Oljen; Vi nevnte forrige tirsdag at Gasoil (Diesel) kunne være en måte å eksponere seg mot Saudi sin innstramming i produksjon. Etter det gikk den nesten 8%, men har falt litt tilbake og handler omtrent 3% høyere enn ved publisering av morgenkommentar. I likhet med brenten ser vi at Gasoil møter motstand under 1000-nivået. I dette markedet hvor det handles veldig teknisk skal man ha respekt for nivåene, i likhet med hva vi har manet til innenfor oljetrading. Brent åpner dagen 86,23USDb med WTI på 82,49USDb
Mye av oppgangen fra 700 til 942, var drevet av hedgefond som kjøpte med begge hender. Vi ser nå de senere dagene at man har tatt litt profit og avventer videre.
AKSJEMARKEDET: Bloomberg gjør jevnlig undersøkelser blant flere markedsaktører. I siste undersøkelse spurte de hvor mange som kom til å øke sin eksponering i SP500 den neste måneden. Kun 21% sa at de planla å øke, 64% planla å opprettholde og 14% planla å redusere. Dette er ned fra omtrent 25% for én måned siden.
Vi fikk litt support for SP500 på 50 dageren i går, men vi ser også at 10åringen og FED Funds Futures tikker oppover. I de store og det hele, så mener vi at rentene her opp ikke skal ha nevneverdig kortsiktig betydning. Så lenge det tekniske nivået på 50 dageren holder, så skal man holde på globale aksjer, men vi maner til forsiktighet med tanke på flyten (nevnt over) indikerer at man ikke kommer til å få inn mye volum i amerikanske aksjer fremover.
Ser vi her hjemme også så kom EQNR litt tilbake (litt under prosenten 1% justert for utbytte). Den aksjen har handlet litt over 320 nivået, men har ikke klart å holde seg der i hele år. Vi ser lite sannsynlighet for at vi skal holde oss over der nå heller. Holder oljeprisen seg under 87-88 nivået og vi ikke får noe spike opp i gassen igjen, ser vi det naturlig at EQNR glir tilbake mot 300 nivået.
MAKRO/FX ; I dag slippes detaljhandelstall fra USA, 0,4 prosent på måneden og 1,5 prosent på året er ventet, kjerne ventes falle med 1,3 prosent for juli. Det slippes også import og eksport indekser. 2 års renter på 4,963 prosent med 10 år på 4,205prosent. 30 år ligger 4,298 prosent. Det tilsier høyere rente på hele rentebanen siden i går. USD handlet noe sterkere mandag og har holdt på dette, vi ser EURUSD på 1,0910 med indeks på 102,98. Det er høy aktivitet i kjøp USD mot en del emerging markets.
I Østen fikk vi en rekke tall fra Kina, industriproduksjonen var ventet på 4,5 prosent på året, fasit 3,7 prosent, ledigheten på 5,3 prosent, som ventet og detaljhandel var ventet på 4,8 prosent på året, fasit her ble 2,5 prosent som var skuffende. Kina valgte å kutte i en av sine mange renter, 1 års lån er nå 2,5 prosent. Industriproduksjon i Japan opp 2,4 prosent, konsensus var 2,0 prosent. Børsene i Østen blandet, Nikkei var opp 0,54 prosent mens Sydney la på seg 0,38 prosent. Hang Seng ned 1,33 prosent og Shanghai av 0,77 prosent. YEN noe svakere, 145,45 mot USD og vi ser AUD på 0,6500 mot USD. Yuan på 6,3040 mot USD, lavere renter bidrar til økt svekkelse av Yuan og det ryktes om stor aktivitet av USD kjøpere.
I Unionen slippes ZEW indeksen for august. EU slipper sine økonomiske utsikter KL1200. Arbeids tall fra UK og PPI fra Sveits. Tyske 10 års renter på 2,639 prosent med Italia 10 på 4,262 prosent. UK 10 ligger 4,612 prosent. Det er i eurosonen som i USA, høyere renter
Euroindeks på 125,80. EURCHF på 0,9580 mens GBP ligger 1,2685 mot USD og 0,8600 mot EUR.
Gull på 1.936USDo med Sølv på 22.658USDo. Kobber ligger 3,725UISDp. Aluminium på 2.153USDt. Hvete omsettes 611USDb med Mais på 483USDb. Sukker på 24,02USDp og Ris ligger 15.675USDcwt.
Vi får handelsbalanse tall her hjemme, 44,2MRDNOK er ventet. Fokus rettes mer mot sentralbanken og deres møte denne uken hvor resultatet slippes torsdag KL1000. Det er nok få som ikke ser er økning på 0,25 prosent mens spenningen er til om de velger å gå for 0,5 prosent. Inflasjonen er fortsatt høy og langt over target på 2,0 prosent. Vi heller mot at de kjøper seg litt tid og gjør 0,25 ved dette møtet. Skulle sentralbanken velge 0,5 prosent vil det trolig bli en reprising av NOK mot oppsiden, 0,25 prosent er mer priset inn i dagens kurser. EURNOK på 11,4275 med USDNOK på 10,4750. SEKNOK på 0,9700 mens GBP koster 13,2850.
