(+) Ukens aksje uke 21 – en tidoblingskandidat!

Sist uke var det Kitron som fikk kjenne på leserne til Investornytt. På en flat/negativ børs gikk selskapet fra 30,50 kr til over 32,50 Torsdag. Vwap open 30,50 til høyeste close var 31,94 kroner, en positiv endring på 4.72%. Det sender ukens aksje med en avkastning på hele 90% siden oppstart nyttår. Neste aksje ut – er et meget spennende case med enorm oppside, om de lykkes. Prises til en opsjon!

2023

Hele seks av aksjene doblet seg iløpet av året – vi traff og satte sannsynligvis bunnen for Kahoot 15 kr og potensiell fem gangen fra inngangen i Bergen Bio.

På den andre siden ser man at man traff, men bommet godt på Techstep og Asetech.

Alt i alt ble fasiten 7,9% pr aksje i gevinst fra open (mandag) til høyeste close iløpet av uka. Hadde man medregnet close fredag ville tallet vært 16,4% i snitt pr aksje.

Man ser også at man har skrevet om 49 aksjer. Disse aksjene har en gjennomsnittlig omsetning på 14 millioner kroner på en normaldag. Ved ukens aksje, så mer enn doblet volumet seg. Også i betydelig større aksjer som omsetter for 50 millioner pr dag.

Når det er volum, er det penger og tjene på trading, derfor er det så intressant å vite nøyaktig hva som er ukens aksje.

Noen klarer 2-3% hver mandag, andre jeg snakker med har klart – 4% i snitt.

Da er det bare å finne frem kalkulatoren. Da blir det voldsomt mye penger på sikt og renters rente effekten slår inn.

Hvordan fungerer ukens aksje?

Jeg som skriver om aksjene kan eie om jeg vil, men vi ønsker ikke det. Dette handler mest om at jeg ikke skal være bias når jeg skriver om akkuratt ukens aksje. Stort sett får jeg tips fra ulike investormiljøer på hva jeg bør vurdere nærmere – deretter siler jeg ut og finner den aksjen jeg personlig tror mest på. Ingen andre enn meg vet om ukens aksje verken internt eller eksternt.

Det som er viktig er at det er fundamentale drivere i selskapet vi omtaler, eller noe som markedet ikke har fått med seg. Vi deler aldri innsideinformasjon, men rykter som man hører fra flere aktører i bransjen samt tradere, publiserer vi etter en helhetsvurdering.

I fjor eide jeg ukens aksje tre ganger på 49 saker. I år er målet 0. Investornytt investerer aldri egen kapital i markedet.

Jeg kjøper gjerne etter publikasjon om jeg føler jeg har en egde i markedet, jeg kan også trade på lik linje med alle andre. Vi er tross alt tradere og investorer. Ikke journalister.

Regnskap

Vi starter i tradisjon tro med 100.000 i fiktiv kapital andre uka i januar hvert år.

Uke 2 NYKD vwap 19.10 – høyeste close ila uka 20.38 endring 6.70%.

Uke 3 TGS vwap 108,11 kr – høyeste close ila uka 110.80 kr 2,50 %

Uke 4 Grieg Seafood vwap 70,8kr – høyeste close 70.80 ending 0%.

Uke 5 Vår Energi, vwap 31 – høyeste close 31,31. Endring 1%.

Uke 6 Nitro, vwap 4,10 SEK – høyeste close 5,10 SEK – endring 24.4%.

Uke 7 PGS, vwap 6,228, høyeste close 6,798. Endring 9,4%.

Uke 8 NOL, vwap 8,58, høyeste close 8.58. Endring 0,00%.

Uke 9 Huddlestock, vwap 0,98 kr, høyeste close 0.97. Minus 1.2%

Uke 10 Høegh Autoliners, vwap 107,6, høyeste close 108. Minus 10%.

Uke 11 Magnora, vwap 30,38, close 30.70. 1%.

Uke 12 REC, vwap 9,67, close 10,05. 4,20%.

Uke 13 Crayon, vwap 77,30, høyeste close 80.10 kr. 3.62%

Uke 14 OKEA, vwap 25,34. høyeste close, 26,20. 3,40%

Uke 15 – Vår Energi Short vwap 37,3 – close 39,28. – 5,31%

Uke 16 – Kongsberg Gruppen – vwap 773,01 – close 773 kr. 0%.

Uke 17 – SBX – vwap 4,22, close 4,60. 9,1%

Uke 18 – Pnor vwap 8,98 kr +11,48%.

Uke 19 – Schibsted Ser. A . wvap 330 kr, close 333,60 kr. + 1,09%

Uke 20 – Kitron vwap 30.50 kr, close 31.94. + 4,72%

Ny verdi 185.438 kroner. Totalavkastning siden 1. januar, 85,43%.

Ukens uke 21 – Induct

Etter å ha jobbet sammen med en kunde av selskapet før og gjennom pinsen har jeg og Investornytts lesere fått en unik innsikt i hva sluttkunden mener om teamet bak Induct og teknologien i form av SaaS (Software As a Service). Sluttkunden er ikke hvem som helst – det er Universitetssykehuset i Portsmouth. Tilbakemeldingene er såpass gode og både leger og professorer ved universitetet er trygg på at dette produktet kommer til å bli tatt i bruk i hele England. Kilde til påstander.

Når man ser gjennom videoene som er produsert og innholdet der ser man tydelig begeistrede spesialister på et av Storbritannia`s fremste sykehus.

Priset til opsjon på suksess

Induct er et lite selskap som nylig har hentet inn kapital på kurs 4 kroner. Selskapet har meddelt gjennombruddet via børsens meldingssystemer men ikke nådd ut til aksjonærer.

Selskapet er i dag verdsatt til knappe 81 millioner kroner, og prises nå til en opsjon på suksess. Selskapet har omlag 11 millioner kroner i inntekter på sin plattform i dag og selskapet benytter overskuddet fra denne modulen til å videreutvikle produkter.

Selskapets Q1 rapport finner man HER.

Men hva er SaaS selskap?

Et SaaS-selskap (Software as a Service) er en virksomhet som leverer programvareapplikasjoner over internett som en tjeneste. I stedet for å installere og vedlikeholde programvaren på lokale datamaskiner eller servere, får brukerne tilgang til programvaren via nettleseren, ofte gjennom et abonnement. Her er noen nøkkelpunkter om SaaS-selskaper:

Tilgjengelighet og Enkel Bruk: SaaS-applikasjoner er tilgjengelige via internett, noe som betyr at brukere kan få tilgang til dem fra hvor som helst med en internettforbindelse. Dette gjør det enkelt for bedrifter og enkeltpersoner å bruke programvaren uten å måtte bekymre seg for installasjon og vedlikehold.

Abonnementsmodell: De fleste SaaS-selskaper tilbyr sine tjenester basert på en abonnementsmodell, hvor kundene betaler en fast månedlig eller årlig avgift. Dette gir forutsigbare inntekter for selskapet og gjør det økonomisk overkommelig for brukerne.

Automatiske Oppdateringer: En stor fordel med SaaS er at programvaren oppdateres automatisk av leverandøren. Dette betyr at brukerne alltid har tilgang til den nyeste versjonen av programvaren uten å måtte gjøre noe selv.

Skalerbarhet: SaaS-tjenester er ofte svært skalerbare, noe som betyr at de enkelt kan tilpasses til å møte behovene til både små bedrifter og store foretak. Brukere kan legge til eller fjerne tjenester etter behov.

Svært høye marginer

Marginene som er oppgitt av selskapet er omlag 95-96% på sin plattform modell. Det er det som kjennetegner SaaS selskaper. Skyhøye marginer.

Ser man på EBITDA – kan man se at selskapet har god kontroll på kostnader og at dette enkelt kan skaleres opp og ned. Selskapet har en fin flyt av kontantstrøm som dekker faste kostnader med god margin.

Dette gir en nedside beskyttelse slik jeg ser det i dette caset, med en betydelig oppside om de lykkes med en modell.

Ukjent medisin selskap som partner?

I samtale med Investornytt forteller CEO Synnøve Jacobsen i Induct at et internasjonalt farmasiselskap har vist stor interesse for arbeidet som er gjort og man undersøker nå muligheten for et partnerskap hvor løsningen kan spres globalt.

Om dette skjer – så tror jeg Induct som selskap vil reprises.

Tigangen – hvordan forsvare en slik overskrift?

Forutsetning for at et selskap skal gå feks. 10 gangen – i Induct sitt tilfelle vil dette innebære en verdsettelses endring fra 81 til 810 millioner kroner. Fra 3,50 til 35 kroner aksjen.

Så hva skal egentlig til for at selskapet skal prises til 810 millioner kroner i fremtiden?

• Økt kontantstrøm
• Gjennomføringsevne
• Strategiske partnerskap
• Robust organisasjon

Starter man med økt kontantstrøm – vil det være å selge lisenser til sykehus og eller strategiske sammarbeidspartnere som feks et større internasjonalt farmasiselskap.

Ser man til England, der Induct har fått fotfeste – ligger lignende lisenser på ca. 1 millioner pund pr år. Eller omlag rett under 12 millioner kroner.

Induct sin nisje er alvorlig astma, men plattformen vil kunne benyttes til ulike former for diagnoser i spesialisthelsetjenesten. Ved evt nye markeder som feks Tyskland, vil en ny lisens kreves og nye 10-12 millioner vil gå til selskapet.

Det som også er viktig å poengtere – er at selskapets plattform kan brukes inn mot andre sykdommer. Da vil man kunne duplisere inntekter fra samme land.

Om man tar for seg at selskapet får 40 millioner i inntekter på SaaS modellen innen 24 måneder – med en gross margin på 95% – vil selskapet med en PE på 20. Verdsettes til ti ganger dagens pris.

I tillegg kommer dagens inntekter på omlag 11-12 millioner kroner på toppen.

Om man tror at selskapet kan selge lisenser på dette produktet som blir lovpriset av Universitetssykehuset i Portsmouth – skal man eie aksjen. Jeg tror ikke markedet fult ut har skjønt hvilket enormt potensial som ligger for Induct i denne muligheten.

Hvordan prise et SaaS selskap`?

Kilden for denne kunnskapen er hentet delvis fra kunstig intelligens.

Pris-til-inntjeningsforholdet (P/E-forholdet) er en vanlig økonomisk indikator brukt til å vurdere verdien av et selskap ved å sammenligne dets nåværende aksjekurs med dets inntjening per aksje (EPS). For SaaS-selskaper kan P/E-forholdet variere betydelig basert på flere faktorer, inkludert vekstutsikter, markedstrender, og selskapets modenhetsnivå.

Generelt sett har SaaS-selskaper en tendens til å ha høyere P/E-forhold enn selskaper i mange andre sektorer. Dette skyldes flere grunner:

Høy vekst: SaaS-selskaper har ofte høye vekstrater, noe som kan rettferdiggjøre høyere P/E-forhold. Investorer er villige til å betale en premie for aksjer i selskaper som forventes å vokse raskt.

Skalerbarhet og tilbakevendende inntekter: SaaS-modellen med abonnementsbaserte inntekter gir stabilitet og forutsigbarhet, noe som kan føre til høyere verdsettelse.

Legger man til grunn at selskapet kanfå 40 millioner + 15 millioner (dagens inntekter) altså 65 millioner kroner og selskapet kutter i utviklingskost men rendyrker SaaS inntektene med gross margin på 95%, vil selskapet fort ha en EPS på omlag 2 kroner pr aksje i 2026.

Med en PE på 20 – er da prisen på selskapet 800 millioner kroner.

Om selskapet skulle få økt distrubusjon og stadig flere ønsker produktet, kan også PE justeres opp. En PE på 20 – legger jeg til grunn og er konservativt. Årsaken til en lav PE og ikke 30-40 som er normalt, er fordi Induct er et lite selskap.

Det er omlag 23,4 millioner aksjer i selskapet. En betydelig del av disse er fordelt på ledelsen i selskapet. Det er ikke pr. i dag noen shady opsjonsprogrammer som jeg vet om.

Det er viktig å forstå for våre lesere at når jeg sier at en aksje kan gå ti-gangen – så er det nettopp det. Det kan. Men er langt fra sikkert og risikoen er der, selvom jeg syntes nedsidebeskyttelsen er god.

Jeg liker godt å avdekke slike muligheter, jeg eier ikke aksjer selv og har heller ingen andre interesser i caset. Men jeg kommer nok til å kjøpe aksje i dette selskapet.

Men hvor kjøpe?

Jeg kan bare snakke for min egen del. Selskapet hadde emisjon nylig på 4 kroner. Jeg tenker i utgangspunktet at en entry under dette er gunstig. Å legge seg mellom 3,6 og 3,7 er en fin egde. Å løpe etter langt oppå 4 tallet – blir bare tull.

Man vet ikke om det er aktører som skal ut av aksjen? og da kan det lønne seg å ha tolmodighet og heller ligge i ordreboka.

Triggere man skal følge med på når det gjelder selskapet fremover er følgende.

• Hvem er den nye potensielle partneren av farmasiselskap?
• Kommer det andre større aksjonærer inn?
• Informasjonsflyt fra selskapet

Særlig pkt.1 øker kjansene til kommersialisering og skalering av platformen betydelig.

Espen har jobbet med økonomi og etterretning i mange år i politiet. Espen har holdt foredrag om etterretning og granskning i finans i privat næringsliv. Han har ledet Investornytt satsningen til våren 2025. Han er tidligere profilert oljetrader med høy avkastning og hobby investor på Oslo Børs. Han gikk i April 2025 av som daglig leder i Investornytt og jobber nå som konsulent for både norske og internasjonale selskaper på deltid.