Markedene reagerte rolig på Trumps nye tolltiltak, mens Tesla-aksjen stupte etter konkurransepress fra Kina. Federal Reserve signaliserer tålmodighet med renteendringer, og inflasjonstallene for uken blir avgjørende. Samtidig gir Trump Elon Musk økt myndighet til å slanke det føderale statsapparatet.
- S&P 500: Endte marginalt opp med 2,06 poeng (mindre enn 0,1 %), og stengte på 6 068,50.
- Dow Jones Industrial Average: Økte med 123,24 poeng (0,3 %) til 44 593,65.
- Nasdaq Composite: Falt med 70,41 poeng (0,4 %) til 19 643,86.
- Statsobligasjoner: Renten på den amerikanske 10-årige statsobligasjonen steg til 4,53 % fra 4,50 % dagen før. Toårsrenten steg til 4,29 %.
- Bitcoin: Labert momentum for kryptovalutaen som onsdag morgen vaker rundt $96 000.
Markedet reagerte med fatning på president Donald Trumps kunngjøring av en 25 % toll på all import av stål og aluminium. Selv om dette skapte frykt for handelskrig og økte priser for forbrukere, lot ikke investorene seg skremme. Det kan reflektere at Trumps tollkrig allerede er priset inn i markedet, og/eller at mange investorer fortsatt ser Trumps tiltak som en dynamisk forhandlingsstrategi, og tar forbehold om at situasjonen raskt kan endre seg, for eksempel i form av en handelsavtale.
Tesla stuper, opptur for Coca-Cola
- Tesla (TSLA): Elon Musks elektriske bilselskap ble den store taperen tirsdag. Aksjen falt 6 % etter nyheten om at kinesiske BYD har inngått et samarbeid med DeepSeek for å utvikle autonom kjøretøyteknologi. BYD kunngjorde også at de vil inkludere en Autopilot-lignende funksjon i nesten alle nye biler, noe som øker frykten for at Tesla sakker akterut i konkurransen om selvkjørende teknologi.
Samtidig svekket investorene tilliten til Tesla etter ryktene om at Elon Musk vurderer å lede en investorgruppe for å kjøpe opp OpenAI, noe som kan fjerne fokuset hans fra Tesla. Tesla-aksjen har dermed mistet nesten en tredjedel av verdien siden toppen før jul. - Apple (AAPL):
Aksjen steg 2,2 % etter rapporter om et partnerskap med Alibaba for å utvikle AI-funksjoner for iPhone-brukere i Kina. - Coca-Cola (KO): Aksjen steg 4,7 % etter å ha levert bedre enn forventede inntekter og overskudd, drevet av vekst i Kina, Brasil og USA.
- DuPont de Nemours (DD): Steg 6,8 % etter å ha levert sterkere kvartalstall enn ventet, noe som hjalp aksjen tilbake over viktige tekniske nivåer.
Federal Reserve har ikke hastverk med å senke renten
Federal Reserve-formann Jerome Powell vitnet i Kongressen og sa at sentralbanken ikke har hastverk med å justere rentene videre. Powell understreket at Fed vil ta en balansert tilnærming for å unngå både økonomisk nedgang og en ny inflasjonsbølge.
Powell utbroderte at den nøytrale renten i økonomien i dag er vesentlig høyere enn de ultralave nivåene under pandemien. Han sa også at de mer eleverte lange rentene skyldes faktorer utenfor Federal Reserves kontroll – et lite tilslørt hint til bekymringer for bærekraften til den amerikanske statens enorme og kroniske budsjettunderskudd.
Denne gang slapp sentralbanksjefen unna å bli grillet levende i Kongressen. Tvert imot fikk han til og med skryt for sin navigering gjennom inflasjonslandskapet. Dette reflekterer at det er et bredt konsensus for dagens pengepolitikk og at Powell har lyktes å styre unna kontrovers – en harmoni som ikke nødvendigvis vil vedvare i det uendelige.
Powells budskap i Kongressen støttet seg på Federal Reserves pengepolitiske rapport, publisert forrige uke. Rapporten tegner et optimistisk bilde av den amerikanske økonomien, med en sterk arbeidsmarkedssituasjon og avtagende inflasjonspress. Sentralbanken bekrefter sin forpliktelse til å nå et inflasjonsmål på 2 %, men tar en forsiktig tilnærming til videre renteendringer.
Rapporten peker også på høye verdsettelsesnivåer i aksjer, bedriftsgjeld og boligmarkedet, og fremhever at finansielle risikofaktorer, særlig knyttet til høy gjeldsbelastning, fortsatt er en bekymring. Samtidig viser analysen at husholdningers og bedrifters gjeldsnivåer har sunket til de laveste nivåene på over 20 år.
Forventninger til ukens inflasjonstall (CPI og PPI)
Investorer retter nå blikket mot de kommende inflasjonsrapportene, med konsumprisindeksen (CPI) for januar som publiseres onsdag og produsentprisindeksen (PPI) på torsdag. Forventningene er at CPI vil vise en årlig inflasjon på rundt 2,9 %, på nivå med måneden før, men fortsatt over Federal Reserves mål på 2 %. Kjerneinflasjonen, som ekskluderer mat og energi, forventes å avta til 3,1 %, fra 3,2 % i desember.
PPI, som måler prispresset i produsentleddet, vil også bli nøye overvåket for tegn på underliggende inflasjonspress. Økonomer forventer en månedlig økning på 0,3 %, etter en oppgang på 0,2 % i desember 2024. På årsbasis er det ventet at PPI vil nå 3,3 %, opp fra 3,0 % måneden før. Disse prognosene indikerer en moderat akselerasjon i engrosinflasjonen, noe som kan påvirke Federal Reserves pengepolitiske beslutninger.
Hvis rapportene viser høyere inflasjon enn ventet, kan det svekke håpet om rentekutt fra Fed i første halvår, mens en lavere inflasjon kan styrke forventningene om en mer lempelig pengepolitikk senere i år.
Trump gir Musk utvidede fullmakter til å slanke statsapparatet
Tirsdag signerte president Trump en ny presidentordre som gir Department of Government Efficiency (DOGE), ledet av Elon Musk, økt myndighet til å redusere den føderale arbeidsstyrken. Ordren instruerer føderale byråer til kun å ansette i essensielle stillinger, med noen unntak for kritiske sektorer som nasjonal sikkerhet og immigrasjonskontroll.
Byråene må nå samarbeide med DOGE for å identifisere stillinger som kan kuttes, samtidig som de pålegges en ansettelsesbegrensning der de kun kan ansette én ny ansatt for hver fire som slutter. Ifølge Musk er dette et avgjørende skritt for å redusere budsjettunderskuddet og effektivisere den føderale administrasjonen.
I tillegg til denne nedbemanningsplanen kunngjorde administrasjonen også en gransking av den uforklarlige formuesøkningen blant karrierepolitikere og byråkrater, for å identifisere mulig korrupsjon eller økonomiske uregelmessigheter i det offentlige systemet.
