Morgenkommentar Fredag 9. August

Morgenkommentaren består av informasjon innhentet fra flere kilder for å kunne danne et bredere bilde av det økonomiske økosystemet dag til dag.Den skrives mellom 05 og 07 og representerer et øyeblikksbilde fra dagen før, til angitt tidsrom. 

Olja steg litt i tidlig asiatisk handel på grunn av vedvarende geopolitiske spenninger i Midtøsten. Men Markedet følger nøye med på utviklingen mellom Iran og Israel hvor det er det ingen umiddelbar løsning på den politiske situasjonen som har ført til stengingen av Libyas Sharara-oljefelt, som også bidrar til å støtte opp under oljeprisene. Sterk etterspørsel etter flydrivstoff i Kina gir ytterligere støtte til prisene, og regjeringsdata viser at flytrafikken økte med 14 % i juni sammenlignet med samme periode i 2019. Kinesiske oljeraffinerier kan også øke produksjonen av flydrivstoff for å dra nytte av bedre marginer, ifølge ANZ Research.

Samtidig har Libyas nasjonale oljeselskap (NOC) erklært force majeure ved Sharara-oljefeltet etter at protester tidligere denne uken stoppet produksjonen ved landets største oljefelt. NOC uttalte at de, på grunn av situasjonen ved Sharara som har hindret lasting av råolje, erklærte force majeure med virkning fra 7. august. Produksjonen ved Sharara ble fullstendig stanset på mandag etter at utvinningen ble redusert i løpet av helgen på grunn av protestene. Oljefeltet, som har kapasitet til å pumpe over 300 000 fat per dag (bpd) med råolje, produserte sist rundt 270 000 bpd på lørdag før det gradvis reduserte produksjonen.

Olja tester akkurat nuh $79 streken, så nå er det spennende tider altså.

Mens olja er oppe, holder futtene seg stabile etter en kraftig oppgang dagen før, takket være bedre arbeidsmarkedsdata som dempet frykten for en økonomisk nedgang. Etter handelstidene steg Paramount Global med over 5 % på grunn av sterke kvartalsresultater, mens E.l.f. Beauty falt 10,5 % etter å ha gitt svake fremtidsutsikter.

I går opplevde S&P 500 sin beste dag siden november 2022 i følge Reuters, med en oppgang på 2,3 %. Dow Jones og Nasdaq Composite fulgte etter med økninger på henholdsvis 1,76 % og 2,87 %. Nye tall viste at antallet førstegangssøknader om arbeidsledighet falt mer enn forventet, noe som reduserte bekymringene for en økonomisk nedgang i USA. Store teknologiselskaper bidro sterkt til oppgangen, med Nvidia som steg 6,1 %, Meta Platforms 4,2 % og Tesla 3,7 %.

Samtidig uttalte Richmond Fed-president Thomas Barkin at sentralbanken har tid til å vurdere om økonomien er på vei til å normalisere seg. Den kommende uken vil bringe viktige økonomiske rapporter, inkludert tall for produsent- og forbrukerpriser, arbeidsledighetssøknader og detaljhandelssalg, som vil hjelpe Fed-sjef Jerome Powell å ta beslutninger på Jackson Hole-symposiet 22.-24. august.

Forventningene i rentemarkedet om et rentekutt på 50 basispunkter neste måned har nådd 56 %, en betydelig nedgang fra forrige uke. Også forventningene om totale rentekutt i år har blitt justert ned.

Dagens makro rapporter

Helligdager:

• Sør-Afrika: Kvinnedagen
• Singapore: Nasjonaldagen

Eurosonen (EUR):

• Fransk Arbeidsledighetsrate (Q2)
• Tysk KPI (MoM og YoY) (Juli)
• Tysk HICP (MoM og YoY) (Juli)
• Italiensk KPI (MoM og YoY) (Juli)
• Italiensk KPI Ex Tobakk (YoY) (Juli)
• Italiensk HICP (MoM og YoY) (Juli)
• Italiensk Handelsbalanse (Juni)
• Italiensk 12-måneders BOT Auksjon

Sveits (CHF):

• SECO Forbrukerklima (Q3)

India (INR):

• Banklånvekst
• Innskuddsvekst
• Valutareserver (USD)

Canada (CAD):

• Ledende Indeks (MoM) (Juli)
• Gjennomsnittlig timebetaling for faste ansatte (Juli)
• Sysselsettingsendring (Juli)
• Fulltid og Deltid Sysselsettingsendring (Juli)
• Deltakelsesrate (Juli)
• Arbeidsledighetsrate (Juli)

Brasil (BRL):

• KPI (YoY og MoM) (Juli)
• Brasiliansk IPCA Inflasjon Indeks SA (MoM) (Juli)

Russland (RUB):

• KPI (YoY og MoM) (Juli)
• BNP Kvartalsvis (YoY) (Q2)

USA (USD):

• Baker Hughes Oljerigg Antall
• Baker Hughes Totalt Rig Antall
• CFTC Speculative Net Posjoner for ulike råvarer og indekser

Storbritannia (GBP):

• CFTC GBP spekulative netto posisjoner

Sveits (CHF):

• CFTC CHF spekulative netto posisjoner

Australia (AUD):

• CFTC AUD spekulative netto posisjoner

Brasil (BRL):

• CFTC BRL spekulative netto posisjoner

Japan (JPY):

• CFTC JPY spekulative netto posisjoner

New Zealand (NZD):

• CFTC NZD spekulative netto posisjoner

Eurosonen (EUR):

• CFTC EUR spekulative netto posisjoner