044,53 dollar per unse og står i skrivende stund i $2045.
Spot sølv falt med 0,2 % til 24,96 dollar per unse, platina gikk ned med 0,3 % til 937,41 dollar, mens palladium holdt seg stabilt på 1 054,75 dollar per unse.
Rapporter for dagen (Q3)
Her er en kort introduksjon til selskapene som skal presentere sine kvartalsrapporter den 29. November 2023:
- XPLORER II AS: Explorer II AS er et skipsfartselskap basert i Oslo og er en del av Hurtigruten Group. Selskapet fokuserer på investeringer i og utleie av spesialiserte cruiseskip under bareboat charteravtaler. De har nylig rapportert om en god start på 2023 med betydelig høyere bookingtall sammenlignet med samme periode året før.
- HURTIGRUTEN GROUP AS: Hurtigruten Group AS er kjent for sine ekspedisjonscruise og kystreiser langs Norges kyst. Selskapet har vært en pioner innen bærekraftig reiseliv og tilbyr unike opplevelser i noen av verdens mest avsidesliggende og uberørte områder.
- MOMOX HOLDING SE: Momox Holding SE er et europeisk selskap som spesialiserer seg på gjenbruk av bøker, medier og klær. De har etablert seg som en ledende aktør i den sirkulære økonomien, og bidrar til bærekraft ved å gi brukte varer et nytt liv.
- BEWI INVEST AS: BEWI Invest AS er et investeringsselskap som fokuserer på bærekraftige og lønnsomme investeringer. De har en diversifisert portefølje som inkluderer ulike sektorer, og legger vekt på å investere i selskaper med sterk vekstpotensial.
- OCV RECOVERY AS: OCV Recovery AS er et selskap som spesialiserer seg på offshore konstruksjon og vedlikehold. De tilbyr tjenester som dyptvannsinstallasjoner, reparasjoner og vedlikehold av undervannsinfrastruktur, og er kjent for sin tekniske ekspertise og innovative løsninger.
- BOA OFFSHORE AS: Boa Offshore AS er en leverandør av maritime tjenester og løsninger for offshore olje- og gassindustrien. De tilbyr et bredt spekter av tjenester, inkludert slepebåter, ankerhåndtering, og spesialfartøy for dyptvannsoperasjoner.
- BENCHMARK HOLDINGS PLC: Benchmark Holdings PLC er et internasjonalt bioteknologiselskap som fokuserer på akvakultur og landbruk. De tilbyr løsninger for helse, ernæring og genetikk for å forbedre bærekraft og effektivitet i matproduksjon.
- INTEROIL EXPLORATION AND PROD. ASA: Interoil Exploration and Production ASA er et uavhengig olje- og gasselskap med operasjoner i Latin-Amerika. De fokuserer på utvikling og produksjon av olje- og gassressurser, med en vekt på bærekraftig og ansvarlig drift.
- NORSK SOLAR AS: Norsk Solar AS er et raskt voksende solenergiselskap som fokuserer på utvikling, finansiering, bygging og drift av solenergianlegg i utviklingsland og fremvoksende markeder.
- TECO 2030 ASA: TECO 2030 ASA er et innovativt selskap som arbeider med løsninger for å redusere utslipp i maritim sektor. De fokuserer på teknologi for rensing av eksosgasser og utvikling av hydrogenbaserte energisystemer for skipsfart.
- NORCONSULT ASA: Norconsult ASA er et ledende, flerfaglig rådgivningsselskap som tilbyr tjenester innen planlegging, prosjektering og arkitektur. De er kjent for sin ekspertise innen bærekraftig byutvikling og infrastrukturprosjekter.
- JINHUI SHIPPING AND TRANSPORT. LTD: Jinhui Shipping and Transportation Ltd. er et globalt shippingfirma som spesialiserer seg på tørrbulktransport. De opererer en moderne og allsidig flåte, og er kjent for sin effektive og pålitelige service.
