To sinte meldinger fra Donald Trump om 100 prosent straffetoll på Kina utløste et brutalt kryptokrakk. Verdens største kryptobørs frøs, en stablecoin mistet peggen, 19 milliarder dollar i posisjoner likvidert, og 800 milliarder dollar i markedsverdi forduftet i et likviditetsvakuum. Var det yngstesønn Barron Trumps verk?
I finansmarkedene kan det være vanskelig å skille signal fra støy, og sannhet fra memes. På internett har det lenge sirkulert lore og memer om at president Donald Trump er den utvalgte Lisan al-Gaib, med profetiske evner til å spå og profitere på markedets bevegelser. At Trump-klanen har profitert klekkelig på kryptovaluta, inkludert på moralsk og juridisk diskutable måter, er et faktum.
Men når Finansavisen og Robert Næss seriøst spekulerer i at Barron er den mystiske «Innsidehvalen» som planla og profiterte på helgens kryptokrasj blir det å forveksle internettlore og virkelighet. Påstanden om at Barron var traderen som tjente 192 millioner dollar på å shorte Bitcoin og Ether rett før farens statusoppdatering med trussel om 100 prosent Kina-toll, faller på sin egen urimelighet.
La oss heller se på hva som egentlig skjedde da gulvet brøt sammen under kryptomarkedet på vei inn i helgen. NB må denne analysen tas med alle forbehold, og kun anses som en foreløpig og ikke nødvendigvis definitiv obduksjonsrapport.
Det svake punktet
For å finne kilden til krasjet må vi tilbake til den 6. oktober. Da kunngjorde Binance, verdens største kryptobørs, en tilsynelatende rutinemessig oppdatering av verdsettelsesmetodikken for kryptovalutaer som brukes som sikkerhetspant. Endringen innebar at tokens som wBETH og BNSOL skulle verdsettes ut fra konverteringsforhold basert på underliggende verdier, i stedet for interne spotpriser. Tiltaket var ment å gjøre systemet mer robust og redusere risikoen for midlertidige prisavvik. Oppdateringen skulle tre i kraft 14. oktober.
Såkalte wrapped assets, som wBETH (staket Ethereum) og BNSOL (staket Solana), er tokens som representerer låste kryptovalutaer som gir avkastning gjennom staking, men som kan handles fritt selv om de underliggende midlene forblir bundet. En kan si at de er syntetiske kryptovalutaer som fungerer som innløsningsbevis. Én wBETH skal normalt svare til verdien av én ETH pluss opptjent stakingrente.
Lite nytt under solen her vel? Eller?
Finans er darwinisme på sitt mest brutale. Kryptomarkedet er enda mer nådeløst enn de tradisjonelle finansmarkedene. Hvis en svakhet i systemet øynes, så kan og vil rovdyr se sitt snitt til å angripe og utnytte den.
Dette er en (+) artikkel.
På Investornytt kan du orientere deg og få innsikt i alle markeder.
