Oljen : I dag har vi Baker Hughes rigg telling, 570 var tallet sist. Lagertall i får viste 4,5Mbarrel vekst. Det ble meldt fra EIA at det var trukket 2,6Mbarrel fra US sine strategiske lager. Dette er på linje med Biden administrasjonens poltikk siden høst 2021. OPEC+ møtes søndag og som alltid er det en viss spenning til endringer eller signaler om endringer i produksjon. Vi er snart på vei inn i «driving season» og økt forbruk av drivstoff ventes. Brent ligger 74,95USDb med WTI på 70,74USDb
Aksjemarkedet; Positiv dag i USA i går og som den siste uka er mye av fokus mot gjeld og nye grenser. Alle store indekser i USA opp. Futures også positive as we speak. Mye makro i dag så fokus mot dette i det korte bildet.
Tørrbulk/ GOGL – da var hele årets oppgang blåst. Nok en sektor som i vesentlig grad har feilet grunnet ett Kina som ikke fikk gjenåpnet slik egentlig alle trodde. I går tok konsernsjefen Ulrik Andersen også hatten sin og gikk. Aksjen toppet ut i begynnelsen av april rundt NOK 110,- og har siden seilet sørover. Tok ut over 4% intradag på nedsiden på langt større enn normalt volum onsdagen før den i går forsøkte å stable seg noe på bena igjen i området rundt NOK 80,-. Aksjen er kraftig oversolgt på 14 dagers RSI som handlet 24 på morgenkvisten, men tok seg opp utover dagen. Capesizeratene har halvert seg gjennom mai måned fra USD 20K/ dagen til under USD 10K/ dagen i går, med ett fall på 24% onsdagen. Muligens noe av det mest kontrære grepet man kan gjøre i dagens børsverden er å gå imot her og eventuell inntreden gjøres nok med ydmyk adferd ved skalering eller hard stop. En sak rundt nesten all shipping er at man egentlig alltid skal jobbe kontrært og selge når momentet er hylende bull og vice versa og timingen er jo naturligvis utrolig vanskelig. En forutsetning for traden må uansett være at man tror makrotall fra Kina etter hvert viser seg fra den positive siden. Bon Voyage.
MAKRO/FX; Det blir en aktiv dag på makrofronten i dag. KL 1430 slippes Nonfarm Payrolls eller nye jobber utenfor landbruk, 180k er konsensus ned fra 253k ved siste måling. Ett viktig tall, spesielt for tolkningen av renteutviklingen. Sterke arbeidsmarkedstall er rente positiv. Arbeidsledigheten ventes stige til 3,5 prosent fra rekordlave 3,4 prosent. Gjennomsnittlige timelønn ventes falle til 0,4 prosent fra 0,5 prosent. Økte ledighet og lavere temperatur i arbeidsmarkedet bør presse lønninger lavere. Deltagelsesraten ventes også falle til 62,5 prosent. Neste rentemøte i FED er 13 -14 juni samme dag som nest slippe av inflasjonstall. Under ses utvikling siste tid. 2 års renter på 4,353 prosent med 10 år på 3,622 prosent. 30 år på 3,842rosent. Hele rentebanen lavere. USD indeks 103,42 med EURUSD på 1,0770. USD svakere over natten og vi ser gjeldstaket som mye av grunnen. Vi opprettholder tro på lavere USD fremover med dagens bakteppe.
I Østen fikk vi tall fra Australia og utviklingen i nye boliglån, 3,0 prosent var ventet ned fra 6,5 prosent, fasit ble ned 3,8 prosent. Børsene positive med USA utviklingen. Nikkei opp 1,10 prosent mens Sydney er opp 0,52 prosent. Hang Seng opp solide 3,65 prosent og Shanghai legger på seg 0,72 prosent. USD på 138,88 mot YEN og 0,6614 mot AUD. Yuan fortsatt mot svake siden, 7,0850 mot USD.
Inflasjonen i Unionen falt mer enn ventet, 6,1 prosent og kjerne på 5,3 prosent, begge 2 ticks under konsensus. Positiv tall om en ser etter en rente topp, men en bør huske at ECBs referanse inflasjon er 2,0 prosent så vi er ikke helt i vater enda. Tyske 10 års renter 2,242 prosent med Italia 10 på 3,992, UK 10 på 4,163 prosent. Det er som i USA, hele rentebildet lavere. EURCHF på 0,9740 med Euroindeks på 123,26. GBP på 1,2537 mot USD og 0,8591 mot EUR.
Gull handler høyere, 1,998USDo med Sølv på 24,055USDo. Kobber noe høyere, 3,7420USDlb. Aluminium på 2,296USDt. Hvete på 610USDb med Mais på 589USDb. Sukker ligger 24,91USDp og Ris omsettes 17,547USDcwt.
Krona startet torsdagen mot sterke siden, noe svakere utover dagen, men igjen mot sterkere nå på morgenkvisten. Vi får ledighets tall her hjemme, 1,8 prosent er ventet og på linje med siste måling. Sterke arbeidsmarked, svak valuta og høy inflasjon som igjen er mye grunnet den svake krona gir liten grunn til å vurdere en rentetopp her hjemme. I juni får vi rapport fra Regional nettverk den 15ende og rentemøte avholdes 22de. EURNOK åpner fredagen 11,8835 og USDNOK ligger 11,0310. SEKNOK 1,0235 og GBP koster 13,8250.
