(+) Hvilket marked kan Lifecare stå ovenfor?

Jeg har tatt for meg markedet som Lifecare kan stå ovenfor når de lykkes med sin satsning sencell. Det er benyttet åpne kilder og informasjon ifra selskapet egne rapporter. Det er mer enn 500 millioner mennesker i verden som har diabetes. I det Internasjonale Diabetes Federation (IDF) sitt «diabetes atlas» fra 2021 ble det anslått at 540 millioner mennesker hadde diabetes og at dette tallet vi stige til mer enn 780 millioner i 2045. Dette markedet er Lifecare på veg rett inn i. IDF regner for øvrig at halvparten av alle som har diabetes er udiagnostisert og følgelig ikke er klar over at de har diabetes.

I juni 2023 hadde den medisinske journalen Lancet en artikkelserie om diabetes hvor det ble anslått at så mye som 1,3 milliarder mennesker vil ha diabetes i 2050.

Ca. en tredjedel av alle som har diabetes må eller bør kontrollere blodsukkeret sitt. Dette inkluderer alle som har Diabetes Type 1 og den delen av pasienter med Diabetes Type 2 som har en nedsatt produksjon av insulin.

Regnestykket blir da som følger, basert på 2021 tall: 540 mill pasienter med diabetes/2 = 270 mill diagnostiserte pasienter med diabetes/3 = 90 millioner diagnostiserte pasienter som må eller bør kontrollere blodsukkeret sitt.

Det er verdt å merke seg at flere nyere internasjonale studier har påvist at det innebærer store fordeler også for de resterende pasientene med diabetes – det vil si 180 mill pasienter – å bruke Continuous Glucose Monitor (CGM).

Per 1Q2023 var det anslått at i overkant av 7 millioner mennesker i verden har tilgang på CGM og at det globale CGM markedet totalt utgjorde 2,2 milliarder USD per kvartal.

De to største aktørene innen CGM er Abbot og Dexcom som kontrollerer henholdsvis 67% og 25% av markedet målt i antall brukere og henholdvis 54% og 34% målt i omsetning. Se for øvrig tabellen under som er hentet fra «Diabetes Technology 1Q2023 Industry Roundup – Closer Look Memorandum»

<img width="1024" height="355" src="https://investornytt.no/wp-content/uploads/LIFE-1024x355.jpg" alt="" loading="lazy" srcset="https://investornytt.no/wp-content/uploads//LIFE-1024x355.jpg 1024w, https://investornytt.no/wp-content/uploads//LIFE-400x139.jpg 400w, https://investornytt.no/wp-content/uploads//LIFE-768x266.jpg 768w, https://investornytt.no/wp-content/uploads//LIFE-1536x532.jpg 1536w, https://investornytt.no/wp-content/uploads//LIFE-1080x374.jpg 1080w, https://investornytt.no/wp-content/uploads//LIFE-600x208.jpg 600w, https://investornytt.no/wp-content/uploads//LIFE-750x260.jpg 750w, https://investornytt.no/wp-content/uploads//LIFE-1140x395.jpg 1140w, https://investornytt.no/wp-content/uploads//LIFE.jpg 1894w" sizes="(max-width: 1024px) 100vw, 1024px" /> Diabetes Technology 1Q2023 Industry Roundup – Closer Look Memorandum: Børsnoterte Lifecare har et uttalt mål om å ta 5% markedsandel innen Diabetes Type 1 og 3% innen Diabetes Type 2.

Vi har tidligere formulert assumptions for markedsutviklingen hvor vi har tatt utgangspunkt i Europa, USA/Canada + 14 høyinntektsland utenfor Europa/Nord Amerika:

<img width="960" height="540" src="https://investornytt.no/wp-content/uploads/Life2.png" alt="" loading="lazy" srcset="https://investornytt.no/wp-content/uploads//Life2.png 960w, https://investornytt.no/wp-content/uploads//Life2-400x225.png 400w, https://investornytt.no/wp-content/uploads//Life2-768x432.png 768w, https://investornytt.no/wp-content/uploads//Life2-600x338.png 600w, https://investornytt.no/wp-content/uploads//Life2-750x422.png 750w" sizes="(max-width: 960px) 100vw, 960px" /> Skjermdump. Lifecare Med en antatt opptrapping av markedspenetrasjon over 7 år hvor Lifecare starter i Europa mener jeg at selskapet kan nå en omsetning på nær en million CGM enheter per år i år fire etter markedslansering, tilsvarende en omsetning på 300 millioner Euro – gitt en pris per pasient per år på 650 Euro. For ordens skyld; Abbot som er den billigste CGMen per i dag koster oppunder 1500 euro per år.

<img width="960" height="540" src="https://investornytt.no/wp-content/uploads/LIFECARE3.png" alt="" loading="lazy" srcset="https://investornytt.no/wp-content/uploads//LIFECARE3.png 960w, https://investornytt.no/wp-content/uploads//LIFECARE3-400x225.png 400w, https://investornytt.no/wp-content/uploads//LIFECARE3-768x432.png 768w, https://investornytt.no/wp-content/uploads//LIFECARE3-600x338.png 600w, https://investornytt.no/wp-content/uploads//LIFECARE3-750x422.png 750w" sizes="(max-width: 960px) 100vw, 960px" /> Skjermdump Lifecare presentasjon. Derisking av caset

Når det gjelder dyremarkedet vet vi at det er nesten 3 millioner hunder og katter i Europa og USA som er diagnostisert med Diabetes Type 1. Disse tallene stammer fra forsikringsselskaper, så det er solide tall.

Lifecare vil lansere CGM for hunder i 2024, i Europa. Det er i overkant av 1 million hunder med diabetes type en i europa. En markedsandel på 5 % vil føre til en omsetning på 100 mill, gitt en pris per år på 2000 Euro.

<img width="960" height="540" src="https://investornytt.no/wp-content/uploads/Lifecare4.png" alt="" loading="lazy" srcset="https://investornytt.no/wp-content/uploads//Lifecare4.png 960w, https://investornytt.no/wp-content/uploads//Lifecare4-400x225.png 400w, https://investornytt.no/wp-content/uploads//Lifecare4-768x432.png 768w, https://investornytt.no/wp-content/uploads//Lifecare4-600x338.png 600w, https://investornytt.no/wp-content/uploads//Lifecare4-750x422.png 750w" sizes="(max-width: 960px) 100vw, 960px" /> Skjermdump Sencell presentasjon. Subjektiv vurdering:

Jeg tror Lifecare i et investor perspektiv står foran et svært spennende periode det neste 6-9 mnd. Selskapet har foretatt et genitrekk - å innføre og satse på sencell for dyr. Dette gjør at selskapet kan påregne inntekter før man kommer i posisjon til å få inntekter fra menneske delen. Dette gir selskapet en potensiell robust foretningsmodell.

Jeg skal ikke mene for mye om prisingen av selskapet - men om overnevnte faktorer inntreffer og selskapet "tar" 5% av dette markedet er dette 5% av omlag et 100 milliarder kroner - 5 milliarder kroner.

Som vist øker antallet mennesker med diabetes dramatisk de neste årene - som kan gi en topplinje organisk vekst i markedet langt over de 100 milliardene i hovedsak Abbot og i hovedsak Dexcom. Jeg tror at hvis Lifecare kommer i mål med kommersialisering - er de en soleklar oppkjøpskandidat.

Produktet til Lifecare er rett og slett mye mer brukervennlig, mindre stigmatiserende og billigere over tid enn konkurrentenes.

Disclaimer Investornytt har et tidligere kundeforhold til Lifecare. Alle saker Lifecare betaler for er tydelig merket annonse i alle kanaler. Denne er ikke betalt. Espen Teigland eier aksjer i Lifecare. Espen Teigland - nest største aksjonær i Lifecare er IKKE Investornytt sin skribent. × Dismiss this alert.