NVIDIA faller i etterhandelen!

Nvidia, den ledende aktøren innen AI-teknologi, rapporterte inntekter på 30,04 milliarder dollar i andre kvartal. Selskapets resultat nådde 16,599 milliarder dollar, tilsvarende 68 cent per aksje.

Inntektene økte med 122 prosent sammenlignet med samme periode året før, mens resultatet økte med hele 168 prosent.

Analytikernes forventninger lå på inntekter på 28,68 milliarder dollar, noe som representerer en vekst på 112 prosent fra året før. Dette er også noe høyere enn selskapets egne prognoser.

Videre ventet analytikerne at resultatet ville stige til 14,9 milliarder dollar (64 cent per aksje), opp fra 6,2 milliarder dollar samme periode i fjor. Dette tilsvarer nesten den samme prosentvise økningen som aksjekursen har hatt i år, som har steget med over 160 prosent.

Selskapet har også godkjent et tilbakekjøpsprogram av egne aksjer, verdt opptil 50 milliarder dollar.

Den justerte bruttomarginen kom inn på 75,7 prosent, noe lavere enn forventet 75,8 prosent. Dette representerer en nedgang på over tre prosentpoeng fra første kvartal, et fall som trolig skyldes økte kostnader knyttet til produksjonsopptrappingen for å møte den økende etterspørselen.

Når det gjelder fremtidig etterspørsel etter selskapets AI-tjenester, venter Nvidia inntekter på 32,5 milliarder dollar i tredje kvartal, noe som tilsvarer en årlig vekst på 77 prosent. Konsensus blant analytikerne var på forhånd inntekter på 31,8 milliarder dollar.

Det vil også være stor interesse rundt selskapets kommende Blackwell-chipper, som utgjør neste generasjon av AI-teknologi. Nvidia forventer å begynne leveringen av disse chipene, til en verdi av flere milliarder dollar, i fjerde kvartal.

Til tross for de positive tallene, mottok markedet nyhetene med blandede følelser. I etterhandelen falt aksjekursen først med 7 prosent, men mye av fallet ble hentet inn igjen. 20 minutter etter offentliggjøringen var aksjen ned 2,1 prosent, og ved midnatt var nedgangen på 4 prosent.

Nvidia har vært den sentrale drivkraften bak den sterke AI-relaterte oppgangen på den amerikanske børsen de siste 18 månedene. Selskapets verdi har økt nesten ni ganger siden slutten av 2022, i takt med en kraftig økning i etterspørselen etter deres mikrochipper, som er avgjørende for AI-teknologi.

Hvert kvartal er spenningen stor blant investorene, som venter i spenning på om teknologigiganten vil overgå forventningene med tresifret vekst, eller om en eventuell skuffelse vil utløse en markant kurskorrigering.

– I seks kvartaler på rad har selskapet levert imponerende resultater: høyere inntekter enn forventet, bedre fortjeneste per aksje (EPS) enn forventet, og sterkere fremtidsutsikter enn antatt, sier Bernt Berg-Nielsen, forvalter i Stolt Explorer.

– Selv om denne seiersrekken en dag vil ta slutt, er Nvidia som en fotballspiller som overrasket alle med en imponerende målfangst for to år siden. Med en syvdobling av aksjekursen siden lanseringen av ChatGPT, har det hittil vært klokere å la selskapet utvikle seg fritt enn å forsøke å forutsi toppformen.

Nvidia har nylig passert Microsoft og blitt verdens nest mest verdifulle selskap. Med en markedsverdi på 3,092 milliarder dollar før stengning onsdag, er AI-giganten kun slått av Apple.

– Referansepunkt for AI

Aksjekursen har steget over 150 prosent hittil i år, og aksjen handles nå til 37 ganger forventet inntjening (forward P/E). Til sammenligning prises de seks største teknologiselskapene i S&P 500-indeksen, inkludert Nvidia, til et gjennomsnitt på rundt 29 ganger.

– Nvidia er ikke bare en referanse for databrikker, men for hele AI-sektoren. Hvis Nvidia skuffer, vil mange investorer sannsynligvis selge seg ut av AI-aksjer generelt, sier Daniel Morgan, senior porteføljeforvalter hos Synovus Trust, som ifølge rapporter eier aksjer i store amerikanske teknologiselskaper, inkludert Nvidia.

Noen investorer har ifølge Reuters uttrykt bekymring for om Nvidia kan leve opp til de høye forventningene, og har stilt spørsmål ved tempoet i AI-investeringene blant selskapets største kunder. Disse bekymringene førte til at Nvidias aksjekurs falt med 20 prosent over en måned i juli og tidlig august, men etter en nylig oppgang er aksjen nå bare 5 prosent unna sitt høyeste nivå noensinne, satt i juni.