Oljen : Brenten lukte på 90 blank nivået. I det fysiske markedet har man opplevd en litt rar situasjon. Man ser at etterspørselen for vinterlevering har falt, når sanksjonene mot Russland burde tilsi noe annet.
Tekniske har vi støtte på 88,70, 87,24 og 83,65. Dette er nivåer vi ønsker å se holdes. Vi har tro på at det fysiske markedet er for optimistisk relatert til det fundamentale bildet som kommer, men så lenge oljen selges ned skal man forholde seg til det. Brent handler 90,26USDb med WTI på 82,27USDb tidlig fredag morgen.
AKSJEMARKEDET: Vi ser at uttalelsene til FED medlemmene har vært av en tone som har løftet den forventede rentebanen til nesten 5 blank (4,989% for å være nøyaktig). Mary Daly har uttalt at en pause i rentehevinger var «off the table», James Bullard sa at renten bør heves til 5-5,25% (altså litt over der markedet forventer i dag), og Neel Kashkari ser han ikke er overbevist om at inflasjonen har stoppet å stige.
FOMC deltakerne jobber veldig på å forventingsstyre markedet på at renter vil fortsatt være meget innstrammende.
Totalmarkedet var ned i går, men vi så at VIX falt sammen med SPX. Dette er i våre øyne et tegn på at markedet i disse tider har skaffet seg en del nedsidebeskyttelse allerede da man er usikker på veien videre. Vi ser at sentimentet begynner å bli mer avventendene enn det tidligere har vært. Dette ser vi blant annet at Put/Call forholdet for SPX har økt fra 1,6 til 1,7x den siste måneden. «Peak» put/call ratio har i høst vært en god indikator på toppen av bear market rallyene vi har opplevd og toppen i denne runden var 1,7355x og var i går på 1,7152x. Så man skal ha det litt i bakhodet når man handler nå for tiden. Tenk risikostyring.
MAKRO/FX
Det var blandede tall på makorkalenderen fra USA i går. Philly Fed index langt lavere enn ventet mens tall for trygdesøkende ligger stabilt på 225K nivået. I dag slippes tall for slag av boliger og vi har ett par FED medlemmer på talerstolen. USD har styrker seg noe siden i går men utslagene er små og siste tids svekkelse holder ved. EURUSD på 1,0365 med USD indeks på 106,47. 2 år renter på 4,45 prosent mens 10 år ligger 3,758 prosent. 30 åringen på 3,866 prosent.
I Østen fikk vi inflasjonstall fra Japan, også her et trenden stigende men på ett annet nivå en i Europa og US. 3,7 prosent åå med 0,6 prosent MoM. Børsbildet i Østen er blandet, Nikkei er ned 0,11 prosent mens Sydney legger på seg 0,23 prosent. Hang Seng ned 0,35 prosent med China A50 opp 0,31 prosent. YEN handler 139,80 mot USD og AUD ligger 0,6705 mot USD. Yuan på 7,1375 mot USD.
Inflasjonen i Unionen kom inn på linje med forventinger i går, 10,6 prosent åå tilsier et ECB vil fortsette å heve renter. I dag er det tomt på makorkalenderen, ECB sjefen snakker KL0930 og Buba sjefen snakker KL1400. Sveits slipper tall for industriproduksjon og UK slipper tall for detaljhandel, -6,5 prosent åå ventes. Euroindeks på 114,40. EURCHF på 0,9870 og GBP ligger 1,1888 mot USD og 0,8718 mot EUR.
Gull på 1.765USDo med Kobber på 3,6865USDlb. Aluminium på 2.401USDt. Hvete på 808USDb med Mais på 670USDb. Ris ligger 17,750USDp.
Vi ser NOK handler svakere med fallende oljepris. Vi får BNP tall her hjemme KL0800 for tredje kvartal, ventes 0,4 prosent, ned fra 0,7 prosent ved siste måling. Nyhetsbildet mest preget av lakseskatt og det er ventet uttalelser fra regjeringen i dag. EURNOK handler 10,4950 med USDNOK på 10,1310. SEKNOK på 0,9550 og GBP koster 12,0450.
