Mandag morgen melder det norske flyselskapet Flyr at de ikke klarer å sikre finansiering i henholdt til planen og at selskapet gjennomgår strategiske beslutningsprosesser i tiden som kommer. En åpenbar utvei er en styrt avvikling av selskapet før de «flyr» på kreditors rekning.
Det er noe spesielt med flyselskapet Flyr og tankene som går gjennom hodet mitt. Jeg har nylig flydd en del del, og fulle fly, dyre billetter er nå dagligdags. Det må derfor være ekstra bittert for Brede Huser å innse at selskapet ikke makter å sikre finansiering på målstreken.
Hentet penger på bunn
Selskapet hente penger i oktober/november i fjor og for hver dag som går se man at Flyr var i kapitalmarkedet og hentet penger på den absolutte bunn i slutten av oktober.
Kun tre måneder senere er kapitalmarkedet annerledes – det er en optimisme. Utfordringen i Flyr var at noen få fikk diktere hvordan prisen ble satt og hvordan det skulle gjennomføres.
For mange parameter og fastpunkter gjør at mekanismene i aksjemarkedet ikke får spille seg ut. Det er synd.
All den tid det ble bestemt at tranche 1 &2 skulle ha en kurs på 0,01 NOK gjorde at flere shortere og tradere fikk et fast punkt.
Ulovlig shorting – ingen konsekvenser?
Tidlig morgenen 17. november ringer alarmklokkene hos flere tradere som har tegnet seg i emisjonen. Noen har startet å handle med aksjer de ikke innehar (nakenshort) – en som reagerte kraftig på dette var investor og trader Svend Egil Larsen.
Nakenshort er en betegnelse på aktører som får tak i eller klarer å tilsynelatende å få banker og kredittinstuisjoner å late som de har lånt ut faktiske aksjer i et underliggende verdipapir til å vedde på børsfall. Dette er ulovlig.
Shorting er lovlig, men da skal det være en motpart som faktisk eier aksjene. I dag blir det gjort der meglerhus/banker låner aksjene i en pool av kundene sine, for så å låne disse ut til aktører som vil satse på kursfall.
Knuste drømmen til Flyr
Så hvorfor er nakenshort ulovlig?
Svaret er ganske enkelt. Innenfor finans finnes det et utall måter å tjene penger på. Noe er mer spekulative enn andre. Selvom menn i dress og dette især utenlandske aktører tøyer grensene maksimalt hver dag i verdens kapitalmarked, ble det ytterst synlig når aktører kom og frontrunnet noen semikjendiser i Norges land.
Man lurer ikke en luring er et ordtak som heter. Og kombinasjonen av nok luringer samlet i verdipapiret Flyr som ventet en deilig fet gevinst når de investerte i selskapets siste emisjon, ble selv frontrunnet av utenlandske aktører som satt en naken short.
Knust
Utenlandske aktørene undervurderte nok transparensen i Norsk kapitalliv og fikk raskt Finanstilsynet og Oslo Børs på nakken. Etter det Investornytt erfarer skal det blitt funnet flere uregelmessigheter.
Investornytt var i kontakt med Finanstilsynet mandags morgen. Vi ønsker ikke å kommentere saken nå, sier Finanstilsynets kommunikasjonsrådgiver Jo Singstad .
Svært mange har et stort behov for å forstå hva som skjedde i Flyr og hvem som fasiliterte nakenshorten. Noen tjente mye penger på å gjøre ulovlige ting, arbitasjen ble tatt ut av andre.
Det blir som å stille lag, men at de aldri kommer på banen. Fotballforbundet hadde aldri tillatt at kampen ble spilt og her får vi håpe tilsynet tar sin rolle på alvor og finner ut hva som har skjedd. Dette sier en ikke navngitt fondsforvalter til investornytt.
Forvalteren går langt i å si at nakenshortingen kan ha medvirket til at aksjekursen stupte under transjekursen på 0,01 NOK og at det ble mye vanskeligere for selskapet å hente penger i transje 2, da kursen kollapset langt under.
