(+)Teknisk analyse: NEL ASA

NEL ASA er en ledende aktør innen hydrogenindustrien, spesialisert på elektrolysører og hydrogenfyllestasjoner. Selskapet spiller en nøkkelrolle i overgangen til fornybar energi, men aksjen har vært preget av høy volatilitet. I denne analysen ser vi nærmere på de tekniske signalene for NEL og vurderer mulige fremtidige kursbevegelser basert på trender, støtte- og motstandsnivåer samt tekniske indikatorer.

Ticket: NEL

• Dagens kurs: 3,284
• Motstand: 3,4 – 3,59 – 3,9 – 4,7
• Støtte: 2,8 – 2,5 – 1,97
• Lang EMA200: 3,88
• Kort ema200: 2,98
• 52 Weekly range: 1,95 – 8,70
• 1 års endring: -32,3%
• Teknisk kursmål: 5,1

Til informasjon ligger det begrunnelse og forutsetninger for vårt tekniske kursmål gjennom analysen. Teknisk kursmål er beregnet noe fremover i tid, men oppgitte støtte- og motstandsnivåer er som regel tatt ut fra et kortere bildet.

Dersom man ønsker å lære seg teorien bak analysene for å få en bedre forståelse, anbefaler vi å lese Aksjefrue sin teoridel.

Tjenesten er levert av: Aksjefrue.no v/Trond Yngve Hansen, X/Twitter: @trondyman

Lyst å sjekke ut hvem vår tekniske analytiker er, sjekk www.trondyman.no

1. KORTSIKTIG PERSPEKTIV

Vi har gitt en kortsiktig analyse nedenfor som viser instrumentet for et kortsiktig tidsintervall og indikerer hvor vi står i den kortsiktige trendutviklingen.

I det korte bildet kan man se en fallende trend, som åpner med et stort gap og etterfølges av en raskt stigende trend mot slutten av perioden. Dette indikerer at fundamentale nyheter kan ha påvirket selskapet, noe som har ført til en eksplosiv oppside fra den fallende trenden, markert med hvite parallelle linjer.

Det raske kursløftet har imidlertid etterlatt et åpent gap på nedsiden mot 1,97, som kan fungere som en magnet dersom aksjen får et tilbakefall fra toppnoteringen i den korte perioden, der høyeste lukkekurs var 3,55. Foreløpig fremstår dette gapet som et breakaway gap, noe som betyr at det per nå ikke er et teknisk krav om at gapet skal lukkes mot 1,97-nivået.

Bruddet ut av periodens primærtrend, markert med hvite paralleller, skapte et bruddsignal på 2,81, som raskt ble overkjørt på oppsiden. Det som er verdt å merke seg, er at dette samme bruddsignalet senere fungerte som støtte for aksjens naturlige pullback på nedsiden etter å ha testet toppen for perioden.

Slike charts som Nel har i den korte perioden, er svært vanskelig å tegne for å få helt klare tekniske signaler videre, men noen forhold er tydelige. For det første har aksjen satt en fallende trend i toppen, markert med blå paralleller, noe som betyr at et brudd over denne linjen må komme på økt volum for å kunne gi et videre løft på oppsiden.

Det som taler imot en umiddelbar videre oppgang, er en fallende RSI på opptrenden, noe som skaper en divergens mot chartet og ikke tilsier en bærekraftig opptrend rent teknisk. Det samme ser vi i momentet i MACD, som også viser en svekkelse. Dette øker sannsynligheten for at aksjen må ned og teste lavere nivåer før en videre oppside kan tas ut.

I tillegg er aksjen preget av høy tradingaktivitet, noe som overkjører de tekniske signalene. Dette kan føre til at volumet avtar på videre oppside i det korte bildet. Denne antagelsen bygger på divergensen mot kjøpersiden og et sviktende moment i bunn, som kan indikere at en rekyl ned er nødvendig før en mer stabil opptrend kan etableres.

Samtidig peker de korte EMA-signalene motsatt vei, da de fortsatt ligger i en rekke som indikerer mer oppside. Dette skaper motstridende signaler som kan føre til at aksjen setter en tydelig retning i løpet av de neste dagene. For å bekrefte videre oppgang i det korte bildet, må topplinjen utfordres og brytes på økt volum.

Et annet viktig moment er at volumet i aksjen er lavt, noe som kan indikere en manglende styrke til å opprettholde den nåværende opptrenden. Man skal derfor ikke se bort fra at kursen må ned mot 2,20 for å teste primærtrenden fra oversiden, eventuelt ned på 1,97 for å lukke gap’et som oppsto. En slik test vil være viktig for å gi aksjen relevans i en lengre oppside og sikre et mer solid teknisk grunnlag for videre stigning.

Når man legger på volumchartet, kan man tydelig se argumentet for en pullback ned mot 2,2-nivået igjen, ettersom den største negative sonen befinner seg der og fungerer som en magnet i chartet.

Slike volumsoner har en tendens til å tiltrekke kursen, da områder med høyt volum ofte fungerer som støtte eller motstand. Når en aksje har steget raskt uten å bygge et sterkt volumgrunnlag, er det vanlig at kursen trekker seg tilbake for å teste slike soner på nedsiden. Dette skjer fordi markedet ofte søker bekreftelse på at tidligere motstandsnivåer kan fungere som støtte før en ny oppgang kan etableres.

Dette er tekniske forhold som ofte gjør seg gjeldende i aksjer med manglende støtte i det underliggende momentet. I dette tilfellet ser man en opptrend der RSI faller og divergensen er bekreftet, noe som svekker sannsynligheten for en bærekraftig videre oppgang uten en test av lavere nivåer.

Å se på divergens mellom prisbevegelsen i chartet og indikatorer som RSI og MACD er viktig fordi det kan gi tidlige signaler om at en trend mister momentum. RSI (Relative Strength Index) måler styrken i kursbevegelsen, og en fallende RSI mens prisen stiger indikerer at oppgangen skjer med svakere kjøpskraft.

Dette øker risikoen for en kortsiktig korreksjon. MACD (Moving Average Convergence Divergence) måler momentum og trender i markedet, og en negativ divergens her kan signalisere at kursen kan være nær et trendbrudd. Når både RSI og MACD viser divergens mot kursen, øker sannsynligheten for at aksjen må ned og teste lavere nivåer før en eventuell videre oppgang.

For aksjen i det korte bildet blir topplinjen avgjørende for om man skal se en videre oppside, eller om nedsiden må testes først. Dersom topplinjen brytes på økt volum, kan dette utløse en lengre oppside fra den hvite primærtrenden. I så fall vil det bety at et bullflagg er utviklet og bekreftet.

Et bullflagg er en konsolideringsformasjon som signaliserer videre oppgang dersom den brytes på riktig måte. Vanligvis vil en bekreftet bullflagg-formasjon gi en oppgang tilsvarende avstanden fra bunnen til der flagget setter sin topp.

Bullflagget er representert med de blå parallellene i chartet, og et brudd over denne formasjonen vil gi en teknisk indikasjon på at aksjen kan ta ut en ny oppside. Det er derfor viktig å følge med på volumutviklingen rundt denne topplinjen, da en eventuell bekreftelse på bruddet krever økt kjøpsinteresse for å kunne opprettholde en videre oppgang.

Signalet ut fra dette flagget vil tilsvare samme bevegelse som fra 1,97 til 3,59, med en differanse på 1,62 kroner. Dette betyr at dersom et eventuelt utløp kommer på topplinjen, vil målet for oppsiden kunne beregnes ved å legge til denne differansen fra bruddpunktet. En slik bevegelse vil gi et klart teknisk signal om videre oppgang og potensielt føre til et nytt sterkt moment i aksjen.

Dersom topplinjen ikke brytes på økt volum, kan man se på nivåene som trendkanalen gir på nedsiden. Disse er markert med 2,8, 2,6 og ned mot 2,2-nivået.

Disse nivåene fungerer som potensielle støttenivåer på videre nedsidetest, og brudd under hver av dem vil kunne signalisere økt sannsynlighet for videre fall. Spesielt 2,2-nivået er viktig, da det sammenfaller med primærtrenden og nedre volumsone, som kan gi en sterk teknisk reaksjon dersom kursen nærmer seg dette området.

2. LANGSIKTIG PERSPEKTIV

Nedenfor har vi gitt en langsiktig analyse som viser instrumentet for et lengre tidsintervall og indikerer hvor vi står i den langsiktige trendutviklingen.

I det lange bildet kan man se et brudd ut av en lengre toårig nedtrends primærkanal, markert med hvite paralleller i det langsiktige toårige chartet ovenfor.

Langsiktig EMA200-signal ligger som en magnet på 3,88, noe som danner grunnlaget for en kortsiktig test opp mot dette nivået. Samtidig ligger det en vesentlig motstand på 3,40, som dagens kurs tester mot. Dersom dette nivået blir tatt ut med økt volum, kan man i det lange bildet se videre mot motstandsnivåene på oppsiden. Brytes denne motstanden på solid volum, kan det signalisere en mer varig trendendring og åpne for en lengre oppgangsperiode.

I det lange bildet kan man også se tegn til at aksjen har satt en bunn rundt 2 kroner, hvor kursen har vist en utflating. I tillegg har det langsiktige EMA50-signalet begynt å få en positiv stigningsgrad mot slutten av perioden. Dette er som regel et positivt teknisk signal som kan indikere at en mer varig bunnformasjon er etablert, noe som kan styrke muligheten for videre oppgang på sikt.

EMA50-signalet kan ytterligere underbygges av at det også har vært et brudd på den langsiktige fallende trenden i RSI, noe som indikerer at momentumet i aksjen er i ferd med å skifte i en mer positiv retning. I tillegg ser man at MACD-indikatoren har begynt å bygge et mer langsiktig moment på nedsiden, noe som ofte kan være et tidlig signal på en potensiell trendvending og en mer stabil oppgang over tid.

Det ligger imidlertid flere markante motstandsnivåer som kan være utfordrende på sikt, særlig dersom det ikke kommer økt volum ved et eventuelt brudd over 3,40, som er det neste kritiske nivået for videre oppside. Uten tilstrekkelig kjøpsvolum kan kursen slite med å etablere seg over dette nivået, noe som øker sannsynligheten for en rekyl ned igjen. Videre oppgang vil kreve at aksjen bryter gjennom disse nivåene med styrke, og at volumet følger opp for å bekrefte en mer langsiktig trendvending.

På den andre siden fremstår nedsiden som relativt begrenset i det lange bildet. Nivået rundt 2 kroner har blitt testet flere ganger over en lengre tidsperiode og danner et lavt rektangel med støtte i bunnen. Dette indikerer at aksjen har bygget en solid teknisk bunn, noe som gir en begrensning for videre fall dersom ikke nye fundamentale faktorer skulle endre bildet. En slik langvarig støtte øker sannsynligheten for at eventuelle tilbakefall vil møte kjøpsinteresse, noe som igjen kan bidra til en mer stabil langsiktig opptrend.

Langsiktig EMA200 på 3,88 fungerer som en magnet på oppsiden, og dersom dette nivået tas ut, vil det kunne føre til en sterkere stigningstakt i det langsiktige EMA50-signalet. Dette kan på sikt medføre et golden cross, der EMA50 bryter opp gjennom EMA200.

Et slikt signal anses ofte som en sterk teknisk bekreftelse på en mer varig trendendring og kan føre til økt interesse fra både langsiktige investorer og algoritmestyrte handelsstrategier. For å realisere dette scenarioet kreves det imidlertid en fortsatt positiv kursutvikling med økt volum ved brudd på sentrale motstandsnivåer.

3. TEKNISK KURSMÅL

Det tekniske kursmålet er basert på den nåværende langsiktige trenden og gir en prognose for aksjen 6–12 måneder frem i tid.

For å fastsette et teknisk kursmål ønsker vi ikke å trekke bildet for langt ut i fremtiden, spesielt med tanke på dagens makroøkonomiske situasjon og de generelle forholdene i energimarkedet. I stedet fokuserer vi på det mest naturlige punktet å sikte mot basert på den tekniske strukturen. Siden aksjen viser en større potensiell oppside enn nedsiderisiko, ser vi naturligvis primært på oppsiden og det videre potensialet der.

Ved å legge på kursvolum i det langsiktige toårige chartet ser vi at nivået mellom den historiske motstanden på 4,70–5,10 treffer en volumsone som kan fungere som en magnet på oppsiden. Dette nivået har tidligere vært en sterk motstandsone og kan dermed utgjøre et naturlig kursmål dersom aksjen bryter opp videre.

Basert på denne tekniske strukturen har vi derfor satt et teknisk kursmål på 5,10, som representerer sonens øvre motstandsnivå. Dette nivået vil være en viktig indikator for videre utvikling, og et eventuelt brudd over denne sonen vil kunne åpne for ytterligere oppside på lengre sikt.

4. KONKLUSJON

I det korte bildet har aksjen vært preget av en fallende trend, som åpnet med et stort gap, etterfulgt av en eksplosiv oppgang mot slutten av perioden. Bruddet ut av primærtrenden skapte et sterkt kjøpssignal, men aksjen har samtidig etterlatt et åpent gap på 1,97 som kan fungere som en magnet dersom kursen korrigerer. Foreløpig fremstår dette som et breakaway gap, som ikke nødvendigvis må lukkes umiddelbart. Teknisk sett må kursen bryte en fallende topplinje med økt volum for å bekrefte en videre oppside.

Indikatorene RSI og MACD viser en negativ divergens, noe som svekker sannsynligheten for en umiddelbar videre oppgang. Det økende volumet på vei oppover har avtatt, noe som kan signalisere at kursen må trekke seg tilbake for å bygge et mer solid teknisk grunnlag.

Kortsiktige EMA-signaler peker likevel fortsatt oppover, og en bekreftelse på videre oppgang krever at topplinjen brytes på økt volum. Dersom aksjen ikke klarer dette, kan den teste lavere nivåer som 2,20 eller 1,97 før en ny opptrend etableres. Etablert brudd over 3,4 vil derimot sikre en opptrend uten å teste på underliggende nivåer.

På lang sikt viser chartet et brudd ut av en toårig nedtrend, med langsiktig EMA200 som en magnet på 3,88. Aksjen har vist tegn til å ha etablert en bunn rundt 2 kroner, og langsiktige indikatorer som EMA50 og MACD peker mot en mulig trendvending. Motstand på 3,40 er kritisk, og et brudd her med økt volum kan signalisere en mer varig oppgang. På den annen side vil en manglende oppfølgning kunne føre til en ny test av lavere nivåer.

Basert på den langsiktige strukturen er et teknisk kursmål satt til 5,10, da dette nivået representerer en sterk volumsone og historisk motstand. For å nå dette målet må aksjen bryte gjennom viktige motstandsnivåer med styrke. Dersom volumet ikke følger med, kan kursen igjen trekke seg tilbake for å konsolidere før en mer stabil opptrend kan etableres.