(+) Analytiker ser oppside i Soiltech!

Soiltech en ledende aktør innen offshore avfallshåndtering, har fanget analytikernes oppmerksomhet med sitt robuste forretningsgrunnlag og vekstpotensial. Med en unik tilnærming til behandling av boreavfall gjennom mekaniske løsninger, stiller selskapet sterkt i en tid med økende reguleringsfokus på bærekraft og reduksjon av havforurensning. Nå ser analytiker i Fearnley oppside på omlag 30% og er doblings kandidat om selskapet leverer videre vekst.

Imponerende vekst og lønnsomhet

Soiltech har vist stabil vekst på 15-20 % årlig og opprettholdt EBITDA-marginer rundt 20 %. Selskapet har en solid kundebase som inkluderer toppklienter og en betydelig ordrebok verdt anslagsvis NOK 950 millioner, noe som sikrer 50 % av forventede inntekter frem til 2029. Med en forventet årlig inntektsvekst på 10 % støttet av NOK 100 millioner i tilgjengelige ressurser, er selskapet godt posisjonert for videre ekspansjon.

Markedsposisjon og verdi

Selskapet opererer i et voksende marked for boreavfallshåndtering med en anslått årlig vekst på 7 % globalt. Med rundt 500 potensielle rigger globalt, har Soiltech klare muligheter til å utnytte sin etablerte markedsposisjon og teknologiske fortrinn. Selskapets fokus på mekaniske løsninger, som reduserer avfallsmengde og eliminerer behovet for kjemikalier, gir både kostnadsbesparelser og miljømessige fordeler.

Selskapet tilbyr sine kunder opptil 75 % kostnadsbesparelser sammenlignet med tradisjonelle metoder og bidrar til å redusere CO₂-utslipp med ca. 1,5 tonn per rigg årlig. Dette gjør selskapets tjenester attraktive i en bransje der ESG-reguleringer stadig strammes inn.

Finansielle utsikter

Analytikernes base case estimerer en EBITDA på NOK 117 millioner i 2026, opp fra NOK 51 millioner i 2023, drevet av bedre utnyttelse av eksisterende ressurser. Videre kan EBITDA nå NOK 211 millioner ved utvidelse av kapasitet, noe som krever en ekstra investering på NOK 248 millioner.

Verdsettelse og anbefaling

Soiltech er vurdert til en aksjekurs på NOK 61, som representerer en oppside på 27 % sammenlignet med dagens nivå. Selskapet handles for tiden til en rabatt mot konkurrenter, med en estimert EV/EBITDA for 2026 på 5,9x og P/E på 7,7x, sammenlignet med bransjens gjennomsnitt på henholdsvis 6,7x og 11,1x. Analytikerne i anbefaler kjøp med et kursmål på NOK 61.

Veien videre

Soiltech har strategier for vekst som inkluderer utvidelse av tjenestetilbudet innen boreavfallshåndtering og potensielle inngangsmuligheter i nye sektorer som havbruk og gruvedrift. Selskapets langsiktige mål om diversifisering utenfor olje- og gassindustrien gir en robust plattform for vekst i en usikker energifremtid.

Med sin solide finansielle stilling, banebrytende teknologi og en markedsrettet tilnærming, er Soiltech godt posisjonert for å dra nytte av både regulatoriske endringer og økende etterspørsel etter bærekraftige løsninger.

Espen har jobbet med økonomi og etterretning i mange år i politiet. Espen har holdt foredrag om etterretning og granskning i finans i privat næringsliv. Han har ledet Investornytt satsningen til våren 2025. Han er tidligere profilert oljetrader med høy avkastning og hobby investor på Oslo Børs. Han gikk i April 2025 av som daglig leder i Investornytt og jobber nå som konsulent for både norske og internasjonale selskaper på deltid.