Oljen; En negativ dag for oljemarkedet. WTI handler rett under 70 og brent rett over 70. Vi mener fortsatt at rangen er intakt, spesielt når man vet at amerikanske myndigheter har kjøperinteresse i WTI under 70. Litt svakhet i brenten kan åpne for gode innganger.
AKSJEMARKEDET: En svak dag i Oslo og Europa. Her hjemme ble NOD solgt ned etter nedgradering. Ellers en generelt svak dag på ryggen av amerikansk børs. Det som dog var interessant var at vi så Nasdaq snudde i går og var sterkest av de amerikanske indeksene.
Her hjemme ser vi at en del tradere tok gevinst i Argeo og GEM etter at norske myndigheter åpnet for gruvedrift på havbunnen. Aksjene har hatt en ekstrem reise oppover, så naturlig at det tar seg en pause.
Rentebanen i USA er litt hevet, dette kommer nok litt også etter man så Norge og UK heve mer enn ventet. Det er nå priset inn 74% sannsynlighet for heving. Man ser at inflasjonen fortsatt er sticky.
Vi tok opp MOWI i går, og vi ser at den holdt seg solid gjennom dagen på 200 dagers glidende snitt. Videre ser vi Telenor falt ned til 200 dagers snitt, så her har man en kontrær mulighet. Flere av de norske selskapene ligger rundt støtte, så naturlig med litt positiv amerikansk børs og litt positiv flyt inn i markedet i dag, så kan vi få en del gode bevegelser her hjemme.
MAKRO/FX; I USA holder renter seg uendret, Powell selger inn to hikes og ingen grunn til å vurdere rente kutt før bakteppet endres. 2 år på 4,789 prosent med 10 år på 3,779 prosent. 30 år ligger 3,859 prosent. USD mot svake siden og torsdag testet vi nivåer over 1,1000 i europatid. Vi åpner fredagen med 1,0930 EURUSD og indeks ligger 102,26. Bullard på talerstolen og vi får Services PMI for Juni KL 1545. 54,0 er ventet, ned fra 54,9 sist. Manufacturing PMI slippes også, 48,3 er ventet , ned fra 48,4 sist.
I Østen holder Kina fortsatt stengt, Dragon Boat Festival er tema. Nikkei børsen ned 1,81 prosent mens Sydney av 1,45 prosent. Vi fikk KPI fra Japan var ventet 4,1 prosent på årstakten mens fasist ga oss 3,2 prosent. PMI indeksere Japan er fallende. YEN handler 143,19 mot USD og vi ser AUDUSD på 0,6695. Yuan på 7,2250 mot USD, dette gir svakeste Yuan siden covid utbruddet.
I Unionen slippes også PMI indekser, over all er indekser ventet noe lavere. I UK slippes detaljhandels tall, -2,3 prosent er ventet på året. BoE hever renter med 0,5 prosent til 5,0 prosent i går og som her hjemme var det mer enn ventet og ett tegn på at inflasjon må bekjempes the hard way. Tyske 10 års renter på 2,481 prosent med Italia 10 på 4,122 prosent UK 10 på 4,41 prosent, korte del av rentebanene opp, men holder seg stabil utover på tidsaksen. EURCHF på 0,9805, SNB hvete som ventet renter med 0,25 prosent til 1,75 prosent torsdag. Euroindeks 125,25. GBP på 1,2705 mot USD og 0,8600 mot EUR.
Vi får tall for spekulative posisjoner i de fleste råvarer senere i dag , USA tid. Gull mot svake siden, 1,925USDo med Sølv på 22,350USDo. Kobber ligger 3,868 prosent og Aluminium på 2,209USDt. Hvete på 734USDb med Mais på 610USDb. Sukker på 25,01USDp og Ris ligger 17,585USDcwt.
NB overrasket kanskje de fleste og hevet renter med 0,5 prosent og tydeliggjør at deres fight mot inflasjon trappes opp. Sentralbanken signaliser videre hike i august. Vi trodde de holdt seg til 0,25 prosent denne gangen, men om noe er det beroligende at sentralbanken ikke lar seg styre av press fra utsiden og holder seg til sitt mandat. Spenning på tidsaksen om hvor smertegrensen for boligmarkedet, arbeidsmarkedet og børser ligger, men klart for høy rente bremser aktivitet. Neste uke slippes tall for NB sine valutakjøp i juli, mye debattert sist perioden så noe risk mot disse tallene. Krona styrket seg i etterkant av rentemøtet med ca 1 prosent for så å falle tilbake igjen. Sentralbanken har ikke , i hvert fall utad, mål for kronekurs og gjentar at den varier og tid men de uttaler at svekkelsen vi ser er langt mer enn vente og i deres modeller. Vi ser EURNOK på 11,7450 med USDNOK på 10.7450. SEKNOK på 0,9990 og GBP koster 13,6550. Under henger NB sine tanker om rentebanen ut i 2025
