Den siste tiden har Investornytt fulgt et selskap på Oslo Børs som virkelig har blitt en trader-favoritt. Volum ser ikke ut til å avta og shortaktører kan ha brent seg inne i et farlig spill. Nå tar flere større investorer tak i aksjen som sannsynligvis har en short opp mot 15%. Jeg har solgt meg ut av selskapet for å skrive om denne til dere denne helga.
Det er sommertid på Oslo Børs – men ett selskap har fått økte volumer igjennom sommeren og viser klare tegn til en bunnformasjon og er en av de heteste rekylkandidatene av de større selskapene på Oslo Børs. Treffer man på disse kan det fort skape både 30 og 40% avkastning på kort tid.
Det jeg som investor er best til er nettopp å identifisere slike aksjer. Vi hadde bred dekning på Norwegian i vinter fra en kurs på 10-11 NOK. Nå er den nådd vårt målområde på 16-17 kroner pr aksje, og vi går nå videre til et annet case som nok vil prege vår dekning fremover.
Ukens aksje – Hexagon Composites
Selskapet har vært igjennom en berg- og dalbane siste 7-8 måneder på Oslo Børs. Fra en all time high rundt jul til å falle mer enn 60% på knappe 7 måneder. Nå viser flere fundamentale og tekniske indikatorer at selskapet er i ferd med å snu.
Om man vil lese en særdeles god teknisk analyse, kan man ta en kikk her. Trond Yngve Hansen – som i flere år har levert svært gode prediksjoner på teknisk analyse – ser nå en betydelig oppside i selskapet.
Det omsettes aksjer i selskapet siste 90 dager med snitt på 33 millioner NOK pr dag. Dette gjør aksjen til et objekt for både daghandlere og langsiktige investorer.
Man ser nå at volumene er over tre ganger så høye i snitt enn da shorterne satte sine grunnposisjoner på lavere volum fra mars til mai. Dette er ofte et rødt flagg for shortere som liker å kontrollere aksjekursen i et selskap. Man ser også at ulike aktører dekker litt inn, for så å selge igjen med noe tap intradag. Dette er et klart tegn på at de ønsker å drepe moment i kursen.
Slik har shortselgere holdt på og manipulert kursen i Hexagon over tid og holdt den kunstig nede.
Hvorfor gjøres dette?
Om markedet lukter at bunnen er nådd, kan det for komme store volumer inn i aksjen. Da har shortaktører et problem.
Selvom de fleste shortaktører er utenlandske banker som låner ut og handler aksjer med hverandre, samt baserer sine algoritmer på matematiske modeller, levner det liten tvil om at dette er i favør retail og long aksjonærer nå.
Vi ser at DNB Norge – Aksjefond kjøper daglig aksjer mellom 50-100.000 stk. Jeg blir ikke overrasket om DNB kommer med et justert kursmål på oppsiden når deres fond er ferdig lastet.
Vi så det samme i Norwegian. Der var short tungt inne – og kursmålene startet å endre seg. Vi dekket Norwegian på 10 og 11 kroner og sa at selskapet kom til å se 16-17 kroner til sommeren.
Shorten kan være mye høyere
Offisielt er antall aksjer short 11.46% – eller litt over 24 millioner aksjer. Men erfaringsmessig og som bekreftes av flere erfarne tradere er ofte de mindre shortposisjonene mange og flere.
Årsaken til dette er at det kun er et krav om å innrapportere enkeltposisjoner over 0.5% av selskapets aksjer til oversikten hos Finanstilsynet.
Flere spekulerer i at shorten kan være opp mot 15%.
Eksplosiv cocktail og store bevegelser
Det er liten tvil om at det er en eksplosiv cocktail vi er i ferd med å bevitne. Jeg har sagt det før og sier det igjen. Jeg anbefaler ingen å kjøpe aksjer på det jeg skriver. Det skal være til bruk for videre undersøkelser.
Jeg solgte ut over 500.000 aksjer før helgen, og taper nok fort mye penger på å skrive mine meninger her – da aksjen sannsynligvis vil starte noe opp mandag.
Det vi har sett som mønster er at man startet litt flat, og stiger 2-3% før den presses ned før close hver dag. Jeg har en teori om at det er short som sørger for å drepe litt på slutten av dagen. Kommer det og vil forbli volum over 40 millioner NOK kommende uke, tror jeg fort flere må justere sine shortposisjoner – som kan skape en dominoeffekt oppover. Dette er mine subjektive meninger.
Vi er i resultatsesongen nå – men Hexagon har ikke tall før medio august – noe som gjør aksjen til en attraktiv havn å trade i , all den tid det sniker seg inn en følelse hos flere at bunnen er nådd.
Hva skulle skje med en shortinndekning?
Om det er slik at over 20 millioner aksjer skulle dekkes, samtidig som en rekke investorer kjøper og holder sine posisjoner, vil det bli et problem for shortere å dekke seg inn. Da må de kjøpe aksjer over børs og det vil presse kursen opp.
Jeg synes det er vanskelig å si hvor langt aksjen kan gå, men en ting jeg er trygg på er at det blir en av de mest attraktive tradingaksjene på Oslo Børs i sommer, med store bevegelser.
