Sparebank 1 Markets AS har fått overtredelsesgebyr av Finanstilsynet for å ha delt innsideinformasjon. Gebyret er på 17 millioner kroner, skriver Finanstilsynet. Saken handler om en aksjepost i Crayon Group Holding ASA. Finanstilsynets konklusjon er at banken spredte ulovlig innsideinformasjon.
– Finanstilsynet understreker blant annet at spredning av innsideinformasjon er særlig egnet til å undergrave tilliten til markedet, og at foretaket ved sin svært mangelfulle håndtering av plasseringen har muliggjort og tilrettelagt for misbruk av innsideinformasjon, skriver de.
Investornytt har i en rekke kommentarer kritisert Sparebanken 1 Markets for å ha et lemfeldig forhold til innsideregler. Ved flere handler siste halvåret særlig i Norwegian aksjen – har Øyvind Mossige komt ut og nedgradert Norwegian og eller gjentatt budskap via Finansavisen, med kraftig ordlyd i børsens åpningstid. Dette med påfølgende kursras i børsens åpningstid, og påvirket kursen uten andre negative impulser!
Problemet har vært at Sparebanken 1 markets har sendt ut analysen til sine kunder lenge før den blir meldt via TDN Direct som eies av Infront.
Stup i Norwegain
Samme dag var det ikke noen spesielle nyheter i Norwegian. Aksjen ble handlet på dagshøy på 10,80-10.88. Så kommer mailen til Sparebanken ut til kunder klokken 14.53. Markets sine kunder var lynraske. Fra et positivt momentum i aksjen starter aksjen uforklarlig å falle ca. klokken 15, uten at investorer skjønte hvorfor. Tvert i mot gikk USA godt og peers godt i dette tidsrommet.
TDN Direct
TDN Direkt er en tjeneste eid av Infront. Som har over to tredeler av sine saker publisert fra Finansavisen, og kun Finansavisen. Noe fra NRK om ulykker, bybaneavsporing i BT, og en sjelden link til Norges største Næringslivsavis Dagens Næringsliv.
Investornytt skrev tidligere at Nordet eide TDN Direkt – det er Infront. Dette er rettet kl. 08.45.
En viktig halvtime
Altså ca. 29 minutter etter mailen med en nedgradering av Norwegian aksjen fra Øyvind Mossige fra (12) til 9 kroner – ble det påpekt at kursen var 10,65 kroner. På tidspunktet analysen ble sluppet fra Sparebanken 1 Markets var kursen 10,84 kroner, med et positivt momentum å bryte opp mot 11 kroner.
Så hvorfor publisere en analyse i børsens åpningstid? Det burde vært forbudt!
Det skal vi undersøke med Finanstilsynet i morgen.
Spekulasjonene har i ulike investormiljøer at en får en «fordel» å være kunde i Sparbanken 1 markets er ikke til å ta feil av. Men er selvsagt spekulasjoner.
Aksjekursen gikk fra 10,80 nivået til under 10,36 mot close. Eide man 100,000 aksjer i Norwegian denne dagen, kunne man tapt 40,000 kroner på en time. Dagen etter identifiserte man flere Sparebanken 1 Marketskunder til å kjøpe aksjer på «dippen».
Siden dette gikk aksjen til 13 kroner.
Crayon nedsalg – bot til Sparebanken 1 Markets
– Finanstilsynet understreker blant annet at spredning av innsideinformasjon er særlig egnet til å undergrave tilliten til markedet, og at foretaket ved sin svært mangelfulle håndtering av plasseringen har muliggjort og tilrettelagt for misbruk av innsideinformasjon. Finanstilsynet har truffet vedtak om å ilegge foretaket et overtredelsesgebyr på 17 millioner kroner.
I den interne e-posten til meglerne i Sparebanken 1 Markets Sales, med
det omforente «scriptet», står det også bl.a. at «Posten er i overkant av 3% av utestående
aksjer» og at «Selger er åpenbart ikke primærinnsider siden q4 tallene presenteres 14.feb, og alle innsidere er i rød periode». Sparebanken 1 Markets kontaktet 17 investorer
"Vi er i kontakt med en potensiell selger av ca 3m CRAYON aksjer som er interessert i bud på aksjene sine. Har du interesse av å delta?".
Hendelsesforløp
Oslo (Infront TDN Direkt): Klokken 12:53 torsdag ble det krysset en aksjepost på fire millioner aksjer i Crayon til 85 kroner pr aksje, ifølge data fra Infront.
Når man identifiserer et mulig nedsalg til 17 +1 ulike investorer og samtidig forteller om hvilket selskap det er snakk om, vil det være lett for enkeltaktører å shorte aksjen på den informasjonen. Når man selger store blokker er det normalt å gi rabatt. Etter å ha blitt handlet til 94 kroner igjennom to handelsdager 24. og 25. januar – stupte kursen når informasjonen lakk ut fra Sparebanken 1 Markets.
Skadelidende var vanlige investorer. Gjerne retail, som ikke hadde samme informasjon.
I vedtaket fra tilsynet står det at Sparebanken 1 Markets har kommunisert:
Aksjeposten er i overkant av 3% av utestående aksjer» og at «Selger er åpenbart ikke primærinnsider siden q4 tallene presenteres 14.feb, og
alle innsidere er i rød periode».
Dette er en åpenbar mulighet for å misbruke informasjon som andre investorer ikke har. I beste fall svært klønete som kan stille spørsmål med rutiner innad i Sparebanken 1 Markets og deres kultur.
Hausing i Finansavisen
Videre ble det gitt detaljerte opplsyninger om at det sannsynligvis – ville bli gitt rabatt på børskurs. Alt dette skjer i børsens åpningstid. Samme dag – så handles aksjen mellom 92 og 94 kroner. Når nedsalget blir kjent, faller kursen til omlag 90-89 kroner. Nedslaget har en fasit på 85 kroner pr aksje. (Kilde Finanstilsynet).
Dagen etter «intervjuer» Finansavisen Pareto analytiker Olav Rødevand som ser ut som han har havnet på dypt vann med overskriften.
«Ser rally mulighet i Crayon»
Etter hva Investornytt erfarer kan Crayon ha et kundeforhold til en tredjepart, som igjen har et kundeforhold til Finansavisen! Bare siste året har Finansavisen publisert over et 50 -talls saker om Crayon. Stort sett bullish uttalelser fra analytikere fra alle meglerhus. Det fremkommer ikke at FA har en relasjon eller et kundeforhold til tredjepart eller Crayon i disse sakene.
Basert på investordialogen, presenterte Foretaket i en samtale med Selger 25. januar kl.
11:16 et bud på 3 millioner aksjer til en kurs på 85 kroner (ca. 8% rabatt i forhold til børskurs). Ti av de kontaktede investorene deltok i budet. Foretaket kommuniserte til Selger at det er stor nok etterspørsel til at de kan selge 4 millioner aksjer til en kurs på 85 kroner.
Det fremkommer at av listene at det er tre nomeneekonti, som har kjøpt aksjene på vegne av ti investorer. Flere av disse skal være Norske ifølge kilder til Investornytt.
Investornnytt hadde nylig et intervju med Thomas Borchgrevink i Finanstilsynet som forklarte reglene for å røpe slike saker.
…og nettopp dette regelverket er strengere hos proffesjonelle aktører som Sparebanken 1 Markets.
Sparebanken 1 Markets blir ikke trodd!
Banken blir ikke trodd av Finanstilsynet på sitt tilsvar, at de ikke vurderte dette som innsideinformasjon.
I sin dialog med investorene, som er gjennomgått av Finanstilsynet, fremgår det dessuten tydelig at Foretakets meglere har en klar oppfatning om at det må forventes en «god rabatt» i forhold til børskurs, og at de forventer å kunne by på hele aksjeposten til en kurs på 85 kroner per aksje. Dette ble uttrykkelig kommunisert til flere potensielle investorer
…og nettopp her oppstår muligheten til å a) enten selge aksjer man eier i selskapet, noen man så på børskursen og eller b) shorte aksjer man ikke eier for å oppnå en informasjons fordel og sikker gevinst i motsetning til markedet.
Investment Banking «mente det var allmenn kjent at de [Selger] var potensielle
selgere i markedet».
Dette vil si – at Sparebanken 1 Markets mente markedet visste at noen ville selge aksjer.
Om det står så dårlig til hos Sparebanken 1 Markets er jeg ikke i tvil at de hopper bukk over innsideregler med å anbefale aksjer i åpningstiden og formidle innsideinformasjon til sine kunder. En falitterklæring.
Finanstilsynetet avslutter: Finanstilsynet opprettholder dermed sin vurdering, som angitt i Varselet, om at forholdene tyder på
at det foreligger en alvorlig systemsvikt i Foretaket. Finanstilsynet ser svært alvorlig på dette.
Finansavisen hadde i kveld følgende tekst om saken, med journalist Stian Jacobsen:
Finanstilsynet har undersøkt hvordan SpareBank 1 Markets plasserte en aksjepost i Crayon Group Holding 25. januar 2024. I en melding fra Finanstilsynet konkluderes det med at med at meglerhuset formidlet innsideinformasjon til investorer uten å etterleve krav til forsvarlig informasjonshåndtering.
Finanstilsynet understreker blant annet at spredning av innsideinformasjon er særlig egnet til å undergrave tilliten til markedet, og at SpareBank 1 Markets ved sin svært mangelfulle håndtering av plasseringen har muliggjort og tilrettelagt for misbruk av innsideinformasjon.
Finanstilsynet har truffet vedtak om å ilegge SpareBank 1 Markets et overtredelsesgebyr på 17 millioner kroner.
Saken er publiser 18.36. Og er plassert nederst på nettsiden.
