(+) Analyse del 2 av Vår Energi

I første del av vår analyse på Vår Energi gikk vi gjennom eierskap, arv, strategi og operasjonell drift. Hele del 1 kan du lese HER : I del 2 - tar vi for oss litt mer om innovasjon, økonomi og utsikter. Denne analysen er skrevet av Kristoffer Stranden, student ved NHH i Bergen. Prosjekter Utbyggingsprosjekter For å realisere en betydelig produksjonsøkning har Vår Energi tatt for seg nøye utvalgte utbyggingsprosjekter. Prosjekter som Balder X, Breidablikk, Johan Castberg og Tommeliten Alpha utgjør kjernen i denne strategien. Disse har blitt valgt med utgangspunkt i høye reserver og konkurransedyktige balansepriser. Vår Energi forventer at prosjektene vil være transformative, med potensial til å bedre lønnsomheten ytterligere. Balder X – prosjektet står sentralt i selskapets fremtidsplaner, og har om mål å maksimere utvinningen og forlenge levetiden til Balder – og Ringhorne – feltene. Prosjektet innebærer en modernisering av Jotun FPSO, samt boring av 14 nye produksjonsbrønner og en vanninjeksjonsbrønn. Dette forventes å tilføre betydelige volumer til selskapets produksjon, samt utvide feltets levetid betraktelig. Med en start på oljeproduksjonen planlagt for Q3 2024, representerer Balder X en viktig milepæl i Vår Energi sitt engasjement for langsiktig verdiskaping i regionen. I tillegg forbereder selskapet utviklingen av Breidablikk- feltet. Breidablikk er planlagt utbygd med fire havbunnsrammer som skal knyttes opp mot Grane-plattformen. Denne tilknytningen signaliserer selskapets evne til å utnytte eksisterende infrastruktur for nytt potensial. Breidablikk spiller en viktig rolle i Vår Energi sin strategi for å maksimere utnyttelsen av ressursene på norsk sokkel, her sitter Vår Energi med en eierandel på 34,4%, Vår Energi spiller også en vital rolle i utviklingen av Johan Castberg- feltet. Dette er et av de største og mest teknisk utfordrende utbyggingene i Barentshavet. Som en del av et konsortium er selskapet involvert i alle aspekter av prosjektet, alt fra utviklingsplanlegging til forventet drift. Feltet, som er anslått til å inneholde betydelige oljereserver, vil bli utbygd med en flytende produksjons -, lagrings- og lossingsenhet (FPSO). I tillegg vil det være en omfattende undervannsinfrastruktur som består av brønnrammer og rørledninger til havbunnen. Til slutt har vi Tommeliten Alpha som er et utviklingsprosjekt. Dette ligger 25 kilometer sørvest for Ekofisk-feltet, og startet produksjonen i oktober. Per nå ligger dette prosjektet foran skjerma og innenfor budsjettet. <img width="834" height="565" src="https://investornytt.no/wp-content/uploads/Bilde4-3.png" alt="" loading="lazy" srcset="https://investornytt.no/wp-content/uploads//Bilde4-3.png 834w, https://investornytt.no/wp-content/uploads//Bilde4-3-400x271.png 400w, https://investornytt.no/wp-content/uploads//Bilde4-3-768x520.png 768w, https://investornytt.no/wp-content/uploads//Bilde4-3-600x406.png 600w, https://investornytt.no/wp-content/uploads//Bilde4-3-750x508.png 750w" /> Havbunnstilknytninger Vår Energi fokuserer sterkt på investeringer i havbunnstilknytninger, noe som representerer en sentral komponent i selskapets fremtidige vekststrategi. Med lavere risiko og relativt beskjedent kapitalbehov sammenlignet med store plattformprosjekter, synes havbunnstilknytningene å være en attraktiv investering med betydelig potensial. Selskapet forfølger en fabrikkbasert tilnærming for å standardisere og forenkle utviklingen av disse tilknytningene. Ved hjelp av dette kan selskapet redusere kostnader og tidsbruk ytterligere. Med utgangspunkt i dette sikter Vår Energi mot å opprettholde en gjennomsnittlig balansepris på rundt 30 USD per fat over hele sin prosjektportefølje. Som konsekvens ønsker selskapet å oppnå en bærekraftig og effektiv produksjon. Kombinasjonen mellom utnyttede - og nye reserver Selskapet står overfor en dynamisk vekstfase, drevet av deres evne til å utvikle utnyttede reserver og oppdage nye ressurspotensialer. Med prosjekter som Balder X og Johan Castberg prioriterer selskapet utbygging av felt som allerede er i produksjon, samt at de forbereder ny infrastruktur for å støtte fremtidig utvinning. Parallelt med dette fortsetter Vår Energi å utforske nye prospekter med en strategisk tilnærming til letevirksomhet nær eksisterende infrastruktur. Dette sikrer en effektiv utnyttelse av selskapets teknologiske kapasiteter og operasjonelle erfaring. Innovasjon Den digitale omstillingen Vår Energi omfavner digital transformasjon for å utvikle nye arbeidsmetoder som er sikrere, bærekraftige og konkurransedyktige. Gjennom en målrettet digital agenda, forplikter selskapet seg til å integrere nyskapende digitale løsninger på tvers av organisasjonen. Vår Energi digitale strategi tar utgangspunkt i å forbedre operasjonell sikkerhet og miljømessig bærekraft. Med det ambisiøse fyrtårnsprogrammet «datadrevet sikkerhet og bærekraft», har selskapet tatt i bruk data og teknologi for å forsterke deres mål om å være en pioner innen sikkerhets- og bærekraftsstandarder. Dette er helt essensielt for deres suksess i energisektoren. Selskapet implementerer målrettede digitale løsninger for å forbedre operasjonell effektivitet, samt øke produksjon og inntekter. Med igangsettelsen av «Digital Feltarbeider» - programmet har selskapet sørget for en betydelig forbedring i sikkerhet og arbeidsprosesser for offshore- ansatte. Samtidig sørger «Optimale Boreresultater»- initiativet for betydelige tids- og kostnadsbesparelser i boreoperasjoner. Dette har de gjort gjennom å utnytte automatisering og optimaliseringsteknikker. Til slutt har vi «Optimalisering av produksjon» - initiativet som anvender datadrevne løsninger for å maksimere utbyttet fra felt som Goliat og Balder/Ringhorne. Med utgangspunkt i disse løsningene demonstrerer Vår Energi sin forpliktelse til teknologisk innovasjon i sektoren. Vår Energi sin strategiske innsats på digitalisering er et nøkkelelement i selskapets mål om å oppnå en forbedret bunnlinje, samt en sterkere markedsposisjon. Ved å omfavne digitale initiativer som øker produksjonskapasiteten og forbedrer driftsresultatene, posisjonerer selskapet som en sentral aktør i energibransjen. Initiativene, som omfatter både produksjonsoptimalisering og boreeffektivitet, er avgjørende for å realisere målene om å stadig ta markedsandeler, samt skape bærekraftig vekst. Hva har skjedd i Q3 2023? Operasjonelt sett har selskapet hatt suksess med å øke sin produksjon og redusere enhetskostnadene. Selskapet står dermed godt posisjonert til å nå årets produksjonsmål. Det har også vært fremgang i viktige utviklingsprosjekter, med Breidablikk og Tommeliten Alpha som begge startet produksjon foran planen. I tillegg kan selskapet rapportere om vellykket avslutning av tre utforskingsbrønner. Selskapet fortsatte å fokusere på sikkerhet og bærekraft, noe som reflekteres i deres A+ rating i ESG100- rangeringen. Vår Energi har i tillegg forsterket seg gjennom oppkjøpet av Neptune Energy Norge AS for 2 275 millioner USD. Dette styrker Vår Energi sin portefølje gjennom et tillegg på 12 produserende felt, der tre er operert av selskapet selv. Dette strategiske oppkjøpet er i samsvar med selskapets vekstplaner og ESG-målsetninger, samtidig som det forventes å bidra til levetidsforlengelse av ressursene. Med lav produksjonskostnad og begrenset behov for investeringer på kort sikt, styrker dette oppkjøpet Vår Energi sin posisjon i nøkkelområder. Integreringen av Neptune Norge sine ansatte og ressurser vil skape en sterkere enhet, men ferdigstillelsen er ikke forventet å ta plass før Q1 2024 etter myndighetsgodkjenning. Selskapet har demonstrert sin sterke utforskingskapasitet i Q3 2023, noe som underbygges med en suksessrate på 100% for perioden. Dette gjør at selskapet opprettholder en årlig suksessrate på omtrent 80%. De oppnådde i tillegg betydelige resultater med deltakelse i Equinors Crino Mulder – prosjekter og Norma-funnet, der begge har potensial for kommersiell utvikling. De gjenvinnbare ressursene fra disse prosjektene, samt et mindre funn ved Brage-feltet, bidrar til en økning i de totale oppdagede ressursene for året til nesten 40 millioner fat oljeekvivalenter. Videre har Vår Energi forpliktet seg til en aktiv leteagenda for resten av året med flere planlagte brønner, samtidig som de forsterker sin lisensportefølje gjennom søknader om 16 nye lisenser. Hvordan er Vår Energi sin økonomiske stilling etter Q3 2023? Vår Energi rapportere en sterk økonomisk prestasjon i Q3 2023. Samlet inntekt endte på 1 621 millioner USD, noe som tilsvarer en oppgang på 184 millioner USD fra forrige kvartal. Dette ble i all hovedsak drevet av høyere salgsvolumer og stigende råvarepriser. Selskapet oppnådde en betydelig økning i solgte volumer, og realiserte høyere priser for råolje, selv om gassprisene viste en liten tilbakegang. Produksjonskostnadene gikk ned til 286 millioner USD, noe som kom av reduserte intervensjoner og sesongmessige vedlikeholdstjenester. I tillegg var den gjennomsnittlige kostnaden per fat oljeekvivalenter på 14 USD, det vil si 1,5 USD ned fra forrige kvartal. Selskapet kan vise til en solid operasjonell kontroll og økonomisk disiplin i Q3 2023. De endte opp med en netto valutagevinst på grunn av sterkere NOK, og en nedgang i avskrivinger og amortiseringer til tross for en høyere produksjon. Resultat før skatt endte på 920 millioner USD, og resultatet etter skatt landet på 189 millioner USD. Dette viser til en klar forbedring fra forrige kvartal, noe som er drevet av økt produksjon og fordelaktige råvarepriser. Med et fokus på å balansere kapitalutlegg og lønnsomhet forblir Vår Energi godt posisjonert for fremtidig vekst. I tillegg er det verdt å nevne utbyttepolitikken til selskapet. Vår Energi hadde en utdeling på 270 millioner USD for Q3 2023. Selskapet øyner at utbyttet vil være omtrent det samme for Q4 2023. Selskapets markedsverdi ligger nå på omtrent 95 milliarder NOK. I senere tid har vi i tillegg fått nye kursmål fra meglerhusene på Vår Energi, eksempelvis et økt kursmål fra 35kr til 45kr ved analytiker Mark Wilson hos Jefferies. <img width="1024" height="640" src="https://investornytt.no/wp-content/uploads/EBIT-1024x640.jpg" alt="" loading="lazy" srcset="https://investornytt.no/wp-content/uploads//EBIT-1024x640.jpg 1024w, https://investornytt.no/wp-content/uploads//EBIT-400x250.jpg 400w, https://investornytt.no/wp-content/uploads//EBIT-768x480.jpg 768w, https://investornytt.no/wp-content/uploads//EBIT-1536x960.jpg 1536w, https://investornytt.no/wp-content/uploads//EBIT-1080x675.jpg 1080w, https://investornytt.no/wp-content/uploads//EBIT-600x375.jpg 600w, https://investornytt.no/wp-content/uploads//EBIT-750x469.jpg 750w, https://investornytt.no/wp-content/uploads//EBIT-1140x713.jpg 1140w, https://investornytt.no/wp-content/uploads//EBIT.jpg 1728w" /> Utsikter Vår Energi fokuserer på verdivekst, og planlegger å støtte attraktive langsiktige utbytteutdelinger. Selskapets reviderte produksjonsmål for 2023 er mellom 210 000 og 220 000 fat oljeekvivalenter per dag, og man forventer å avslutte 2023 med en produksjon på over 230 000 fat per dag. Selskapet legger stor vekt på å opprettholde finansiell robusthet, og har en klar utbyttepolitikk som reflekterer dette. Selskapets utbyttepolitikk er designet for å distribuere mellom 20-30% av kontantstrømmen etter skatt, med et mål om å nå 30% for 2023. Videre understreker selskapet viktigheten av å bevare investeringskredittvurderinger, med en målsetning om å holde gjeldsgraden under 1,3 ganger EBITDAX. Vår Energi jobber mot å fullføre oppkjøpet av Neptune Energy Norge i Q1 2024, med et fokus på å optimalisere kapitalstruktur og integrere organisasjonene for å fange opp synergier. I tillegg må en nevne ulike risikoer selskapet står overfor i tiden fremover. Det vil knyttes risiko til olje- og gassvirksomhet, særlig knyttes det usikkerhet til reserveestimater og kostnadsbegrensinger. Samtidig reises det usikkerheter i henhold til variabilitet i produksjonsytelse. I tillegg har globale hendelser, som energikrisen i Europa, økt den geopolitiske spenningen, noe som har påvirket forsyningskjeder og ressurstilgjengelighet. Dette kan dermed direkte påvirke fremdriften og kostnadene for Vår Energi sine utviklingsprosjekter. <img width="1024" height="640" src="https://investornytt.no/wp-content/uploads/Var-2-1024x640.jpg" alt="" loading="lazy" srcset="https://investornytt.no/wp-content/uploads//Var-2-1024x640.jpg 1024w, https://investornytt.no/wp-content/uploads//Var-2-400x250.jpg 400w, https://investornytt.no/wp-content/uploads//Var-2-768x480.jpg 768w, https://investornytt.no/wp-content/uploads//Var-2-1536x960.jpg 1536w, https://investornytt.no/wp-content/uploads//Var-2-1080x675.jpg 1080w, https://investornytt.no/wp-content/uploads//Var-2-600x375.jpg 600w, https://investornytt.no/wp-content/uploads//Var-2-750x469.jpg 750w, https://investornytt.no/wp-content/uploads//Var-2-1140x713.jpg 1140w, https://investornytt.no/wp-content/uploads//Var-2.jpg 1728w" /> TICKER: VAR Disclaimer Det kan være personer relatert til Investornytt som eier langsiktige posisjoner i VAR, uten at vi har kunnskap om antall og størrelse. Analysen er objektivt forankret og utarbeidet av en økonomistudent. × Dismiss this alert.

(+) Analyse del 2 av Vår Energi

Relatert Innlegg

(+) Wall Street: Er dette et bear-markedsrally?

(+) Pareto med kjøpsanbefaling på Norwegian-aksjen

(+)Teknisk blikk på Frontline: støtte, motstand og veien videre

Oppdrettsselskap vant erstatningssak mot staten

Velkommen tilbake!

Opprette ny konto!

Hent passordet ditt

Er du sikker på at du vil låse opp dette innlegget?

Er du sikker på at du vil si opp abonnementet?

(+) Analyse del 2 av Vår Energi

Dette er en (+) artikkel.

Få full tilgang til alt innhold på Investornytt

Relatert Innlegg

(+) Wall Street: Er dette et bear-markedsrally?

(+) Pareto med kjøpsanbefaling på Norwegian-aksjen

(+)Teknisk blikk på Frontline: støtte, motstand og veien videre

Oppdrettsselskap vant erstatningssak mot staten

Velkommen tilbake!

Opprette ny konto!

Hent passordet ditt

Er du sikker på at du vil låse opp dette innlegget?

Er du sikker på at du vil si opp abonnementet?