Oljemarkedet opplever en dynamisk periode preget av geopolitiske hendelser og strategiske beslutninger fra OPEC+.
OPEC+, som inkluderer Organisasjonen av oljeeksporterende land og deres allierte som Russland, står overfor valget om å forsterke produksjonskutt i respons til fallende oljepriser, som har vært under press i fire uker på grunn av reduserte bekymringer for forsyningsforstyrrelser fra Midtøsten, til tross for Israel-Hamas-konflikten.
I denne konteksten, har Brent råoljefutures og amerikanske West Texas Intermediate råolje vist en oppadgående trend fra futures åpnet til nå. Det pekes mot at en forlengelse av produksjonskutt, spesielt et unilateralt kutt på 1 million fat per dag fra Saudi-Arabia, kan være sannsynlig. Dette antydes av både en nedgang i spekulativ posisjonering og en overgang til contango i oljeprisene, hvor promptpriser er lavere enn fremtidige priser, noe som indikerer tilstrekkelig tilbud.
Man bør også holde øye med potensielle forstyrrelser i den russiske råoljehandelen etter nye sanksjoner fra Washington, samt utviklingen i Midtøsten hvor forhandlinger om gisler i Gaza fortsetter. Samtidig har russiske beslutninger om å oppheve eksportrestriksjoner for bensin og diesel potensial til å tilføre mer drivstoff til det globale markedet.
Som man ser på chartet vi gjenbruker uke for uke, har vi vært innom det første nivået vårt på $78,29. Med en brå reaksjon opp. Spørsmålet nå, er om vi skal opp over $83 igjen, eller om ferden skal fortsette ned mot vårt mål. Det er mange prosenter ned og mye handel på vei ned, om det går den veien. Det er viktig å påpeke at hver gang produksjonskutt har blitt nevnt, eventuelt om man ser tilbake til når EU sanksjonene kom i mot Russland, så har prisen på BRENT og WTI sunket.
Indeksene gikk fint på uken, stort sett grønt og man skulle nesten tro det var tidlig julerally på gang. Fortsetter dette vil det kunne støtte teorier som florerer på SOME ang en blow off top.
Når vi er ikke på SOME kan man oppsummere det som har skjedd i det Amerikanske markedet for uken:
Innen teknologiindustrien : OpenAI valgte å avskjedige sin CEO og grunnlegger, Sam Altman.
I finansverdenen Tok Jim Chanos, berømt for sin bearish holdning mot Tesla, en overraskende beslutning om å legge ned sitt hedgefond. En rekke tungvektere innen næringslivet, som Apple, Disney og IBM, har trukket tilbake sin annonsering på Twitter, et trekk som kan ha dyptgående konsekvenser for den sosiale medieplattformen.
Chicago Board Options Exchange har annonsert sine planer om å lansere marginede Bitcoin- og Ether-futures i januar 2024, noe som vitner om en økende aksept for kryptovalutaer i de etablerte finansmarkedene. Investorlegende Michael Burry har avsluttet sin short-posisjon i S&P 500 og NASDAQ, og har nå satset mot halvlederaksjer, noe som viser en markant endring i hans investeringsstrategi.
For å unngå en potensiell regjeringsnedstengning, har den amerikanske regjeringen vedtatt en finansieringslov, en handling som viser viljen til politisk samarbeid i kritiske tider. Amazon, i en banebrytende bevegelse for e-handelsindustrien, har annonsert at de vil begynne å selge biler på sin plattform fra neste år. Og til sist, Warren Buffett har gjort en uvanlig investering i en anonym aksje, og har bedt SEC om tillatelse til å holde detaljene skjult for offentligheten.
MAKRO
Her er en oversikt over kommende taler og tallslipp for mandag 20. november 2023:
ECB’s Lane skal holde en tale.
Tysklands produsentprisindeks (PPI) for måneden (oktober) vil bli offentliggjort med en forventet nedgang på 0,1% i forhold til forrige måned.
Tysklands PPI for året (oktober) vil også bli offentliggjort med forventet nedgang på 11,0% sammenlignet med samme måned i fjor. Byggeaktiviteten i eurosonen for måneden (september) vil bli rapportert, med tidligere data som viser en nedgang på 1,06%. Tyskland vil holde en auksjon for 12-måneders statskasseveksler (Bubill).
Den tyske sentralbanken (Buba) vil publisere sin månedlige rapport.
Spanias forbrukertillitstall vil bli kunngjort.
Frankrike vil holde auksjoner for 12-måneders, 3-måneders og 6-måneders skatkort.
USA vil rapportere ledende indeks for måneden (oktober) med forventet uendring på -0,7% sammenlignet med forrige måned. USA vil holde auksjoner for 3-måneders og 6-måneders statskasseveksler samt 20-års obligasjoner.
Bank of England (BoE) Guvernør Andrew Bailey og Bank of Englands (BoE) Guvernør Andrew Bailey skal holde taler.
Sør-Korea vil rapportere produsentprisindeksen (PPI) for året og måneden (oktober).
New Zealand vil offentliggjøre eksport-, import- og handelsbalansedata for måneden (oktober).
Australias sentralbank (RBA) Guvernør Michelle Bullock skal holde en tale.
Reserve Bank of Australia (RBA) vil offentliggjøre møteprotokollen fra sitt siste møte.
New Zealand vil rapportere kredittkortutgifter for året.
Litt fra sist uke
Russlands økonomi rapporterte en overraskende vekst på 5,5 % i tredje kvartal.. I USA har inflasjonen sunket til 3,2 %, noe lavere enn forventet, mens Argentina opplever en alarmerende inflasjonsvekst til 143 % i forkant av landets valg. I Storbritannia har statsminister Rishi Sunak gjennomført betydelige endringer i sitt kabinett ved å fjerne innenriksminister Suella Braverman og overraskende nok utnevne tidligere statsminister David Cameron til utenriksminister. Kinas president Xi Jinping har forpliktet seg til at Kina vil unngå konflikt, en uttalelse som kan ha stor betydning for landets internasjonale forhold.
Citi Bank kunngjort kommende masseoppsigelser, noe som peker mot fortsatte utfordringer i den globale banksektoren.
Metaller
Kobberprisene i London stiger på morgenkvisten til det høyeste nivået på nesten åtte uker på grunn av en svakere dollar og forhåpninger om økt etterspørsel i Kina etter at Kinas sentralbank og finansielle tilsynsmyndigheter forpliktet seg på fredag til å sikre finansieringsstøtte til eiendomssektoren
Tre-måneders kobber ligger på $8,335 per metrisk tonn.
Gull stiger til $1981 og sølv følger på med en pris på $23,73
På LME steg aluminium med 1,3% til $2,235,50 per tonn, nikkel økte med 0,5% til $16,980, sink klatret med 1,1% til $2,582, tinn økte med 0,1% til $24,865, mens bly falt med 0,1% til $2,292.
OSE:
Brent stiger, gass stiger og det er grønne tall i Asia. Vi ser ingen grunn til at OSE skal åpne ned. Heller i grønt som gir en potensielt god start på uken. Hvordan dagen utvikler seg tørr vi ikke si mye om, men vi håper på en god start på uken.
