Krypto
(+) Snapshot av krypto markedet : Trender & Høydepunkter
Obs! Denne saken er over 12 måneder gammel.
Viktige takeaways
Oversikt over markedet: Kryptomarkedet har sett en bemerkelsesverdig økning i Q4, med Bitcoins pris som stiger over 25%, og den totale markedsverdien når 1,3 billioner dollar, i motsetning til Q3s stagnasjon.
Handelsvolumet gikk ned i Q3: Handelsaktiviteten på de 10 største kryptobørsene falt med 23% i Q3, med handelsvolumer på totalt $ 6,1 billioner, ned fra $ 8,3 billioner i Q2. Spesielt Binance så sin markedsandel stupe til 44% på grunn av juridiske utfordringer.
BTC-dominans og ETF-forventning: Bitcoins dominans økte til 51% innen utgangen av Q3, opp fra 46% i Q2 2023 ettersom spenningen bygger seg opp på muligheten for at en Bitcoin Spot EFT lanseres i USA så tidlig som 2024.
Dynamikk i lag 1 og lag 2: Lag 1-blokkjeder så en nedgang på 2% i aktive brukere, mens lag 2-kjeder opplevde en vekst på 18%. Base, en Ethereum Layer 2-løsning, dukket opp som en betydelig aktør, og håndterte en topp på 1,8 millioner daglige transaksjoner.
Finansiering av krypto VC: Krypto VC-markedet møtte motvind i Q3, med bare 1.975 milliarder dollar investert i krypto- og blockchain-sektoren, og markerte et nytt lavpunkt siden Q4 2020.
Brudd på kryptosikkerhet: kvartal 2023 var vitne til flere store sikkerhetsbrudd; Mixin Network led det største bruddet med rundt 200 millioner dollar kompromittert. Andre bemerkelsesverdige hacks var Multichain, CoinEx, Curve Finance og Alphapo.
Nye fortellinger: To nye fortellinger i kryptorommet inkluderer tokeniserte virkelige eiendeler (RWA) og Social DApps (SocialFi), med sistnevnte eksemplifisert av suksessen til Friend.tech DApp, som opplevde rask vekst i aktive lommebøker.
Kryptomarkedet har vært på en bemerkelsesverdig oppadgående bane i oktober, med Bitcoins pris som steg med over 25%, og den totale markedsverdien nådde imponerende 1,3 billioner dollar. Et tilbakeblikk på Q3 2023 avslører imidlertid en periode med relativ stagnasjon og dempet optimisme sammenlignet med dagens markedsdynamikk.
I denne omfattende markedsoversikten vil vi fordype oss i ytelsen til ulike kryptoberegninger og belyse noen av de nye fortellingene og nisjeinnovasjonene innen det digitale aktivaområdet.
Oversikt over markedet
Den totale kryptomarkedsverdien falt med 9,6 % i 3. kvartal, og stengte på 1,12 billioner dollar, ned fra 1,24 billioner dollar i forrige kvartal, ifølge Coingecko. Dette er til tross for vanvidd forårsaket av diskusjoner rundt muligheten for en Bitcoin Spot ETF-godkjenning i USA
På den lysere siden priser markedet nå inn sannsynligheten for ‘når’, ikke ‘hvis’, basert på den siste utviklingen, som kan se flere Bitcoin Spot ETF-er debutere i USA allerede neste år.
Handelsvolumene på børsene fortsatte å falle
Handelsaktiviteten tok et 23% nesedykk over de 10 beste kryptobørsene; Ifølge en rapport fra TokenInsight utgjorde Q3s handelsvolumer 6,1 billioner dollar sammenlignet med 8,3 billioner dollar i Q2. Spesielt var Binance den hardest rammede kryptobørsen, med en markedsandel på 44%, takket være de juridiske hindringene børsen for tiden står overfor i flere jurisdiksjoner, inkludert USA. For kontekst nøt Binance en markedsandel på over 66% tidligere på året før elendigheten begynte.
Bitcoins grunnleggende forbedring
Mens Bitcoins pris var stillestående det meste av Q3 2023, har den steget med over 28% dette kvartalet, og det er få beregninger som indikerer at dette kan være begynnelsen på et sekulært Bullmarked. Jeg har fremhevet de fire viktigste driverne for dette nedenfor:
1. BTC-forsyningen sitter stille
Prosentandelen av inaktiv BTC-forsyning i omløp er for tiden på 29,6%, den høyeste den noen gang har vært siden Bitcoins debut. Dette antyder at BTC langsiktige HODLers har en sterk overbevisning og sannsynligvis også posisjonerer seg for halveringen som forventes i 2024, noe som vil se Bitcoins belønning per blokk halvert fra dagens 6,25 BTC til 3,125 BTC.
2. Gruvearbeidere er engasjerte og fortsetter å investere
Bitcoins beregningskraft (hashrate) har økt, noe som indikerer at nettverket blir mer og mer sikkert. For øyeblikket er hashraten på 445 EH/s, opp fra 393 EH/s i begynnelsen av Q2 2023.
3. Bitcoins dominans trender oppover
Bitcoins dominans er også på vei oppover, for tiden på 51%, sammenlignet med 46% ved inngangen til Q2 2023. Historisk sett har en økning i Bitcoins dominans ofte gått foran bullmarkeder. Det er også interessant å observere at likviditeten tørker opp på altcoin-par, noe som er tydelig i BTC / ETH-diagrammet.
4. Fremtidige ETF-godkjenninger som forårsaker spenning
Denne spenningen rundt godkjenningen av Bitcoin Spot ETF og søknader sendt inn av fremtredende fondsforvaltere, inkludert Blackrock, samt Grayscales juridiske seier mot SEC. Larry Fink, Blackrocks administrerende direktør, refererer også nylig til Bitcoins nylige rally som en flytur til kvalitet» i lys av dagens geopolitiske spenninger og makro usikkerhet.
Lag 1s stagnerer og lag 2s stiger
Tredje kvartal 2023 var vitne til en nedgang i antall aktive brukere på Layer 1 smart kontrakt blockchains, med Near som det eneste økosystemet som registrerte en økning i sin aktivitet på kjeden etter lanseringen av USDC stablecoin i Nears økosystem.
Layer 1- og Layer 2-landskapet har også vært vitne til bemerkelsesverdige skift i deres andel av aktive brukere, daglige transaksjoner og genererte avgifter, med flere kryptoinnfødte som velger sistnevnte på grunn av de høye avgiftene knyttet til Ethereum-nettverket.
Base fremstår som en ledende lag 2-kjede
Base, en Ethereum Layer 2-løsning utviklet av Coinbase og bygget på Optimisms OP-stabel, er nå en sterk konkurrent i Layer 2-rommet. Kjeden, som ble lansert så sent som 9. august, opplevde en topp på 1,8 millioner daglige transaksjoner. Dette kan tilskrives populære prosjekter som Friend.tech, en socialfi DApp, som bygger på Base.
Desentralisert finans (DeFi)
I likhet med det bredere kryptomarkedet stupte den totale verdien låst (TVL) i DeFi-protokoller fra 45 milliarder dollar til 38 milliarder dollar i løpet av Q3 ifølge DeFi Llama.
Liquid Staking var #1 DeFi-sektoren i TVL
Siden Ethereum gikk over til en Proof-of-Stake (PoS) blokkjede og til slutt sammenslåingen, som tillot uttak, har det totale antallet ETH satset gjennom Liquid Staking Derivatives (LSD) økt, og utgjør en betydelig del av aktiviteten på kjeden i DeFi.
I følge Coingecko overgikk antallet satsede ETH 27,3 millioner i Q3, etter å ha vokst med 3,5 millioner QoQ. Lido Finance står for brorparten med over 77% i skrivende stund, noe som forårsaker en debatt om det utgjør en sentraliseringsrisiko for Ethereum-nettverket.
NFT-er og Blockchain Gaming
NFT-markedet, handelsvolumer og salg i denne krypto-undernisjen har vært på en nedadgående trend siden februar. Den siste rapporten fra DappRadar avslører at Q3 registrerte 1,39 milliarder dollar i handelsvolum, ned fra 2,9 milliarder dollar i forrige kvartal.
Det er imidlertid interessant å observere at det i løpet av Q3 2023 var en økt interaksjon med NFT socialfi DApps, selv om blockchain-spill beholdt sin posisjon som den mest dominerende kategorien i NFT-rommet.
Crypto VC-finansiering Q3 2023
Krypto VC-markedet fortsatte også å møte motvind, med investorer som forble på sidelinjen i Q3 2023. I følge en rapport fra Galaxy ble det bare investert 1.975 milliarder dollar i krypto- og blokkjede sektoren i denne perioden, noe som markerte et nytt lavpunkt siden Q4 2020.
Binance Labs og Ethereum Foundation blant de største investorene
Mens finansieringsaktiviteten i Q3 markerte en flerårig lav, tildelte flere bemerkelsesverdige investorer, inkludert Binance Labs, Ethereum Foundation, HashKey Capital og Coinbase Ventures, en betydelig mengde midler til blockchain- og krypto prosjekter. Spesielt tiltrakk blockchain-infrastruktur og tjeneste prosjekter mest finansiering i forrige kvartal.
Store kryptosikkerhetsbrudd Q3 2023
Viktige utviklinger innen kryptoregulering Q3 2023
13. juli – Den føderale distriktsdommeren Analisa Torres avgjorde at handlingen med å selge XRP til offentlige kjøpere gjennom programmatiske midler og distribusjonen av XRP til ansatte i Ripple Labs ikke var i strid med verdipapirforskriftene knyttet til uregistrerte verdipapirer.
11. august – Sam Bankman-Fried ble fengslet etter en dommers beslutning om å støtte føderale påtalemyndigheters forslag om å tilbakekalle kausjonen til FTX-grunnleggeren, med henvisning til påstander om vitnemanipulering.
29. august – Grayscale Investments, en kryptoforvalter, oppnådde en betydelig seier mot United States Securities and Exchange Commission i jakten på å konvertere sin over-the-counter Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) til en børsnotert Bitcoin ETF.
Nye fortellinger
Tokeniserte eiendeler i den virkelige verden: Denne nye DeFi-undernisjen er for tiden et hett tema både innenfor og utenfor kryptokretser. I følge statistikk fra Coingecko har tokeniserte amerikanske statskasseveksler vært den viktigste driveren på kjeden i RWA-sektoren i år, og vokste fra 114 millioner dollar i januar til over 665 millioner dollar fra slutten av september.
Sosiale DApps (SocialFi): Dette er et annet fremvoksende innovasjonsområde som får betydelig trekkraft. Et godt eksempel som gjorde det spesielt bra i Q3 er Friend.tech DApp; den siste måneden har antallet unike aktive lommebøker (UAW) vokst med over 200% til 576 000.
Konklusjon
Q3 2023 var tydeligvis litt av en berg-og-dal-bane for kryptomarkedet. På den ene siden var det en viss optimisme gitt nyheten om en forventet Bitcoin ETF-godkjenning i USA rett rundt hjørnet, og på den andre siden hadde det bredere markedet utenfor Bitcoin ikke en stor reaksjon på denne nyheten. Men ser vi fremover, tar momentumet seg gradvis opp. Bitcoins nylige rally kan markere begynnelsen på en ny prisutvikling når vi beveger oss mot halveringen i 2024.
