(+) Hva er markedsmanipulasjon av aksjer?

Varsel Investornytt kom i skade for å skrive at Finanstilsynet oppga navnet på vedkommende investor. Dette er ikke korrekt. Når media begjærer innsyn blir en redigert versjon - altså en versjon som fortsatt er sladdet med en del forhold frigitt, dette herunder navn på vedkommende. Dette gjøres etter offentlighetslloven. × Avvis varsel I saken som ble omtalt av Finansavisen og Dagens Næringsliv der en navngitt investor etter at media begjærte innsyn har versert som en farsott i norske investormiljøer i kveld.

Den Bergensbaserte investoren skal ha handlet med AS og privat ved å kjøpe og selge aksjer av seg selv. Det påpekes at vedkommende har handlet av seg selv med to ulike rettsubjekter. Dvs AS har eget org.nr og privat eget personnummer.

Det som noen erfarne investorer også gjør som ikke er påpekt her er om noen shorter privat og går long i AS for da å skyve midler over i AS som bli utsatt beskatning. Målet for dette kan være å unndra skatt og berike AS på en risikofri måte.

Det påpekes at vedkommende som er ilagt et gebyr på 5 millioner kroner fra Finanstilsynet ikke har vedtatt boten og da er heller ikke den rettskraftig.

Den aktuelle traderen er svært aktiv på nettsamfunnet Xtrainvestor og er en person mange ser opp til. Vedkommende har en balanse på over 100 millioner kroner og hadde egenhandel med seg selv på over 5 milliarder kroner i en 18 mnd periode.

Så hvorfor reagerer finanstilsynet på dette?

Investorer som meg selv og mange andre er flokkdyr, man ser ofte etter aksjer som får moment og brå volumendring, det tyder historisk sett på en plutselig kjøpsinteresse. I senere år er det ofte forbundet med store tradere som ser en egde. Hvis man samtidig prater om aksjen i et nettfora som for eksempel Xtrainvestor der det er mange uerfarne unge mennesker som kjøper og selger aksjer, hopper de ofte blindt på.

Nå skal det sies at vedkommende hadde egenhandel i likvide verdipapirer, så hvor mye den aktuelle aktøren faktisk påvirket kursen, kan diskuteres. Men når man handler intradag med 20-40 millioner i et verdipapir ofte med minutters mellomrom og samtidig skriver noe i et fora, fører dette til en markedsmakt.

Jeg vet om mange som har klart å lese vedkommende, jeg er en av dem som har tap penger men også tjent penger på at vedkommende tar stor risiko på daglig basis.

Finanstilsynet påpeker at denne praksisen skaper økt oppmerksomhet, volatilitet og at omsetningen er villedene. Når man kjøper et verdipapir, skal man ha et formål med kjøpet og ikke skape et narrativ at det faktisk er mer omsetning og kjøpere enn faktisk er tilfellet.

Men hva er kursmanipulasjon?

Markedsmanipulasjon av aksjer refererer til ulovlige handlinger eller praksiser som er utformet for å manipulere aksjekursene på en kunstig måte. Dette kan gjøres av enkeltpersoner eller organisasjoner som ønsker å tjene penger på bekostning av andre investorer.

Det er mange forskjellige former for markedsmanipulasjon av aksjer, inkludert:

Pump and dump: Dette innebærer å øke aksjekursen ved å spre falsk eller villedende informasjon om selskapet. Når aksjekursen har steget til et høyt nivå, selger manipulatoren aksjene sine og profitterer på den kunstige oppgangen.

Short and distort: Dette er en omvendt form for pump and dump, der manipulatoren selger aksjer de ikke eier (gjennom shortsalg) og sprer falsk eller villedende informasjon om selskapet for å senke aksjekursen. Når aksjekursen har falt til et lavt nivå, kjøper manipulatoren tilbake aksjene og profitterer på den kunstige nedgangen.

Markedsmanipulasjon ved ordrelegging: Dette kan omfatte å plassere store ordrer for å kjøpe eller selge aksjer for å manipulere aksjekursen. For eksempel kan en manipulator legge inn en stor kjøpsordre for å skape et kunstig etterspørsel etter aksjen, og deretter selge aksjene når prisen stiger som følge av denne kunstige etterspørselen.

Markedsmanipulasjon av aksjer er ulovlig i de fleste jurisdiksjoner og kan føre til bøter, fengselsstraff eller andre sanksjoner. Investorer bør alltid være forsiktige med å ta investeringsbeslutninger basert på informasjon fra ukjente kilder og bør alltid gjøre grundig forskning før de investerer i aksjer.

I vedtaket snakker Finanstilsynet om MAR, men hva er det?

MAR står for Market Abuse Regulation, og det er en lovgivning innenfor børs som har som formål å hindre og forhindre misbruk av markedet. MAR trådte i kraft i EU i juli 2016 og erstattet den tidligere Market Abuse Directive (MAD).

MAR gir en felles rammeverk for å forebygge og avdekke markedsmanipulasjon og annen misbruk av markedet. Reguleringen gjelder for alle finansielle instrumenter som handles på børs eller over-the-counter (OTC) markedet, inkludert aksjer, obligasjoner, derivater og andre finansielle instrumenter.

Noen av hovedpunktene i MAR inkluderer:

Insideregler: MAR styrker reglene for håndtering av informasjon om selskapet, og det er ulovlig å handle på informasjon som ikke er offentliggjort.

Markedsmanipulasjon: MAR forbyr ulovlige praksiser som pump and dump og short and distort, og setter regler for ordrerlegging.

Insidetransaksjoner: MAR har strengere regler for insidere når det gjelder handel med selskapets aksjer.

Meldingsplikt: MAR stiller krav til rapportering av mistenkelig aktivitet som kan være knyttet til markedsmanipulasjon eller annen misbruk av markedet.

Sanksjoner: MAR fastsetter straffer for brudd på reguleringen, inkludert bøter, fengselsstraff og andre sanksjoner.

MAR er en viktig lovgivning for å sikre integriteten og tilliten til finansmarkedene, og det er viktig at investorer og markedsaktører er klar over og overholder disse reglene for å unngå sanksjoner og økonomisk tap.

Generelt så blir nyheten i dag blandet mottatt - noen mener det er på sin plass og andre mener vedkommende bare gjør det tradisjonelle banker og særlig londonbaserte banker gjør hyppig. Altså skaper et narrativ om tilbud og etterspørsel.

For en ting må være sikkert - slik jeg kjenner vedkommende har han ikke som mål å "lure" småsparere. Han er derimot svært kritisk til hvordan større banker holder på og prøver å ta innersvingen på algoritmer som herjer på Oslo Børs. At vedkommende er en av de som skaper mest likviditet på Oslo Børs hersker det liten tvil om. Nøkkelen vil være at vekommende holder seg til svært likvide papirer og ikke roter seg bort i illikvide aksjer og herjer der. Da kan konsekvensene for de som er med på karusellen være stor med store tap.

Nylig i en sak har jeg forklart hvor viktig nettopp traderen er for et velfungerende kapitalmarked - men det er det ingen som snakker om i dag.

(+) Hva er markedsmanipulasjon av aksjer?

Relatert Innlegg

(+) Ukens aksje – analytiker tror på gjennombrudd!

(+) Ukens aksje – selskapet tranformeres og kursen kan stige mye!

Nordnet-analytiker tror på positiv børsåpning i dag

Solberg: Uaktuelt for Høyre å bli med på regjeringens forslag til lakseskatt

Velkommen tilbake!

Opprette ny konto!

Hent passordet ditt

Er du sikker på at du vil låse opp dette innlegget?

Er du sikker på at du vil si opp abonnementet?

(+) Hva er markedsmanipulasjon av aksjer?

Dette er en (+) artikkel.

Få full tilgang til alt innhold på Investornytt

Relatert Innlegg

(+) Ukens aksje – analytiker tror på gjennombrudd!

(+) Ukens aksje – selskapet tranformeres og kursen kan stige mye!

Nordnet-analytiker tror på positiv børsåpning i dag

Solberg: Uaktuelt for Høyre å bli med på regjeringens forslag til lakseskatt

Velkommen tilbake!

Opprette ny konto!

Hent passordet ditt

Er du sikker på at du vil låse opp dette innlegget?

Er du sikker på at du vil si opp abonnementet?