(+) Teknisk analyse: SATS

Sats ASA har den siste tiden vist sterk kursutvikling og leverte nylig et solid kvartalsresultat som har styrket investorinteressen. Med økende medlemsvekst, god lønnsomhet og aktive tilbakekjøp av egne aksjer, peker både de fundamentale og tekniske signalene i positiv retning. I denne analysen vurderer vi teknisk om det fortsatt er rom for oppside – og hva du som investor bør følge med på fremover av tekniske signaler.

Ticker: SATS

• Dagens kurs: 35,2
• Motstand: 35,5 – 37,5 – 38,6
• Støtte: 34,3 – 33,7 – 31,7 – 29,6
• Lang EMA200: 28,86
• Kort ema200: 34,98
• 52 Weekly range: 14,48 – 38.65
• 1 års endring: 111,9 %
• Teknisk kursmål: 30

Til informasjon ligger det begrunnelse og forutsetninger for vårt tekniske kursmål gjennom analysen. Teknisk kursmål er beregnet noe fremover i tid, men oppgitte støtte- og motstandsnivåer er som regel tatt ut fra et kortere bildet.

Dersom man ønsker å lære seg teorien bak analysene for å få en bedre forståelse, anbefaler vi å lese Aksjefrue sin teoridel.

Tjenesten er levert av: Aksjefrue.no v/Trond Yngve Hansen, X/Twitter: @trondyman

Lyst å sjekke ut hvem vår tekniske analytiker er, sjekk www.trondyman.no

1. KORTSIKTIG PERSPEKTIV

Vi har gitt en kortsiktig analyse nedenfor som viser instrumentet for et kortsiktig tidsintervall, som indikerer hvor vi står i den kortsiktige trendutviklingen.

Teknisk sett befinner Sats-aksjen seg i en tydelig stigende trend på mellomlang sikt, men i det kortsiktige bildet viser månedschartet tegn til en svak fallende tendens, basert på utviklingen i bunnformasjonene. Kursen har steget over 30 prosent så langt i 2025, og mer enn 150 prosent de siste tre årene, noe som bekrefter styrken i den langsiktige utviklingen.

Det er etablert en teknisk støttesone i området mellom 30 og 34 kroner. Dette området har tidligere fungert som bunn under korreksjoner, og laveste punkt i det kortsiktige månedschartet ligger rett over 34 kroner med støtte på 34,4 nivået. At kursen har snudd opp igjen fra dette nivået flere ganger, styrker betydningen av støtten – noe som også bekreftes i chartet. I det kortsiktige bilde er det lokal motstand på 35,5 som må få et brudd på oppsiden med volum før man kan ha en videre oppside.

Et viktig teknisk nivå å følge nå er den kortsiktige glidende gjennomsnittslinjen EMA200, som ligger på 34,98 kroner. Aksjen handles for øyeblikket rett over dette nivået. Så lenge støtten i dette signalet holder, indikerer det at momentet fortsatt er intakt. I så fall vil aksjen på kort sikt kunne teste de øvre nivåene i månedschartet, med første mål i overkant av 37,50 kroner. Dette tilsvarer toppen i det nylige handelsområdet, og et brudd over dette nivået kan åpne for videre oppgang mot neste motstand rundt 45 kroner.

I chartet er det også tegnet inn en oransje bruddlinje som markerer et teknisk brudd på aksjens siste nedadgående trend. Dette bruddet er bekreftet gjennom en gyldig backtest, hvor kursen har testet bruddlinjen som ny støtte og deretter vendt opp igjen. Dette styrker troverdigheten i bruddet og signaliserer at en ny stigende sekundærtrend er i gang. Denne bevegelsen er visuelt understøttet av en smal, gul trendkanal som har etablert seg mot slutten av perioden, og som illustrerer den nye oppadgående retningen innenfor det kortsiktige handelsbildet.

Det er verdt å merke seg at det for tiden ikke er spesielt høy omsetning i aksjen under den siste nedtrenden. Dette kan tolkes som en positiv indikator, da lavt volum under fallende kurser ofte signaliserer svak salgsvilje og potensiell styrke på kjøpersiden. Samtidig ser man et fallende underliggende moment og en synkende RSI på kort sikt, nå ned mot RSI 41.

Dette antyder at kjøpsinteressen er svekket, og dersom RSI faller videre mot eller under 30, vil aksjen teknisk sett være i en oversolgt posisjon – noe som ofte kan gi grobunn for en kortsiktig vending opp.

Sats ASA har det litt lengre 90 dagers bildet etablert en tydelig fallende primærtrend, som er markert med hvite parallelle trendlinjer. Innenfor denne har det utviklet seg en kortere, sekundær stigende trend, illustrert med gule parallelle linjer. Dette gir et klart rammeverk for å vurdere videre kursutvikling, og i det 90-dagers chartet begynner enkelte tegn på svekkelse å gjøre seg gjeldende.

Det mest iøynefallende er at aksjen nå har satt en lavere topp (lower high), noe som isolert sett er et tidlig varsel om at en nedadgående trend kan være i ferd med å utvikle seg. Den forrige toppen ble satt 2. mai 2025 på 38,60 kroner, mens neste topp 3. juni endte lavere – på 37,60 kroner. Dette indikerer svekket kjøpsmoment og kortsiktig motstand i området rett under 38 kroner. På den andre siden setter også aksjen higher lowes som underbygger den gule sekundære trendkanalen.

Vi har identifisert et krysningspunkt mellom den fallende kortsiktige nedtrenden og den stigende sekundærtrenden, beregnet til rundt 36,80 kroner. Et brudd opp gjennom dette nivået vil teknisk sett være et brudd ut av den negative kortsiktige strukturen. Det vil også bringe aksjen tett på motstandsnivået ved forrige topp på 37,60, og deretter videre opp til neste beregnede motstand ved 38,00 kroner. Dette gir en naturlig progresjon i et bullish scenario.

På nedsiden har vi støtte ved nedre grense av den gule sekundærtrenden, beregnet til ca. 34,70 kroner. Et brudd under dette nivået vil kunne utløse en bunntest mot laveste nivå i 90-dagers chartet, som ligger rundt 31,50 kroner. Dette er et kritisk nivå å følge med på – et brudd under her kan føre til mer omfattende teknisk svakhet og overgang til en bredere konsolideringsfase eller en ny nedtrend.

Selv om RSI på kort sikt er fallende og nærmer seg RSI41, kombinert med et noe svekket underliggende momentum, har ikke volumet vært betydelig på nedturen. Det lave volumet kan tolkes som svak salgsvilje, noe som i seg selv gir rom for oppside dersom støttene holder og momentet vender opp.

Oppsummert fremstår aksjen fortsatt teknisk sterk på kort sikt, men med tegn til konsolidering og usikkerhet i det korte bildet. Videre kursutvikling vil avhenge av om nivåene rundt 34,70 og 36,80 brytes – og i hvilken retning.

Oppsummert viser aksjen fortsatt styrke i den overordnede trenden. Samtidig tyder tekniske signaler på at markedet befinner seg i en fase av konsolidering eller kortsiktig avkjøling. Så lenge aksjen holder seg over EMA200 og støttesonen rundt 34 kroner – samt den nylig bekreftede oransje bruddlinjen – ligger det til rette for videre oppgang innenfor den nye sekundærtrenden, med første tekniske test i området over 37,50 kroner.

2. LANGSIKTIG PERSPEKTIV

Nedenfor har vi gitt en langsiktig analyse som viser instrumentet for et lengre tidsintervall og
indikerer hvor vi står i den langsiktige trendutviklingen.

I det langsiktige 2-års chartet ser vi noe vi ikke liker, og som potensielt kan få konsekvenser for nedsiden i aksjen over tid. Spesielt legger vi merke til at den lange EMA200-indikatoren – som representerer et viktig langsiktig trendnivå – fortsatt ligger lavt, med etterslep ned mot 28,80 kroner. Dette nivået fungerer som en form for langsiktig referanse for markedets gjennomsnittlige vurdering, og det tydelige avviket mellom dagens kurs og denne indikatoren kan tyde på at aksjen er teknisk strukket i det lengre bildet.

Samtidig har aksjen nylig testet motstand i øvre del av den langsiktige primærtrenden, uten å klare et tydelig brudd over. I tillegg ser vi nå at kursen tester det lange EMA50-signalet, som ligger rundt 34,70 kroner. Dette nivået har tidligere fungert som dynamisk støtte, og et brudd under her vil kunne forsterke inntrykket av at vi er i ferd med å gå inn i en mer langsiktig fallende trend.

Når vi kombinerer dette med en tydelig negativ divergens i både RSI og MACD i det langsiktige chartet, styrkes bildet ytterligere. Divergensen har utviklet seg siden opptrenden som startet 14.–15. februar, hvor kursen steg fra rundt 31,40-nivået. Selv om kursen har beveget seg høyere siden den gang, har de tekniske momentumindikatorene vist fallende utvikling – noe som ofte tolkes som et tidlig varsel om trendvending.

I tillegg ser vi en tung volumsone i området 30,00–31,00 kroner, som fungerer som et magnetisk nivå i markedet. Dette er et område der mange handler tidligere har funnet sted, og som derfor naturlig trekker til seg kursen ved svakhet. Denne sonen overlapper også med det tekniske støttenivået på 29,6 nivået, som vi får dersom sekundærtrenden brytes, og sammenfaller med signalene vi ser i både det korte og mellomlange bildet.

Underliggende volumsone på 30.00 – 31.00 ligger den mest markante volumsone på rundt 20.00 – 21,00, som magnet dersom aksjen mister sitt moment på oppsiden som følge av divergens fra siste opptrend. Vi synes det imidlertid er noe usannsynlig pr nå, men gjerne at dette nivået kan tas i betraktning ved momentsvikt – enten i selskapet eller i makrobilde.

Samlet sett tyder dette på at aksjen teknisk sett kan være i ferd med å etablere en mer langsiktig fallende trend. Dersom støttenivåene rundt EMA50 og den sekundære stigende trenden ikke holder, øker sannsynligheten for videre nedgang – først mot 31,50-nivået, og deretter potensielt mot volumsone og EMA200 i området 28–30 kroner. Dette bør følges nøye i ukene som kommer.

3. TEKNISK KURSMÅL

Det tekniske kursmålet er basert på den nåværende langsiktige trenden

Det tekniske kursmålet vi har satt, er basert på en forventning om at aksjen skal ned og teste det lange EMA200-signalet. Dette er et typisk scenario for aksjer som har hatt en strukket primærtrend over lengre tid, slik vi ser i Sats sitt tilfelle. Den lange primærtrenden vises tydelig i 2-års chartet, og som en konsekvens av denne utviklingen har det også oppstått en negativ divergens i både RSI og MACD – noe som ofte markerer utmattelse i trenden og en økt risiko for vending.

Vi ser derfor ned mot volumsonen og støttenivået i området rundt den horisontale støtten ved 29,60 kroner, samt det lange EMA200-signalet, som i dag ligger på 28,80 kroner og er i stigende utvikling. Dette signalet er illustrert i chartet med en blå prikket, stigende linje, og sammenfaller relativt godt med den horisontale støtten som ligger like under en etablert volumsone.

Basert på sammenfallet mellom den stigende EMA200-linjen, den horisontale støtten og volumsenteret, settes det tekniske kursmålet til 30,00 kroner. Dette fremstår som et naturlig konsolideringspunkt i det langsiktige chartet, og representerer et område hvor det er forventet at kjøpsinteresse kan komme tilbake og eventuelt etablere en ny bunnformasjon.

Denne samlokaliseringen av tekniske indikatorer og støttenivåer gir samlet sett en sterk støtteforventning i området 28,80–30,00 kroner, og dette nivået fungerer som vårt primære kursmål i det langsiktige bildet.

4. KONKLUSJON

Sats fremstår som en vekstcase med solid operasjonell fremgang og god aksjonærpolitikk. Fundamentalt ser det sterkt ut, og teknisk peker både trenden og volumutviklingen mot en fortsatt positiv retning – selv om man bør følge med på eventuelle konsolideringer nær motstandsnivåene.

Selve aksjen befinner seg i en langsiktig stigende primærtrend, men viser tegn til kortsiktig konsolidering. På mellomlang sikt er det etablert støtte rundt 34 kroner og motstand ved 37,5–38,6 kroner. En nylig “lower high” kombinert med svak RSI og lavt volum kan indikere svekket kjøpsmoment. Det er også observert en stigende sekundærtrend i gul kanal, men denne står i fare dersom støtten rundt 34,7 brytes.

I det langsiktige 2-års chartet viser aksjen tegn til strekk i trenden, med negativ divergens i både RSI og MACD, samtidig som kursen nærmer seg det lange EMA50-nivået. Det finnes en tydelig volumsone og teknisk støtte rundt 30 kroner, samt EMA200 på 28,8, som fungerer som et langsiktig magnetisk nivå. Det tekniske kursmålet settes derfor til 30 kroner, der flere tekniske signaler konvergerer.

Samlet sett er bildet preget av langsiktig styrke, men med økende risiko for kortsiktig nedgang og behov for at sentrale støttenivåer holder for å unngå videre svekkelse.

Disclaimer: Denne tekniske analysen er kun for informasjonsformål og skal ikke anses som investeringsrådgivning. Informasjon, analyser og meninger er basert på data som anses pålitelige, men vi garanterer ikke for nøyaktigheten eller fullstendigheten. Vi påtar oss ikke ansvar for feil, utelatelser eller tap som følge av investeringer basert på denne analysen.

Vi, våre skribenter eller tilknyttede parter kan være direkte eller indirekte eksponert i de diskuterte instrumentene. Leserne oppfordres til å gjøre egne vurderinger, utføre grundige undersøkelser og søke profesjonell finansiell rådgivning før investeringsbeslutninger. Investering i finansielle instrumenter innebærer risiko, og tidligere resultater indikerer ikke nødvendigvis fremtidige resultater.

Artikkelforfatter opplyser at han ikke eier aksjer i instrumentet som omtales, og vår vurdering er at dette er uproblematisk, da en teknisk analyse ikke er det samme som en fundamental analyse med subjektive meninger. Artikkelforfatter risiko vurderer investeringer i selskapet til 7 av 10, der 10 er høyest risiko i forbindelse med investering.